De aandelen van cloud computing-gigant Oracle daalden woensdag met meer dan 10% in de handel buiten kantooruren, nadat de inkomsten van het bedrijf achterbleven bij de verwachtingen van Wall Street.
Het bedrijf rapporteerde een omzet van $16,06 miljard (£11,99 miljard) voor de drie maanden die eindigden in november, vergeleken met de $16,21 miljard die door analisten werd voorspeld.
De omzetgroei steeg met 14%, met een omzetstijging van 68% bij zijn AI-activiteiten, Oracle Cloud Infrastructure (OCI), aldus het bedrijf.
OCI bedient grote ontwikkelaars van AI-technologie, wier vraag naar de AI-infrastructuur van Oracle ertoe heeft bijgedragen dat de aandelen van het bedrijf dit najaar nieuwe hoogtepunten bereikten, maar de resultaten van woensdag konden de angst voor een mogelijke AI-zeepbel niet wegnemen.
In september sloot Oracle een zeer gewild contract met ChatGPT-maker OpenAI, die ermee instemde om in vijf jaar tijd 300 miljard dollar aan rekenkracht van Oracle te kopen.
Oracle-voorzitter en Chief Technology Officer Larry Ellison werd na de aankondiging kortstondig de rijkste man ter wereld.
Maar de aandelen van het bedrijf hebben 40% van hun waarde verloren sinds de piek drie maanden geleden. Toch zijn ze sinds het begin van het jaar met meer dan een derde gestegen.
In een woensdag uitgegeven verklaring sloeg de heer Ellison een voorzichtige toon aan.
“Er zullen de komende jaren veel veranderingen plaatsvinden in de AI-technologie en we moeten flexibel blijven als reactie op die veranderingen”, schreef hij.
De heer Ellison leek ook Nvidia, de ontwerper van zeer geavanceerde AI-chips, af te wijzen, door te zeggen dat Oracle chips van welke maker dan ook zou kopen om klanten te bedienen.
“We zullen doorgaan met het kopen van de nieuwste GPU’s van Nvidia, maar we moeten voorbereid en in staat zijn om alle chips in te zetten die onze klanten willen kopen”, verklaarde de heer Ellison in een beleid dat hij “chipneutraliteit” noemde.
Oracle is betrokken bij meerdere AI-infrastructuurarrangementen die het vooruitzicht hebben gewekt dat grote spelers in de sector deelnemen aan ‘circulaire financieringsovereenkomsten’ waarbij bedrijven de aankoop van hun eigen producten en diensten financieren.
“De inkomsten van Oracle komen binnen terwijl investeerders afwegen of het enorme OpenAI-partnerschap zou kunnen leiden tot overmatige blootstelling aan een klant die momenteel in de schijnwerpers staat vanwege zorgen over winstgevendheid”, zei Emarketer-analist Jacob Bourne na de publicatie van het kwartaalrapport van het bedrijf.
De heer Bourne zei dat Oracle steeds meer onder de loep wordt genomen vanwege de toegenomen schulden die het bedrijf heeft opgebouwd om de bouw van datacenters te financieren.
Colleen McHugh, adviseur van investeringsplatform Wealthify, zei dat de grote vragen die worden gesteld zijn of technologieaandelen overgewaardeerd zijn en of de AI-zeepbel zal barsten, en gezien dit feit was de beweging van de aandelenkoers niet verrassend.
“Het vertelt ons dat veel van deze technologieaandelen geprijsd zijn voor absolute perfectie, en als er sprake is van een omzetmisser – wat gisteren een kleine omzetmisser was om eerlijk te zijn door Oracle – worden ze bestraft”, vertelde ze aan het BBC Today-programma.
Anderen zeiden dat de negatieve reactie van Wall Street ongegrond was.
“Dit was niets anders dan een geweldig kwartaal voor Oracle”, zegt Cory Johnson, Chief Market Strategist bij Epistrofy Capital Research. “De omzetgroei van 14% versnelt.”
Inclusief de OpenAI-deal van september, merkte de heer Johnson op, heeft Oracle voor zes maanden voor 385 miljard dollar aan contracten getekend, en “die nieuwe klanten zijn bijvoorbeeld Meta en Nvidia.”
“Maar het AI-sentiment is op dit moment zo slecht, dat wordt gezien als een slechte zaak voor Oracle”, voegde hij eraan toe.
Oracle haalde in september een recordbedrag van 18 miljard dollar op met een massale obligatieverkoop, een van de grootste schulduitgiften ooit in de technologiesector.
“Hoewel de aandelen van Oracle worden gesteund door de sterke stijging in september, zal deze inkomstenderving waarschijnlijk de zorgen onder toch al voorzichtige investeerders over de OpenAI-deal en de agressieve AI-uitgaven vergroten”, aldus Bourne.
De familie Ellison, aanhangers van de Amerikaanse president Donald Trump, heeft onlangs ook Paramount gekocht en heeft het voortouw genomen bij een bod om een andere grote Hollywood-studio over te nemen, Warner Brothers Discovery.
