Marktprestaties hebben de neiging het gesprek over de risico’s voor een bedrijf te domineren pensioenplan. Maar uitgavenschokken kunnen ook beteugelen de levensduur van een pensioenportefeuille. In het onderzoek van Morningstar hebben we de implicaties van twee belangrijke soorten uitgavenschokken onderzocht: onverwachte vervroegde pensionering en onverzekerde uitgaven voor langdurige zorg aan het levenseinde. Het eerste kan uitgaven over een langere periode noodzakelijk maken, vaak met hogere gezondheidszorgkosten in de jaren vóór de Medicare, terwijl het laatste zich kan vertalen in een effectieve “ballonbetaling” tegen het levenseinde.
Vervroegde pensionering
Vervroegde pensionering – vóór de standaardleeftijd van 65 jaar – is een steeds vaker voorkomend scenario. Terwijl de volledige pensioenleeftijd van de sociale zekerheid momenteel tussen de 66 en 67 jaar ligt, is de gemiddelde pensioenleeftijd 62 jaar, blijkt uit een onderzoek van MassMutual. Dat wordt bevestigd door gegevens over de sociale zekerheid, waaruit blijkt dat ongeveer 25% van de gepensioneerden gebruik maakt van de sociale zekerheid wanneer deze voor het eerst beschikbaar is op 62-jarige leeftijd, en 15% op 63- of 64-jarige leeftijd. Bijna de helft van de door MassMutual ondervraagde gepensioneerden zei dat ze eerder met pensioen waren gegaan dan gepland; Vaak genoemde redenen waren onder meer ontslagen, de mogelijkheid om eerder met pensioen te gaan dan verwacht, of ziekte of letsel.
Vervroegde pensionering heeft aanzienlijke gevolgen voor de pensioenuitgaven, waarbij langere opnameperioden lagere uitgaven noodzakelijk maken om de kans groot te houden dat ze later niet opraken. In onze basisscenario-bestedingssimulatie verlaagt het verlengen van de opnameperiode van 30 naar 35 jaar het veilige startpercentage van 3,9% naar 3,5%. Als u de horizon van de tijdsbesteding oprekt tot 40 jaar, komt het veilige opnamepercentage bij aanvang op 3,2%.
Het kan echter op een aantal niveaus een uitdaging zijn om de opnames bij vervroegde pensionering laag te houden. Ten eerste komen individuen pas op 65-jarige leeftijd in aanmerking voor Medicare-dekking, dus het overbruggen van de gezondheidszorgdekking in de tussenliggende jaren heeft het potentieel om de uitgaven te verhogen. Volgens gegevens van Boldin bedroeg de verzekeringsdekking voor 62- tot 65-jarigen op de ACA-markt in 2025 gemiddeld tussen de $800 en $1.200 per maand. Ondertussen bedroeg de Cobra-dekking (uitbreiding van de dekking op de werkplek) voor mensen van 62 tot 65 jaar gemiddeld $700 tot $1.500 per maand. Voor een 62-jarige die een veilig opnamepercentage van 3,5% ($35.000) uit haar portefeuille van $1 miljoen zou nemen, zouden de gezondheidszorgkosten ruwweg een derde van die opnames opslokken.
Wat de zaken voor jonge gepensioneerden nog ingewikkelder maakt, is dat veel mensen de sociale zekerheid willen uitstellen om hun uiteindelijke uitkeringen te verhogen. Tegelijkertijd kan het uitstellen van de sociale zekerheid hogere opnames in het begin van de pensionering noodzakelijk maken, waardoor het vermogen van de portefeuille om over de langere tijdshorizon mee te gaan in gevaar komt.
Uitgaven aan langdurige zorg
Net zoals vervroegde pensionering een uitgavenschok kan veroorzaken aan het begin van de pensionering, kunnen de kosten van langdurige zorg later in het leven tot een uitgavenschok leiden. Uit een rapport uit 2025, geschreven door Spencer Look en Jack VanDerhei van het Morningstar Center for Retirement & Policy Studies, blijkt dat 43% van de babyboomers langdurige zorgkosten zal maken, waarbij de gemiddelde kosten van die zorg 242.373 dollar bedragen. De waarschijnlijkheid dat iemand zorg nodig heeft hangt samen met de lange levensduur: terwijl slechts 24% van de mannen en 27% van de vrouwen die op 75-jarige leeftijd overlijden langdurige zorg nodig heeft, heeft 52% van de mannen en 60% van de vrouwen die op 95-jarige leeftijd overlijden langdurige zorg nodig.
Het maken van aanzienlijke kosten voor langdurige zorg kan catastrofale gevolgen hebben voor een financieel plan: uit het onderzoek van Morningstar blijkt dat wanneer de kosten voor langdurige zorg worden meegenomen in de analyse van de levensvatbaarheid van pensioenvermogen, 41% van de ouderenhuishoudens die kosten voor langdurige zorg maken waarschijnlijk geen geld meer zal hebben.
Oudere volwassenen kunnen verschillende benaderingen kiezen om dit risico aan te pakken. Ze zouden een aparte ‘emmer’ voor de langdurige zorg opzij kunnen zetten, los van hun uitgavenportefeuilles. Anderen zijn misschien van plan om overwaarde op hun eigen huis te gebruiken.
Als alternatief zouden mensen met zeer krappe financiën een bestedingsplan kunnen opstellen om hun kosten tijdens hun gezonde jaren te dekken, en vervolgens een beroep kunnen doen op overheidsmiddelen als ze daarna langdurige zorg nodig hebben.
De laatste optie om met de kosten van langdurige zorg om te gaan, is om deze in het bestedingsplan op te nemen, waarbij u tijdens uw pensionering minder uitgeeft om rekening te houden met de mogelijkheid van een piek later in het leven. Om een schok in de langdurige zorg te helpen modelleren, gingen we ervan uit dat de uitgaven in de jaren 29 en 30 twee keer zo hoog zouden zijn als de uitgaven in het jaar 28. Als we dat soort schokken meerekenen, bedraagt het veilige opnamepercentage bij aanvang voor de persoon die met pensioen gaat en op 67-jarige leeftijd een beroep doet op de sociale zekerheid 3,5%, tegenover 3,9% voor ons basisscenario zonder die schok.
Dit artikel is door Morningstar aan The Associated Press verstrekt. Ga voor meer pensioeninhoud naar https://www.morningstar.com/retirement.
ChristineBenz is directeur persoonlijke financiën en pensioenplanning voor Morningstar en co-host van de The Long View-podcast.
Gerelateerde links
Wat u moet doen in de vijf jaar voordat u met pensioen gaat
https://www.morningstar.com/retirement/emily-guy-birken-what-do-five-years-before-you-retire
Wat u moet weten over lijfrentes
https://www.morningstar.com/retirement/what-you-need-know-about-annuities
10 bronnen van noodgeld, gerangschikt van beste naar slechtste
https://www.morningstar.com/personal-finance/10-sources-emergency-cash-ranked-best-worst
—Christine Benz van Morningstar
