Je kunt het een comeback noemen. De aandelenkoersen schoten vorige week omhoog naar recordhoogten dankzij de hoop op een vredesakkoord met Iran, waarbij de S&P 500 voor het eerst boven de 7.100 sloot en de Nasdaq zijn langste periode van winst sinds 1992 voltooide: 13 dagen winst. Deze week steeg de brede S&P met 4%, terwijl de technologiezware Nasdaq met 6% steeg. De Dow Jones Industrial Average steeg 1,7%. Het vormde het einde van een zeldzame en dramatische ommekeer voor de aandelen. Zoals Barclays-strateeg Venu Krishna in een nota aan klanten opmerkte, ging de S&P 500 van bijna correctiegebied (een daling van ongeveer 9% ten opzichte van de hoogste piek ooit) in slechts elf handelsdagen terug naar een recordhoogte. Dat is de snelste stap naar recordniveaus vanaf een dieptepunt van minstens 9% sinds minstens 1990, zei hij. Die snelle ommekeer was grotendeels het gevolg van het feit dat beleggers een einde aan het conflict tussen Iran en de VS hadden ingeprijsd. Maar Wall Street verwerkte ook solide bankwinsten en een comeback in de gehavende softwaresector. Vredessignalen De week begon zoals iedere maandag sinds de VS Iran eind februari aanviel: beleggers probeerden erachter te komen hoe de laatste ontwikkelingen in het buitenland hun portefeuilles zouden kunnen beïnvloeden. Ten eerste zijn de onderhandelingen in Islamabad dit weekend afgebroken, wat president Donald Trump ertoe heeft aangezet een blokkade van al het maritieme verkeer in en uit de Iraanse havens aan te kondigen. Maar dat leek allemaal niets uit te maken; de markt brulde hoger. Dinsdag was er weer een onderhandelingsronde tussen Washington en Teheran, en woensdag vertelde Trump aan Fox Business dat de oorlog “zeer dicht bij voorbij” was, waardoor de aandelen enorm stegen. Een sessie later kondigde de president een staakt-het-vuren-akkoord aan tussen Israël en Libanon, wat tot een nieuw record leidde. Vrijdag verklaarde Iran uiteindelijk dat de Straat van Hormuz “volledig open” was. Als het goede nieuws blijft komen, zegt Jim Cramer, kunnen er meer winsten geboekt worden op de aandelen die onder druk staan door de oorlog. Hij noemde huizenbouwers zoals Home Depot, dat vrijdag met 3,6% steeg. Tijdens de Morning Meeting van vrijdag zei Cramer dat hij een komende rotatie ziet in aandelen die onder druk stonden door de oorlog. “Nu heeft de Fed de kans om de rente te verlagen onder Kevin Warsh. Wat we dus zien is een terugkeer naar zaken die echt achtergebleven zijn”, zei hij. Softwarerendementen Verlaagde softwareaandelen waren onze grootste winnaars in de portefeuille, terwijl Microsoft, CrowdStrike en Salesforce onze drie grootste winnaars waren. Softwareaandelen zijn dit jaar getroffen door de vrees dat startups op het gebied van kunstmatige intelligentie hun marktaandeel zullen opvreten. De iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) steeg bijna 14% en wist daarmee een deel van zijn verliezen goed te maken, maar blijft voor 2026 ongeveer 20% lager. Microsoft noteerde de week tot nu toe 14% hoger. Het management moet een groter deel van de beschikbare rekencapaciteit toewijzen aan Microsoft Azure in plaats van aan Copilot, de spartelende AI-assistent. CrowdStrike won 11,9%. De Club maakt zich geen zorgen over wat AI voor dit bedrijf betekent. Naarmate AI-modellen geavanceerder worden, zou dit feitelijk een rugwind moeten zijn voor onze twee namen op het gebied van cyberbeveiliging, waaronder Palo Alto Networks. We zijn van plan om uiteindelijk Palo Alto te verlaten en een deel van dat geld in CrowdStrike te steken. Salesforce steeg met 10,4%. Hoewel AI het op stoelen gebaseerde bedrijfsmodel zou kunnen schaden, koesteren we de hoop dat het management de zaken zal veranderen. In mei zullen we aandachtig luisteren naar het commentaar van CEO Marc Benioff tijdens de publicatie van de winstcijfers. Het gaat goed met de consumenten De bankwinsten lieten een redelijk gezonde consument zien, ondanks de door oorlog veroorzaakte marktvolatiliteit gedurende de laatste maand van het kwartaal. De resultaten in op de consument gerichte bedrijven, zoals creditcards, lieten een positief – zij het voorzichtig – beeld zien. JPMorgan zei dat de groei van de consumentenbestedingen dit kwartaal boven het tempo van 2025 lag. Het volume van de creditcardbestedingen steeg ook jaar op jaar met 9%, terwijl het aantal wanbetalingen redelijk stabiel bleef. JPMorgan CFO Jeremy Barnum zei dat “consumenten en kleine bedrijven veerkrachtig blijven.” De creditcardactiviteiten van Wells Fargo waren ook veelbelovend. Het aantal nieuwe creditcardrekeningen steeg jaar op jaar met bijna 60%, zegt CFO Mike Santomassimo. De inkomsten van de afdeling consumentenbankieren en kredietverlening kenden in het eerste kwartaal een omzetstijging van 6,6%. Vóór de door de oorlog veroorzaakte stijging van de energieprijzen zei CEO Charlie Scharf dat gas 6% van de totale uitgaven aan debetkaarten en 4% van de totale kredietuitgaven voor zijn rekening nam. Elk van deze niveaus steeg met 1%. “Consumenten geven meer dan een jaar geleden geld uit, inclusief meer uitgaven aan gas, maar ze hebben de uitgaven aan al het andere niet vertraagd”, aldus Scharf. Het was verder een flauw rapport van Wells. Hoewel de bank de winstverwachtingen overtrof, stelde het management ons voor het tweede kwartaal op rij teleur met de gemiste omzet. De Club heeft bij de release de rating van het aandeel verlaagd naar een hold-equivalent 2-rating. De andere grote banken van Wall Street hebben het eerste kwartaal van 2026 veel beter doorstaan. Clubholding Goldman Sachs, samen met sectorgenoten als Bank of America, JPMorgan en Morgan Stanley, versloeg zowel op de bovenste als de onderste lijn. “De bank die je echt wilt bezitten is Goldman, want dat was eigenlijk een heel goed kwartaal”, zei Cramer vrijdag. We blijven van dit aandeel houden vanwege de winstgevende dealmakingactiviteiten. (Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen in Jim Cramer’s Charitable Trust.) Als abonnee van de CNBC Investing Club bij Jim Cramer ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten nadat hij een handelswaarschuwing heeft verzonden voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsfonds koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. OP DE BOVENSTAANDE INVESTERINGSCLUB-INFORMATIE ZIJN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID ONDERWORPEN, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. Er bestaat geen fiduciaire verplichting of plicht, noch wordt deze gecreëerd op grond van uw ontvangst van enige informatie die is verstrekt in verband met de Investeringsclub. GEEN SPECIFIEKE UITKOMST OF WINST WORDT GEGARANDEERD.
