Amazon rapporteert woensdag de resultaten over het eerste kwartaal met meer tekenen dan ooit dat er veel vraag is naar zijn cloudactiviteiten $244 miljard omzetachterstandwaar blockbusters mee te maken hebben Meta, Open AI En Antropischen een aangepaste chipbedrijf dat binnen enkele maanden verdubbeld.
Het probleem: een investeringsplan van 200 miljard dollar, grotendeels gericht op nieuwe AI-infrastructuur, dat de vrije cashflow van Amazon leegmaakte en zijn aandeel met 10% gedaald laatste kwartaal.
Hier is een voorbeeld van de belangrijkste cijfers en verhaallijnen die u kunt bekijken.
Kernverwachtingen: Wall Street verwacht dat Amazon in het eerste kwartaal een omzet van ongeveer $177 miljard zal rapporteren, ongeveer 14% meer dan een jaar geleden, met een winst van $1,65 per aandeel. Dat is een stijging van slechts 4%, als gevolg van de groeiende afschrijvingskosten als gevolg van de uitbouw van de infrastructuur van het bedrijf.
De verwachtingen van Amazon voor het bedrijfsresultaat voor het eerste kwartaal variëren van 16,5 miljard tot 21,5 miljard dollar – een spread van 5 miljard dollar die de onzekerheid weerspiegelt over de tariefeffecten op zijn detailhandelsactiviteiten en ongeveer 1 miljard dollar aan nieuwe kosten van zijn satellietinternetproject Amazon Leo.
AWS-groei: Maar de belangrijkste gebeurtenis is Amazon Web Services, waar analisten een omzet van ongeveer 36,8 miljard dollar verwachten, een stijging van bijna 26% ten opzichte van een jaar geleden. De groei van AWS is al drie kwartalen op rij aan het versnellen (van 17% naar 20% naar 24%) en beleggers verwachten dat dit doorzet.
Bij de winstoproep voor het vierde kwartaal beschreef CEO Andy Jassy de AI-markt als een ‘barbell’ – waarbij AI-onderzoekslaboratoria aan de ene kant veel geld uitgeven en bedrijven routinematige taken automatiseren aan de andere kant. De enorme kans ligt volgens hem in het midden: de belangrijkste productietaken van ondernemingen die voor het grootste deel nog niet naar AI zijn overgestapt.
“Het leeuwendeel van die vraag moet nog komen,” zei Jassy.
De vraag is of dat midden zich begint te vullen, of dat de groei van AWS nog steeds voornamelijk wordt aangedreven door een handvol gigantische AI-labdeals.
Voorbij de wolk: Het is gemakkelijk om dit te vergeten in de AI-razernij, maar Amazon is ook de grootste online retailer van het land, en het eerste kwartaal brengt zijn eigen druk met zich mee. Jassy waarschuwde eerder dit jaar dat importkosten als gevolg van tarieven doorberekend begonnen te worden in de productprijzen, en dat het bedrijf te maken krijgt met toenemende concurrentie van Walmart, Temu en Shein voor prijsbewuste kopers.
De omzet van online winkels groeide tijdens het vakantiekwartaal met 10% tot $83 miljard, en de diensten van externe verkopers brachten $52,8 miljard op. Maar de kosten stijgen ook: Amazon heeft in het vierde kwartaal 31,5 miljard dollar uitgegeven aan verzending, een stijging van 10% ten opzichte van een jaar eerder.
Tegelijkertijd heeft het bedrijf agressief op de kosten bespaard, waardoor ongeveer 16.000 banen bij bedrijven verdwijnen in januari in wat Jassy heeft beschreven als een campagne tegen de bureaucratie, gevolgd door extra bezuinigingen op de robotica-afdeling in maart.
Reclame blijft een opvallende verschijning, groeide met 23% tot 21,3 miljard dollar in het vierde kwartaal en ontpopte zich naast AWS als een van de belangrijkste winstmotoren van Amazon.
Amazon zal niet de enige technologiegigant zijn die woensdag rapporteert. Microsoft, Alphabet en Meta zullen allemaal dezelfde dag hun kwartaalresultaten bekendmaken, waardoor investeerders de kans krijgen om notities over AI-uitgaven en cloudgroei in de hele sector te vergelijken.
Google Cloud is procentueel sneller gegroeid dan AWS, wat een nieuwe dimensie toevoegt aan het debat over welk bedrijf het beste gepositioneerd is om te profiteren van de AI-hausse.
Kom woensdagmiddag terug voor verslag.
