Digitaal entertainmentbedrijf BuzzFeed Inc. verkoopt zijn meerderheidsbelang aan entertainmentgigant Byron Allen uit Los Angeles voor $ 120 miljoen.
BuzzFeed maakte de verkoop maandag laat bekend en zei dat Allen Family Digital ermee had ingestemd $ 3 per stuk te betalen voor 40 miljoen aandelen, wat een belang van 52% in het bedrijf vertegenwoordigt.
Allen zal vooraf 20 miljoen dollar in contanten betalen, terwijl de resterende 100 miljoen dollar binnen vijf jaar moet worden betaald.
Als onderdeel van de deal zal Allen ook HuffPost overnemen, een andere internetpionier, eigendom van BuzzFeed.
De verkoop zal naar verwachting later deze maand worden afgerond. BuzzFeed-oprichter en huidige chef Jonah Peretti zal overstappen naar een nieuwe rol als president van BuzzFeed AI.
Allen wordt voorzitter en CEO.
“Deze investering in ons bedrijf en de managementrollen van Byron zullen BuzzFeed liquiditeit en operationele focus geven”, aldus Peretti in een verklaring.
Ooit een internetlieveling gewaardeerd op 1,5 miljard dollarde 20 jaar oude site sprak consumenten aan met zijn lijstjes, spetterende nieuwsartikelen en quizzen, waaronder ‘Welk ‘Schitt’s Creek’-personage ben jij?”
BuzzFeed aan de touwen heeft gezetenfinancieel al een aantal jaren. Het kocht HuffPost in 2021 om zijn lezerspubliek en aanbod aan adverteerders te vergroten. Drie jaar geleden trok het de stekker uit zijn eens zo alomtegenwoordige BuzzFeed News-eenheid.
BuzzFeed rapporteerde een nettoverlies van $15 miljoen in het eerste kwartaal van het jaar. Het bedrijf genereerde een omzet van $31,6 miljoen, een daling van 12,4% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De advertentie-inkomsten daalden jaar-op-jaar met bijna 20% tot 17,1 miljoen dollar. De inkomsten uit content groeiden echter met meer dan 50% tot $ 7,5 miljoen.
BuzzFeed zal binnenkort een nieuwe ronde van aanzienlijke kostenbesparingen doorvoeren voorafgaand aan de overname van Allen, zei Peretti in de verklaring. Hij voegde eraan toe dat BuzzFeed Studios en Lekker zullen afsplitsen en een nieuwe, onafhankelijke entiteit zullen vormen.
De deal komt op een druk moment voor Allen, een voormalige stand-up comedian die later deze maand het late night block van CBS overneemt, ter vervanging van “The Late Show with Stephen Colbert”, dat wordt geannuleerd door CBS en zijn eigenaar, Paramount Skydance.
Eerder deze maand verkocht Allen televisiestations in bijna een dozijn markten die eigendom zijn van de Allen Media Group aan het in Atlanta gevestigde Gray Media Inc. voor ongeveer $ 170 miljoen.
Allen bezit nog steeds dertien netwerkstations in bijna een dozijn markten, het lineaire kabelkanaal van Weather Channel en digitale verkooppunten, waaronder Pets.TV en Comedy.TV.
“Onze visie is om voort te bouwen op de iconische basis van BuzzFeed en HuffPost door uit te breiden naar gratis streaming video, audio en door gebruikers gegenereerde inhoud”, aldus Allen. “BuzzFeed jaagt officieel op YouTube om weer een eersteklas gratis videostreamingdienst te worden.”
