Cybersecurity- en bedrijfssoftwareaandelen zijn in 2026 markthonden geweest, waarbij de angst dat AI een breed scala aan bedrijven in de bedrijfsruimte zal wegvagen het verhaal domineert. Maar ze hebben de afgelopen week een brutale verliesreeks geboekt, meedoen in de bredere marktrally waarbij alle verliezen uit de oorlog tussen de VS en Iran werden herwonnen door de Dow Jones Industrieel gemiddelde En S&P500.
Cybersecurity is “het slachtoffer geworden van een aantal AI-gerelateerde krantenkoppen”, zei Christian Magoon, CEO van Amplify ETFs, in de ETF Edge van deze week.
Het waren niet alleen niche-namen op het gebied van cyberbeveiliging. Nemen Microsoftbijvoorbeeld, dat onlangs dit jaar met bijna 20% daalde. De aandelen stegen vorige week met 13%.
Een grote aanjager van de klappen op het gebied van softwareaandelen was een rotatie binnen de technologiesector door beleggers AI-infrastructuur En halfgeleiders en enkele andere namen in de technologiesector met grote kapitalisaties, zei Magoon, en aangezien cybersecurityaandelen en ETF’s zwaar gewogen zijn in de richting van softwarebedrijven, bleven ze achter, ook al blijven die bedrijven op fundamentele basis groeien.
Maar Wall Street is nu bullisher geworden nu de aandelen op een lager niveau staan. Brent Thill, technisch analist van Jefferies, zei vorige week dat de het ergste kan voorbij zijn voor softwareaandelen. “Ik denk dat dit concept dat software dood is‘En dan gaan Anthropic en OpenAI de hele industrie vermoorden, is gewoon overdreven’, zei hij woensdag in de ‘Squawk Box’ van CNBC.
“Big Short’-investeerder Michael Burry schreef in een substack postte woensdag dat hij optimistisch wordt over softwareaandelen na de recente uitverkoop. “Softwareaandelen blijven interessant vanwege de versnelde extreme dalingen van de afgelopen week als gevolg van een reflexieve positieve feedbackloop tussen dalende softwareaandelen en veranderingen in de markt. de markt voor hun bankschulden”, schreef hij.
De Global X Cybersecurity ETF (BEESTJE), is sinds het begin van het jaar met ongeveer 12% gedaald topposities inbegrepen Palo Alto-netwerken, Fortinet, Akamai-technologieën En CrowdStrike. Maar BUG steeg vorige week met 12%. De eerste Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (CIBR) is dit jaar met 6% gedaald, maar de afgelopen week met 9% gestegen.
Piper Sandler-analist Rob Owens herhaalde een ‘overweging’-rating voor Palo Alto Networks, waardoor het aandeel met 7% daalde – het is nu ongeveer 6% gedaald ten opzichte van het jaar ervoor. Zijn collega’s zagen soortgelijke bewegingen, waaronder CrowdStrike.
Prestaties van Global X cybersecurity ETF versus S&P 500 over de afgelopen periode van één jaar.
Magoon zei dat de verwachtingen op het gebied van cyberbeveiliging mogelijk te hoog zijn geworden, en dat solide resultaten niet genoeg waren om de aandelen te laten stijgen, omdat er een crowding-effect onder beleggers was. Maar de neerwaartse en vervolgens weer opwaartse trend in 2026 voor de sector herinnert ons er ook aan dat wanneer aandelen in korte tijd scherp dalen, er kansen kunnen ontstaan.
“Zodra je in sommige van deze subsectoren meer dan 10% bent gedaald, zie je dat de tegenstanders beginnen te zeggen: ‘nou, misschien zal ik hier eens naar kijken'”, zei Magoon.
Hij zei dat AI beide toevoegt mogelijkheid en onzekerheid op het gebied van cyberbeveiliging, waardoor de vraag toeneemt maar ook nieuwe concurrentie wordt geïntroduceerd. Maar hij voegde eraan toe: “Ik denk dat de dip goed is om te kopen in een door AI gedreven wereld”, vooral omdat de risico’s voor bedrijven kunnen leiden tot meer fusies en overnames in cybernamen, wat de aandelen ten goede komt.
Voorlopig kunnen beleggers op zoek gaan naar kansen in de marge, in plaats van zich terug te haasten naar versleten technologienamen. “Ik denk dat beleggers nog steeds onderwogen zullen blijven in software”, aldus Thill.
Maar Magoon raadt beleggers aan om er in ieder geval aan te herinneren dat ze tijdens uitgesproken neergangen de niches in de markt in de gaten moeten houden. “De best presterende spelers zijn vaak het minst gekocht en doen het het beste in de komende twaalf maanden, terwijl ze laat in de game zich opstapelen”, zei hij.
Hoewel dat misschien een mentaliteit was die medio 2025 in het nadeel werkte van de laatste investeerders in cyberbeveiliging en bedrijfssoftware, toen het negatieve sentiment begon toe te nemen, begint het, althans voorlopig, weer te werken voor de aandelen in de sector.
Ondertussen is de grootste winnaar van dit jaar ook een goed voorbeeld van wat een uitgebreide handel in bullish of bearish richting kan zijn. Vorig jaar stond het institutionele eigendom van energie op een dieptepunt in meerdere jaren, zei Magoon, verwijzend naar gegevens van de Bank of America. “Het omgekeerde sentiment kan een goede indicator zijn”, zei hij.
Maar hij waarschuwde dat elke selectieve aankoop van aandelen die zijn gedaald, te maken heeft met het risico dat er in 2026 een potentieel grotere daling van de markt zal plaatsvinden. Dat komt omdat de tussentijdse verkiezingsjaren historisch gezien zijn gekenmerkt door grote dalingen. “Als je denkt dat het nu slecht is, kan het nog veel erger worden”, zei Magoon. Maar hij voegde eraan toe dat er ook een lichtpuntje in deze gegevens zit voor de geduldige belegger. De markt heeft zeer sterke rendementen over twaalf maanden geboekt nadat de tussentijdse verkiezingsdalingen waren geëindigd. Dus voor beleggers met een langere termijnhorizon en die geen behoefte hebben aan liquiditeit op de korte termijn, zei Magoon: “blijf volhouden.”
Schrijf je in voor onze wekelijkse nieuwsbrief die verder gaat dan de livestream en een kijkje biedt in de trends en cijfers die de ETF-markt vormgeven.
