De financiële markten zijn vrijdag in rep en roer, terwijl beleggers proberen te achterhalen wat de president zal doen De nieuwe kandidaat van Donald Trump naar leiding geven aan de Federal Reserve zal betekenen voor de rente. De eerste reacties waren ongemakkelijk vanwege de onzekerheid.
Amerikaanse aandelen daalden, waarbij de S&P 500 tijdens de middaghandel 0,8% daalde. De Dow Jones Industrial Average daalde vanaf 13.00 uur Eastern Time met 507 punten, oftewel 1%, en de Nasdaq-composiet noteerde 1% lager.
De waarde van de Amerikaanse dollar steeg ondertussen, maar pas nadat hij een paar keer had geslingerd na de benoeming van Trump tot president. Kevin Warsch. En sommige van de wildste actie was opnieuw op de markten voor edele metalenwaar de de goudprijs kelderde na zijn geweldige prestatie van het afgelopen jaar.
Degene die de Fed leidt, heeft een grote invloed op de economie en de markten wereldwijd door te helpen dicteren waar de Amerikaanse centrale bank de rente beweegt. Dergelijke beslissingen verhogen of wegen op de prijzen voor allerlei soorten beleggingen, terwijl de Fed probeert de Amerikaanse arbeidsmarkt draaiende te houden zonder de inflatie uit de hand te laten lopen. Trump heeft aangedrongen op lagere rentetarieven, die doorgaans de economie een boost geven, maar ook een hogere inflatie kunnen veroorzaken.
Een angst op de financiële markten is dat de De Fed zal een deel van zijn onafhankelijkheid verliezen door Trump. Die angst hielp op zijn beurt de prijs van goud te katapulteren en de waarde van de Amerikaanse dollar het afgelopen jaar te verzwakken.
De veronderstelling is al lange tijd dat de Fed los van de rest van Washington kan opereren, zodat zij beslissingen kan nemen die pijnlijk zijn op de korte termijn, maar noodzakelijk voor de lange termijn. Om de inflatie bijvoorbeeld terug te brengen tot het doel van de Fed van 2%, kan de impopulaire keuze nodig zijn om de rente hoog te houden en de economie een tijdje onder druk te zetten.
De grote vraag is wat de benoeming van Warsh, die nog goedkeuring van de Senaat behoeft, betekent voor de onafhankelijkheid van de Fed.
Warsh was ooit gouverneur in het bestuur van de Fed, dus investeerders kennen hem. Dat zou ook kunnen betekenen dat Warsh bekend is met en hoopt de instelling van de Fed als onafhankelijke speler voort te zetten. En terwijl hij bij de Fed werkte, bekritiseerde Warsh het opkopen van obligaties door de centrale bank om de rente laag te houden.
Sommigen op Wall Street beschouwden de benoeming van Warsh als een bemoedigend signaal voor een nog steeds onafhankelijke Fed die de rente indien nodig hoog zal houden.
Maar Warsh heeft zich onlangs ook kritisch uitgelaten over de huidige voorzitter van de Fed. Jerome Powellen heeft zijn steun uitgesproken voor lagere tarieven.
“Inderdaad, Warsh is niet de man van de Fed, hij is de man van Trump, en heeft Trump sinds 2009 bij vrijwel elke stap in het monetaire beleid geschaduwd”, aldus Thierry Wizman, een strateeg bij Macquarie Group. “Dit betekent niet noodzakelijkerwijs dat Warsh de Fed binnenkort tot renteverlagingen zal dwingen”, maar het zou erop kunnen wijzen dat hij dit sneller zal doen als de tijd daar is.
Op Wall Street daalden de aandelen van metaalmijnbouwers terwijl de goudprijs met 8,9% daalde naar $4.878,80 per ounce. De prijs van goud is plotseling uit zijn momentum verdwenen na een enorme rally waarbij de waarde in twaalf maanden grofweg is verdubbeld. Maandag bereikte de koers voor het eerst $5.000 en donderdag bijna $5.600.
Zilver, dat op een soortgelijke, overweldigende scheur zat, daalde zelfs nog meer. Het daalde met 23,5%.
De prijzen voor goud en andere edelmetalen waren enorm gestegen, omdat investeerders op zoek gingen naar veiliger plekken voor hun geld, terwijl ze een breed scala aan risico’s afwogen, waaronder een potentieel minder onafhankelijke Fed, een Amerikaanse aandelenmarkt die volgens critici duur is, politieke instabiliteit, dreigingen van tarieven en zware schuldenlasten voor regeringen over de hele wereld.
De dramatische stopzetting van het momentum kan onvermijdelijk zijn geweest, gezien hoe ver en hoe snel de metaalprijzen het afgelopen jaar zijn gestegen. Niets blijft voor eeuwig in prijs stijgen.
De dalingen van de metaalprijzen van vrijdag zorgden ervoor dat de aandelenmijnbouwer Newmont met 10,9% daalde. Freeport-McMoRan, een andere mijnwerker, daalde met 8,4%.
Apple had het zwaarste gewicht in de S&P 500 na een daling van 1,4%, ook al was de iPhone-maker rapporteerde een sterkere winst voor het laatste kwartaal dan analisten hadden verwacht.
Het helpen beperken van de verliezen op de markt was dat wel Tesladie met 4,3% steeg. De koers herstelde zich na een daling op donderdag, ondanks betere winstrapporten voor het laatste kwartaal dan analisten hadden verwacht.
Op de obligatiemarkt bleef het rendement op de 10-jarige staatsobligatie op 4,24%, waar het donderdag laat was. Het steeg in de nachtelijke en vroege ochtenduren tot bijna 4,28%, voordat het weer terugviel. Een stijging van de rente op een obligatie geeft aan dat de prijs ervan verzwakt.
Mogelijk hebben de rendementen enige opwaartse druk gevoeld als gevolg van een vrijdag vrijgegeven rapport De Amerikaanse inflatie op groothandelsniveau was heter afgelopen maand dan economen hadden verwacht. Dat zou druk kunnen uitoefenen op de Fed om de rente een tijdje stabiel te houden in plaats van deze te verlagen, zoals eind vorig jaar.
Op de buitenlandse aandelenmarkten stegen de indexen in een groot deel van Europa, na gemengde prestaties in Azië.
De aandelenkoersen stegen in Jakarta met 1,2% nadat de CEO van de Indonesische aandelenmarkt, Imam Rachman, vrijdag aftrad. Aandelen waren daar de afgelopen dagen gestruikeld nadat MSCI, een invloedrijk bedrijf in de beleggingssector dat aandelen en andere indices creëert, waarschuwde voor marktrisico’s zoals een gebrek aan transparantie.
—Stan Choe, zakelijk schrijver van AP
AP Business-schrijvers Matt Ott en Elaine Kurtenbach hebben bijgedragen.
