Microsoft wordt met zijn winstrapport geconfronteerd met wat een analist een ‘bewijs het’-moment noemt, waarbij investeerders op zoek zijn naar tekenen dat zijn enorme AI-inzet aanhoudende cloudgroei stimuleert.
De technologiegigant zal op woensdag 28 januari na sluiting van de markt de resultaten over het tweede kwartaal van het boekjaar publiceren, over de drie maanden eindigend op 31 december. Analisten verwachten een omzet van $80,3 miljard, een stijging van 15% ten opzichte van een jaar geleden, en een winst per aandeel van $3,85, een stijging van 19% ten opzichte van $3,23 een jaar eerder.
Microsoft heeft veel geld uitgegeven om gelijke tred te houden met de AI-infrastructuurrace tegen Amazon, Google en anderen. Zijn kapitaaluitgaven bereikte een record van $34,9 miljard alleen al in het eerste fiscale kwartaal, een stijging ten opzichte van de 24,2 miljard dollar in het voorgaande kwartaal, omdat de bouw van datacenters snel gaat.
Dat verhoogt de druk op Azure, het cloudplatform van Microsoft en de motor achter de groei. Beleggers zullen nauwlettend in de gaten houden of de groei het groeipercentage van ongeveer 37% (in constante valuta) kan halen dat CFO Amy Hood voorspelde in de winstoproep van het bedrijf in oktober.
Dat zou lager zijn dan de 39% groei bij constante valuta die Azure in het voorgaande kwartaal boekte (40% zonder correctie voor valutaschommelingen). Analisten en beleggers zullen zich afvragen of een langzamer groeitempo een weerspiegeling is van tijdelijke capaciteitsbeperkingen of dat er iets meer zorgwekkends aan de hand is.
Wedbush-analist Dan Ives noemde deze week een ‘bewijs het’-moment voor CEO Satya Nadella en zijn team, en merkte op dat er ‘twijfelaars aan het groeien zijn’ in de aandelen, ook al blijven zijn controles bij Microsoft-partners ‘stapsgewijs sterk’ rond Copilot- en Azure-implementaties.
Buiten de wolk is het beeld gemengder. Microsoft beëindigde de ondersteuning voor Windows 10 in oktober, waardoor gebruikers richting Windows 11 werden geduwd of uitgebreide ondersteuning werd betaald. De transitie creëert omzetkansen, maar heeft dat ook gedaan veroorzaakte wrijving bij de klant te midden van gemelde updateproblemen.
Ondertussen zeggen sommige analisten dat de vraag in de pc- en kleine bedrijvensegmenten is afgenomen.
Maar als het gaat om de acceptatie van AI, prijst Microsoft aanhoudende tekenen van tractie. Bij De technologieconferentie van Barclays vorige maandJudson Althoff, CEO van Microsoft Commercial, noemde Microsoft 365 Copilot “het snelstgroeiende product dat we ooit hebben gelanceerd met het hoogste gebruik.”
Althoff bood ook inzicht in hoe snel AI-agenten zich binnen grote organisaties verspreiden. Microsoft heeft zijn nieuwe Agent 365-beheertool al eerder intern ingeschakeld kondigde het aan op zijn Ignite-conferentiezei hij, en ontdekte dat 138.000 agenten wekelijks door 88.000 werknemers werden gebruikt.
“Ik durf te wedden dat er binnen uw organisaties meer AI gebeurt dan u weet”, zei Althoff tegen het publiek.
