Hedgefondsbeheerders hebben in 2025 opnieuw een sterk jaar neergezet, waarbij beleggers werden beloond die honderden miljarden dollars in de sector hebben gestoken.
Volgens de samengestelde index van het onderzoeksbureau PivotalPath zijn de hedgefondsen tot en met november in 2025 met 10,8% gestegen, waardoor de sector op koers ligt om 2024 te overschaduwen. Bijna elke belangrijke strategie boekte positieve rendementen.
Maar het was niet hetzelfde verhaal als in 2024, toen grote hedgefondsen leidde de weg naar een fantastisch jaar voor de sector. Dit jaar zijn het de kleine hedgefondsen die regeren.
Volgens gegevens van PivotalPath presteerden fondsen die minder dan $500 miljoen beheerden tot en met november beter dan hun grotere sectorgenoten. De kleinste bedrijven – die minder dan 100 miljoen dollar overzien – voerden het peloton aan, met een rendement van 14,6%.
Draaipad
Zelfs bij grote, multistrategische bedrijven was dat het geval hun kleinere fondsen die schitterden gedurende het grootste deel van het jaar.
Kleine fondsen zijn niet voorbestemd om te winnen, maar in 2025 werkten verschillende krachten in hun voordeel. Een verzengende aandelenmarkt was de grootste rugwind. Met een stijging van de S&P 500 met 18% en een stijging van de Nasdaq met 21% in november was het een bijzonder sterke omgeving voor aandelenkiezers.
Kleinere bedrijven hebben de neiging zwaarder te leunen op long-short-aandelenstrategieën, waarvoor minder kapitaal en infrastructuur nodig zijn.
Draaipad
“Normaal gesproken presteren kleinere fondsen beter als de aandelenmarkten het beter doen”, zegt Jon Caplis, CEO van PivotalPath. “Als er grote uitverkoop is, presteren kleinere managers ondermaats.”
Hun omvang geeft hen ook meer flexibiliteit over de aandelen waarop ze inzetten en in welke omvang, aldus Caplis, waardoor ze wendbaarder kunnen handelen.
Nu de aandelen in de buurt van een recordhoogte staan en beleggers steeds huiveriger worden voor overbevolking, is er geen garantie dat de winstreeks van kleine fondsen zich zal voortzetten tot in 2026.
