Capital Group CEO Mike Gitlin over investeren voor Gen-Z

Mike Gitlin, CEO van Capital Group, wil dat Gen-Z-beleggers die terugdeinzen voor door oorlog gedreven grondstoffenhandel, op de lange termijn gaan denken, terwijl de vermogensbeheersector zich haast om een ​​generatie voor zich te winnen met fundamenteel andere beleggingsregels.

Reageren op een vraag uit het publiek op CNBC’s Converge Live-conferentie in Singapore zei Gitlin woensdag dat jongere beleggers de markten moeten benaderen met een langetermijnmentaliteit voor het opbouwen van rijkdom, in plaats van ‘hobbybeleggen’, waarbij persoonlijke belangen aan de portefeuille worden toegevoegd.

De vraag kwam van een vader uit het publiek die zei dat zijn tienerkinderen bezwaar hadden gemaakt tegen zijn plan om van goud in olie om te wisselen, en dat hij dit aan de kaak stelde als ‘profiteren van oorlog’. Hij voegde eraan toe dat uit een informeel onderzoek op de school van zijn kinderen bleek dat ongeveer 80% van de Gen-Z-collega’s dezelfde afkeer deelde.

Of het nu om goud of olie gaat, “geen van beide is een plek waar ze moeten nadenken over waar ze hun geld de komende 75 jaar in gaan investeren”, zegt Gitlin, leider van Capital Group, ‘s werelds grootste actieve beleggingsbeheerder met 3,3 biljoen dollar aan activa onder beheer.

“Proberen de grondstoffenmarkten te timen is super, super moeilijk voor professionals, laat staan ​​voor 13-jarigen. Hen interesseren voor de bredere markten”, zei hij.

In plaats daarvan drong Gitlin er bij jongere beleggers op aan om een ​​‘papieren portefeuille’ van verschillende aandelen op te bouwen, due diligence-onderzoek uit te voeren, geholpen door kunstmatige intelligentie-instrumenten, en zich te concentreren op fundamentele factoren in plaats van op marktschommelingen.

‘Laat ze geïnteresseerd raken in aandelen en obligaties, de bredere macro-omstandigheden en wat er in de wereld gebeurt’, voegde hij eraan toe.

De opmerkingen komen tegen de achtergrond van wat onderzoekers omschrijven als een toenemende desillusie onder jongere beleggers en een toenemend wantrouwen in instellingen voor vermogensbeheer.

Volgens de Global Retail Investor Outlook van het World Economic ForumHet vertrouwen van Gen-Z in traditionele financiële instellingen is de afgelopen twee jaar gedaald, waarbij bijna 20% van de niet-investeerders het wantrouwen jegens financiële instellingen als reden aanvoert om volledig uit de markten te blijven.

Een kleine maar groeiende cohort heeft omarmd wat bekend is geworden als ‘financieel nihilisme’, een algehele afwijzing van traditionele mijlpalen voor het opbouwen van rijkdom. De meerderheid van de door het WEF ondervraagde jonge investeerders zei ook dat ze meer zouden investeren als ze meer vertrouwen hadden in hun investeringsplatform.

Mondiale aandelen hebben dat wel gedaan teruggewonnen niveaus van voor de oorlogwaarbij de MSCI World Index een post-conflictdaling van 3,29% wist uit te wissen en bijna 2% boven de slotkoers van 2 maart handelde – de eerste sessie nadat de vijandelijkheden uitbraken – terwijl beleggers hun geopolitieke risicoafdekkingen afbouwden, ook al bleef het conflict onopgelost.

“De markten zijn superveerkrachtig”, zei Gitlin. “Mensen kijken drie tot vijf jaar vooruit – naar winsten, naar bedrijven die winstgevender worden. Daar moet je doorheen kijken voor de langere termijn.”

Opvallend is dat enkele van de best presterende markten ter wereld dit jaar grote importeurs van energie zijn geweest, ondanks de verstoring van de transporten via de Straat van Hormuz. De Zuid-Koreaanse Kospi is 50% gestegen, en de Taiwanese benchmark is 30% gestegen – ruimschoots sneller dan de stijging van 3% van de S&P 500.

De kritische wildcard, waarschuwde Gitlin, is hoe lang de olieprijzen hoog blijven. “Het enige ‘als’ in dit alles is hoe lang de olie zal worden opgeblazen”, zei hij. “Als de olieprijs lange tijd hoog blijft, krijg je een hogere inflatie en een lagere groei – en dan zullen de markten dienovereenkomstig reageren.”