De marktvolatiliteit kan particuliere beleggers op een dwaalspoor brengen.
Volgens Nick Ryder van Kathmere Capital Management mogen ze de huidige omstandigheden niet gebruiken als excuus om in defensieve transacties te duiken – inclusief dividendbetalende aandelen en obligaties.
“Vaak zien we dat mensen te vaak een inkomensgerichte aanpak hanteren, en dan blijft er veel op tafel liggen”, vertelde de Chief Investment Officer van het bedrijf aan CNBC. “ETF-rand” deze week. “Over het algemeen adviseren we al onze klanten om een op totaalrendement gerichte aanpak te volgen… die van toepassing zal zijn op aandelen, obligaties en alles daartussenin binnen een portefeuille.”
Ryder, wiens bedrijf 3,5 miljard dollar aan activa onder beheer heeft, waarschuwt voor zogenaamde ‘yield-jagen’.
“Binnen de vastrentende waarden zou het rendementsjagen kunnen zijn in termen van het verder uitsluiten van het renterisico, het nemen van grotere hoeveelheden looptijd en portefeuille, (en) het overstappen van investment grade naar hoogrentende obligaties – die dramatisch andere risico- en rendementsverwachtingen hebben,” voegde hij eraan toe.
Ryder stelt dat inkomen niet de basis mag zijn van langetermijnportefeuilles. Hij geeft aan dat beleggers beter gediend zijn door te beginnen met doelstellingen en risicotolerantie en vervolgens inkomsten toe te voegen, omdat terugval deel uitmaakt van langetermijnbeleggen. Een benadering waarbij het inkomen voorop staat, zo waarschuwt hij, kan portefeuilles stilletjes tot onbedoelde weddenschappen dwingen.
Hij is ook optimistisch over de macro-achtergrond.
“Over het geheel genomen is de economie behoorlijk veerkrachtig geweest”, aldus Ryder. “Je hebt gezien dat de winstgevendheid van bedrijven zeer veerkrachtig is.”
Die benadering van totaalrendement is ook de reden waarom Christian Magoon van Amplify ETF’s er bij investeerders op aandringt om de beslissingen niet te laten bepalen door het distributiegetal.
“Wij denken dat slim omgaan met rendement betekent dat we een aantrekkelijk rendement moeten balanceren met opwaartse waarde of kapitaalgroei op de lange termijn… en niet alleen maar moeten streven naar een zo hoog mogelijk rendement”, zei de CEO van het bedrijf in hetzelfde interview. “Wij denken dat dit een opbrengstval is.”
