Het zijn 24 uur geweest voor investeerders in geheugenchipopslagbedrijven, waaronder Micron Technology, Inc. (Nasdaq: MU), SanDisk Corporation (Nasdaq: SNDK), Western Digital Corporation (Nasdaq: WDC) en Seagate Technology Holdings (Nasdaq: STX).
Gisteren sloten alle vier de leiders op het gebied van geheugenchips de dag aanzienlijk lager af.
Dit is wat er gebeurt – en waarom sommigen zich afvragen of er binnenkort een einde zal komen aan het RAM-tekort dat de aandelenkoersen van deze bedrijven naar nieuwe hoogten heeft gedreven.
Geheugenchipaandelen worden opnieuw onder druk gezet
Nog maar een paar weken geleden leek de sky the limit voor makers van geheugenchips. De wereld zit er tenslotte middenin een volledig RAM-tekortwat betekent dat er veel vraag is naar geheugenchips.
Deze vraag heeft ervoor gezorgd dat de aandelenkoersen van vier bedrijven – Micron, SanDisk, Western Digital en Seagate – de afgelopen zes maanden enorm zijn gestegen, met prestaties die, simpel gezegd, oogstrelend waren.
Bijvoorbeeld de minst Het best presterende aandeel van de vier bedrijven is Seagate, maar zelfs de aandelenkoers is de afgelopen zes maanden met 53% gestegen.
De aandelenkoers van Micron heeft zelfs nog beter gepresteerd en is met 92% gestegen. Western Digital is zelfs nog verder gestegen, met een stijging van 109% in de afgelopen zes maanden.
Wat SanDisk betreft, waren de aandelenprestaties over dezelfde periode fenomenaal, met een stijging van meer dan 410%.
En houd in gedachten dat dit de winsten waren, zelfs nadat de aandelenkoersen van de geheugenchipproducenten deze week onder druk kwamen te staan.
Gisteren daalden de aandelen van Micron met bijna 10% tijdens de handelssessie, terwijl Western Digital 8,6% verloor, SanDisk 7% en Seagate 4,6% daalde.
Met de dips van gisteren hebben alle vier de grote fabrikanten van geheugenchips de afgelopen vijf dagen enorme aandelenkoersdalingen gezien, waarbij Micron meer dan 20% daalde, SanDisk 18,5% daalde, Western Digital bijna 15% daalde en Seagate meer dan 10% daalde.
De vraag is: waarom?
Wat de AI-boom oplevert, kan hij wegnemen
De AI De hausse van de afgelopen jaren heeft ertoe geleid dat veel van de grootste technologiegiganten ter wereld honderden miljarden hebben uitgegeven aan het bouwen van enorme datacenters om hun AI-systemen te laten draaien. Deze datacenters hebben servers nodig die op hun beurt enorme hoeveelheden RAM nodig hebben om de AI te laten draaien.
De duizelingwekkende RAM-vereisten voor de AI-boom hebben geleid tot een tekort aan geheugenchips.
En hoewel dat slecht is voor de dagelijkse retailklanten zoals jij en ik, is dat tekort heel goed geweest voor de makers van geheugenchips zelf. Hun ooit goedkopere RAM-technologie wordt nu duurder verkocht, en ze hebben geen tekort aan zakelijke klanten met grote zakken die al het RAM-geheugen opeisen dat ze kunnen maken.
Maar wat de AI-boom oplevert, kan hij wegnemen.
Vorige week maakte een van de AI-leiders ter wereld, Google, bekend dat het een nieuwe technologie genaamd TurboQuant. Als Snel bedrijf eerder gerapporteerd, zegt Google dat de technologie “een compressie-algoritme is dat de uitdaging van geheugenoverhead bij vectorkwantisering optimaal aanpakt.”
Zonder al te veel in detail te treden, betekent de technologie in wezen dat AI-giganten als Google binnenkort rekenintensieve AI-taken kunnen uitvoeren op computers die tot zes keer minder RAM nodig hebben dan nu.
Hoewel dit geweldig nieuws is voor de AI-giganten, is het verschrikkelijk nieuws voor de makers van geheugenchips, aangezien de vraag naar hun chips met maar liefst zes keer kan dalen.
Waarom werden geheugenaandelen gisteren zo zwaar getroffen?
Belangrijk is dat het TurboQuant-nieuws van Google vorige week werd vrijgegeven (RAM-makers kregen ook een klap te verduren toen het voor het eerst werd aangekondigd), dus waarom daalden de geheugenchipaandelen gisteren opnieuw?
Het is altijd onmogelijk om de exacte motivaties voor een grootschalige uitverkoop op de markten te kennen, maar beleggers hebben waarschijnlijk het hele weekend besteed aan het verwerken van het TurboQuant-nieuws.
En toen de markten maandag open gingen, dachten genoeg investeerders dat het misschien een goed idee zou zijn om wat winst te gaan nemen op de vier geheugenchipfabrikanten, die de afgelopen maanden zulke indrukwekkende winsten hebben geboekt.
Dergelijke winstnemingen kunnen vaak een sneeuwbaleffect veroorzaken, wat resulteert in aanzienlijke koersdalingen van een aandeel tijdens een bepaalde handelssessie.
Het enige andere dat gisteren waarschijnlijk de geheugenchipaandelen heeft beïnvloed, is dezelfde gebeurtenis die de meeste andere aandelen de afgelopen maand heeft getroffen: de aanhoudende onzekerheid rond de oorlog in Iran.
De markten zijn geweest algemeen lager deze maandmet de Wall Street Journal melden dat we mogelijk op weg zijn naar ons slechtste kwartaal in vier jaar.
Waar beleggers vooral op zullen letten bij geheugenchipaandelen is de vraag of het RAM-tekort inderdaad sneller ten einde zal komen dan de meeste mensen verwachten. Dat antwoord zal de komende maanden waarschijnlijk de grootste invloed hebben op de aandelen van geheugenchips.
