Lisa Su, CEO van AMD spreekt op 6 mei 2026 met CNBC.
CNBC
Sinds de lancering van ChatGPT eind 2022 en het begin van de generatieve AI-rage heeft één naam de hausse op het gebied van de infrastructuur gedomineerd: Nvidia.
Terwijl de chipmaker – en het meest waardevolle bedrijf ter wereld – blijft floreren en dit fiscale jaar naar verwachting een omzetgroei van 70% zal laten zien, is Wall Street naar elders verhuisd en zich op bedrijven gestort die in de eerste jaren van de uitbouw van kunstmatige intelligentie nauwelijks zichtbaar waren.
Deze week bood de duidelijkste illustratie tot nu toe van wat volgens MIzuho-analist Jordan Klein een ‘wisseling van de wacht op het gebied van AI’ zou kunnen zijn. Chipmakers Geavanceerde micro-apparaten En Intel noteerde een winst van ongeveer 25%, terwijl de geheugenmaker Micron sprong met meer dan 37% en fabrikant van glasvezelkabels Corning steeg met ongeveer 18%.
Alle vier deze bedrijven zijn dit jaar in waarde meer dan verdubbeld, waarbij Intel voorop loopt, met een stijging van ruim 200%. Nvidia ligt intussen slechts iets voor op de Nasdaq in 2026, met een winst van 15% voor het jaar, geholpen door een rally van 8% deze week.
Bij het verspreiden van de welvaart naar een groter aantal hardwarebedrijven gokken beleggers er duidelijk op dat de bullmarkt in AI lange benen heeft en dat datacenters de komende jaren een breder scala aan geavanceerde componenten nodig zullen hebben. Geheugen is de laatste tijd het grootste thema geweest als gevolg van een mondiaal tekort dat de prijzen heeft opgedreven en Micron, een 47 jaar oud bedrijf verscholen in een slaperig hoekje van de halfgeleidermarkt, tot een van de populairste transacties van de afgelopen twaalf maanden heeft gemaakt.
Micron passeerde de grens van $800 miljard marktkapitalisatie voor het eerst deze week, en het aandeel is het afgelopen jaar nu met meer dan 750% gestegen. CEO Sanjay Mehrotra vertelde CNBC in maart dat belangrijke klanten slechts “50% tot tweederde van hun behoeften” krijgen vanwege leveringsproblemen.
De geheugenmarkt wordt grotendeels gedomineerd door Micron, samen met het in Korea gevestigde bedrijf Samsung En SK Hynixdie zich ook allebei midden in historische rally’s bevinden.
“Dat is wat er gebeurt als een markt snel in een toestand van materieel tekort terechtkomt en de prijzen stijgen”, terwijl de kosten “slechts bescheiden stijgen”, schreef Mizuho’s Klein begin deze week in een brief aan klanten. “Je verdient veel geld met het overwegen van historische oplevingen in het geheugen, terwijl nieuwe capaciteit niet snel genoeg kan worden toegevoegd. Zo simpel.”
Agenten zorgen voor ‘enorme vraag’
Naast het geheugen is er een onverzadigbare vraag naar centrale verwerkingseenheden (CPU’s), die de basis vormen voor alledaagse computers en smartphones. Ze waren grotendeels een bijzaak geworden als modelontwikkelaars zoals OpenAI en Anthropic en cloudgiganten Googlen, Microsoft En Amazone slokten de GPU’s van Nvidia op.
Nu staan CPU’s weer in de schijnwerpers nu het momentum verschuift van chatbots naar AI-agents. Bank van Amerika schattingen De CPU-markt voor datacenters zou meer dan kunnen verdubbelen van 27 miljard dollar in 2025 naar 60 miljard dollar in 2030.
AMD’s kwartaalcijfers resultaten Deze week onderstreepte de opkomende trend, omdat winsten, omzet en verwachtingen de verwachtingen voor een sterke groei van datacenters overtroffen. Het bedrijf heeft lange tijd leiding gegeven aan de CPU-lading en CEO Lisa Su zei op de winstoproep die AMD nu verwacht 35% groei in de komende drie tot vijf jaar in de server-CPU-markt, een stijging ten opzichte van de voorspelling van 18% groei die het bedrijf in november voorspelde.
“Agenten zorgen echt voor een enorme vraag in de algehele AI-adoptiecyclus, en we zijn erg enthousiast om daar middenin te zitten”, vertelde Su aan CNBC.Krijs op straat“Woensdag, naar aanleiding van het winstrapport van het bedrijf.
Aandelen van Intel en AMD over het afgelopen jaar
Analisten van Goldman Sachs en Bernstein verhoogden de aandelen om koopratings te geven, daarbij verwijzend naar de rugwind van de CPU. En analisten van JPMorgan Chase zeiden dat het rapport “de structurele verandering kristalliseert die gaande is in de groeitrajecten van zowel de server-CPU als de (datacenter) accelerator.”
Intel, dat jarenlang boven AMD uittorende op de CPU-markt voordat het talloze grote transities, met name AI, misliep, bevindt zich midden in een opleving die is aangewakkerd door een grote investering van de Amerikaanse overheid vorig jaar.
De aandelen van Intel hadden hun waarde beste maand in april geregistreerd, ruimschoots verdubbeld, en blijft enorme winsten boeken, met een stijging van 33% in de begindagen van mei. De aandelen stegen dinsdag met 13% na een Bloomberg-rapport Dat Appel is in gesprek met Intel en Samsung om de belangrijkste processors voor zijn Amerikaanse apparaten te produceren. Vrijdag stegen ze nog eens 14% Wall Street Journal meldde dat Intel en Apple tot een overeenkomst zijn gekomen waarbij de chipmaker een aantal processors voor Apple-apparaten gaat produceren.
Vertegenwoordigers van Intel en Apple weigerden commentaar te geven.
Elders in de nieuwe AI-stack profiteren sommige bedrijven rechtstreeks van partnerschappen met Nvidia.
Glasmaker Corning, die deze week zijn 175-jarig jubileum vierde, ondertekende een enorme deal met Nvidia op woensdag gaat het om de ontwikkeling van drie nieuwe Amerikaanse fabrieken die zich volledig richten op optische technologieën voor de chipgigant.
De deal geeft Nvidia het recht om tot 3,2 miljard dollar in Corning te investeren, en is waarschijnlijk een belangrijke stap in Nvidia’s overstap van koperkabels naar glasvezelkabels bij de uitbouw van zijn netwerk. systemen op rackschaal. Eerder dit jaar inktte Corning een Een deal van 6 miljard dollar met Meta om tot 2030 glasvezelkabels te leveren in de AI-datacenters van het sociale-mediabedrijf.
“We gaan optisch opschalen op een schaal die, eerlijk gezegd, geen enkele optische onderneming ooit heeft gekend”, zegt Nvidia-CEO Jensen Huang. vertelde Jim Cramer van CNBC op donderdag. Hij zei dat de economie de “grootste infrastructuuruitbreiding in de menselijke geschiedenis” doormaakt.
De recente hausse van Corning op Wall Street duwde de aandelenkoers in februari naar een record, toen het eindelijk zijn eerdere hoogtepunt uit het dotcom-tijdperk in 2000 overschreed. In de maanden daarna bleef het stijgen.
Analisten zien tal van andere vergelijkingen met de internetboom van eind jaren negentig, die voorafging aan een langdurige marktcrisis.
Jonathan Krinksy, analist bij BTIG, zei in een recente notitie dat de omvang van de markup in de halfgeleidersector lijkt op die van 1999. Hij waarschuwde voor een correctie van 25% tot 30% voor de PHLX Semiconductor Index, een belangrijke benchmark voor de sector, die dit jaar tot nu toe met 66% is gestegen.
“We hebben ad nauseam geschreven over hoe extreem de beweging in de halve finales is geweest – in veel gevallen niet meer gezien sinds de dotcom-zeepbel,” zei hij. “In sommige opzichten is deze stap echter zelfs extremer.”
—Katie Tarasov en Kristina Partsinevelos van CNBC hebben bijgedragen aan dit rapport.
