De aandelen van bedrijven die verbonden zijn met de kunstmatige intelligentie-infrastructuur daalden dinsdag na een rapport dat OpenAI niet voldoet aan de interne groeiverwachtingen, wat nieuwe vragen oproept over de vraag of het tempo van de uitgaven in de sector duurzaam is.
Orakeldat een vijfjarig partnerschap van $300 miljard heeft om rekenkracht te leveren aan OpenAI voor AI-operaties, daalde met meer dan 3%.
Chipmakers inclusief Nvidia, Broadcom En Geavanceerde micro-apparaten daalde tussen ongeveer 3% en 4%.
Qualcomm Aanvankelijk daalde de koers dinsdag ruim 3%, maar in de middaghandel kwam de koers weer in het groen terecht. Het aandeel kreeg maandag een lichte impuls volgens rapporten werkt het met OpenAI op smartphonechips die verband houden met de hardwareambities van het bedrijf. Hefboomwerking van neocloud-aandelen KernWeef daalde met ruim 4%.
In Azië, SoftBank-groepeen van de grootste investeerders van OpenAI, daalde met ongeveer 10%.
Dat meldt de Wall Street Journal dat OpenAI onlangs zijn eigen projecties voor gebruikersgroei en omzet heeft gemist. Het tekort heeft geleid tot interne zorgen over de vraag of het bedrijf gelijke tred kan houden met de enorme financiële verplichtingen die nodig zijn om datacenters uit te bouwen en computercapaciteit voor de lange termijn veilig te stellen.
Volgens het rapport heeft financieel directeur Sarah Friar collega’s gewaarschuwd dat als de omzetgroei niet versnelt, het bedrijf moeilijkheden zou kunnen ondervinden bij het financieren van toekomstige computerovereenkomsten.
OpenAI heeft het rapport teruggedraaid. “Dit is belachelijk. We zijn volledig op één lijn met het kopen van zoveel mogelijk rekenkracht en werken er elke dag samen hard aan”, vertelde het bedrijf aan CNBC.
Oracle verdedigde het groeitraject van OpenAI en zei dat het uit de eerste hand ziet hoe snel de adoptie van de technologie van OpenAI versnelt.
“We zijn ongelooflijk enthousiast over onze samenwerking met OpenAI en blijven gefocust op het opbouwen en leveren van de capaciteit die ze nodig hebben om de snelgroeiende vraag te ondersteunen”, aldus een woordvoerder van Oracle. “Het nieuwe 5.5-model van OpenAI is een belangrijke stap voorwaarts, en we verwachten een aanhoudend momentum naarmate de toegang tot hun technologie zich uitbreidt onder cloudproviders.”
Open AI, dat de AI-boom op gang bracht met de lancering van zijn ChatGPT-chatbot in 2022, sloot onlangs een recordbrekende Financieringsronde van $122 miljard tegen een post-money waardering van $852 miljard.
“Je zou ervan uitgaan dat elke vertraging bekend was bij de investeerders, toch? Als dat niet het geval is, schaam je voor OAI”, zegt Jordan Klein, TMT-sectorspecialist bij Mizuho, in een notitie. “Hoe nieuw zou de update kunnen zijn nu de ronde eind maart werd afgesloten, terwijl het kwartaal zou zijn geëindigd. En het is nog niet eens 1 mei. Ik betwijfel ten zeerste of de OAI-fundamentals in minder dan 30 dagen zo snel zijn vertraagd.”
Ondertussen wordt de concurrentie op het gebied van zakelijke AI steeds heviger. Anthropic wint steeds meer terrein bij zakelijke klanten, terwijl de Gemini-modellen van Google ook aan kracht winnen nu bedrijven steeds vaker meerdere aanbieders gebruiken.
Toch vroegen sommige beleggers zich af of het rapport de bredere vooruitzichten voor de AI-uitgaven wezenlijk verandert.
“Ik beschouw het artikel grotendeels als een herhaling van wat we al wisten: de groei van OpenAI lijkt eind 2025 tot begin 2026 te zijn vertraagd, omdat het bedrijf een deel van zijn aandelen heeft afgestaan aan Anthropic en Gemini”, zegt John Belton, portefeuillemanager bij Gabelli Funds. “Er is hier niets dat erop wijst dat dit een probleem is voor het tempo van de uitgaven in de sector als geheel; in plaats daarvan lijkt dit meer op een bevestiging van de recente trends in het marktaandeel van OpenAI.”
Anderen benadrukten hoe moeilijk het is om traditionele statistieken toe te passen op de huidige AI-cyclus. Luke Rahbari, CEO van Equity Armor Investments, zei dat tekorten in de omzetdoelstellingen met voorzichtigheid moeten worden bekeken, gezien de onnauwkeurige prognoses in een snel evoluerende sector.
“OpenAI die zijn omzetdoelstellingen mist, is in het grote geheel een afleiding”, zegt Rahbari. “In het huidige AI-landschap zijn deze projecties grotendeels willekeurig. Geen enkele grote speler in deze race kan zijn inkomsten of kapitaaluitgaven nauwkeurig voorspellen binnen een foutmarge van 25% tot 50%.”
— Kate Rooney en Seema Mody van CNBC droegen bij aan de rapportage.
