De aandeelhouders van Warner Bros. Discovery zullen binnenkort een oordeel vellen over de grootste fusie van Hollywood in bijna tien jaar.
Warner heeft op 23 april een speciale aandeelhoudersvergadering belegd om te stemmen over de voorgestelde verkoop van het bedrijf, voor $31 per aandeel, aan Paramount Skydance van de familie Larry Ellison.
De deal ter waarde van $111 miljard zal naar verwachting een waarde hebben de entertainmentindustrie opnieuw vormgeven door twee historische filmstudio’s, tientallen prominente tv-netwerken, waaronder CBS, HBO, HGTV en Comedy Central, streamingdiensten en twee nieuwsorganisaties, CNN en CBS News, samen te voegen. De samenwerking zou Paramount zulke geliefde personages opleveren als Batman, Wile E. Coyote en Harry Potter, televisieshows waaronder ‘Hacks’ en ‘The Pitt’, en een rijke verzameling films waaronder ‘Casablanca’ en ‘One Battle After Another’.
Het bod van $31 per aandeel vertegenwoordigt een stijging van 63% ten opzichte van het aanvankelijke voorstel van Paramount-voorzitter David Ellison voor het bedrijf medio september, en een duizelingwekkende premie van 150% ten opzichte van de handelsniveaus van Warner’s aandelen voorafgaand aan het nieuws over de interesse van Ellison.
“Deze transactie is het hoogtepunt van het robuuste proces van de Raad van Bestuur om de volledige waarde van onze portefeuille van wereldklasse te ontsluiten”, zei David Zaslav, CEO van Warner Bros. Discovery donderdag in een verklaring. “We werken nauw samen met Paramount om de transactie af te ronden en de voordelen ervan aan alle belanghebbenden te leveren.”
Paramount hoopt de overname in september af te ronden. Er is gewerkt aan het veiligstellen van de zegen van toezichthouders van de overheid in de VS en in het buitenland.
Mochten deze beraadslagingen over de regelgeving zich tot na september uitstrekken, dan zal Paramount de aandeelhouders een zogenaamde ‘ticking fee’ betalen – 25 cent extra per aandeel voor elke periode van 90 dagen totdat de deal wordt gesloten.
Door de transactie zal het gecombineerde bedrijf bijna $80 miljard aan schulden, een bedrag dat experts zeggen zal tot aanzienlijke kostenbesparingen leiden.
Paramount Skydance-voorzitter en CEO David Ellison woont drie dagen de State of the Union-toespraak van president Trump bij voordat hij zijn zwaarbevochten Warner Bros. Discovery-deal sluit.
(Mark Schiefelbein / Associated Press)
Wekenlang leek het erop dat Netflix Warner Bros.
Netflix won aanvankelijk begin december de biedoorlog met een bod van $ 27,75 voor de studio’s en streamingdiensten, waaronder HBO Max. Maar Ellison weigerde de handdoek in de ring te gooien. Hij en zijn team bleven lobbyen bij aandeelhouders, politici en bestuursleden van Warner, waarbij ze benadrukten dat hun deal voor het hele bedrijf, inclusief de kabelkanalen, superieur was en dat ze een zekerder pad hadden om goedkeuring van de regelgevende instanties te verkrijgen.
De familie Ellison wel dicht bij president Trump. Deze week Trump benoemde Larry Ellison tot lid van een voorgestelde raad van het Witte Huis over technologische kwesties, waaronder kunstmatige intelligentie.
Het bestuur van Warner heropende, onder druk, het bod eind februari om Paramount de kans te geven zijn zaak te bepleiten. De bestuursleden van Warner kwamen uiteindelijk tot de conclusie dat het bod van Paramount hoger was dan dat van Netflix en de streamer bogen zich uit. Paramount betaalde een beëindigingsvergoeding van $ 2,8 miljard aan Netflix en ondertekende de fusieovereenkomst op 27 februari.
Het bestuur van Warner adviseert zijn aandeelhouders om de Paramount-deal goed te keuren. Het niet uitbrengen van een stem is volgens de volmacht van het bedrijf hetzelfde als een nee-stem.
De grootste aandeelhouders van Warner zijn onder meer de Vanguard Group, BlackRock, Inc. en State Street Corp.
Zaslav heeft aanzienlijke aandelen- en optiebezit, ter waarde van ongeveer $517 miljoen bij het sluiten van de deal, volgens de proxy.
Uit de registratieaanvraag bleek ook dat er op het elfde uur van de veiling een mysterieuze bieder was opgedoken.
Een bedrijf genaamd Nobelis Capital, Pte., naar verluidt gevestigd in Singapore, waarschuwde Warner op 18 februari dat het bereid was $ 32,50 per aandeel in contanten te betalen.
Het bedrijf zei dat het $ 7,5 miljard op een geblokkeerde rekening had geplaatst. De bankiers van Warner konden echter “het vermeende deposito bij JP Morgan niet vinden”, aldus de proxy. En er was geen bewijs dat Nobelis over enige activa of enige “aandelen- of schuldfinanciering” beschikte, zei Warner, eraan toevoegend dat het “geen verdere actie ondernam met betrekking tot het voorstel van Nobelis.”
