Paramount Skydance heeft zijn bod op Warner Bros. Discovery verscherpt door een ‘break fee’ van 2,8 miljard dollar voor Netflix toe te voegen en een betaling aan de aandeelhouders die zal stijgen voor elk kwartaal na 1 januari 2027 dat de transactie niet wordt afgerond.
Het is echter niet duidelijk dat de nieuwste stap veel zal doen om het bestuur van Warner Bros. Discovery te beïnvloeden. keurde een rivaliserend bod van Netflix goed.
Het door David Ellison geleide bedrijf stuurde dinsdag een kennisgeving van zijn herziene bod naar het bestuur van Warner Bros. Discovery en voegde eraan toe dat het open stond voor verdere onderhandelingen.
“Hoewel we hebben geprobeerd zo constructief mogelijk te zijn bij het formuleren van deze oplossingen, zouden verschillende van deze items baat hebben bij een gezamenlijke discussie om deze af te ronden”, aldus de brief. “Als we een korte periode van betrokkenheid krijgen, zullen we met u samenwerken om deze oplossingen te verfijnen om ervoor te zorgen dat ze al uw zorgen wegnemen.”
Het volledig contante bod van Paramount bedraagt nog steeds $30 per aandeel. Naast de beëindigingsvergoeding en de zogenoemde ‘ticking fee’ voor aandeelhouders van 25 cent per aandeel – die volgens het bedrijf elk kwartaal zo’n 650 miljoen dollar in contante waarde zou bedragen – zei Paramount ook dat het Warners financieringskosten van 1,5 miljard dollar in verband met zijn schuldenruilaanbod zou ‘elimineren’.
Het bedrijf zei ook dat het Warner “flexibiliteit zou bieden” om zijn bestaande overbruggingslening van $ 15 miljard te herfinancieren.
Het herziene bod wordt “volledig gefinancierd” door 43,6 miljard dollar aan aandelentoezeggingen van de familie Ellison en RedBird Capital Partners, evenals 54 miljard dollar aan schuldtoezeggingen van Apollo, Bank of America en Citigroup, aldus Paramount. Het bod omvat ook nog steeds een persoonlijke garantie van $43,3 miljard van de vader van David Ellison, mede-oprichter van Oracle, Larry Ellison.
Ellison zei dat de nieuwe toevoegingen aan het bod van Paramount “onze sterke en niet-aflatende toewijding onderstrepen om de volledige waarde te leveren (Warner Bros. Discovery) die aandeelhouders verdienen voor hun investering.”
“We voeren zinvolle verbeteringen door – we ondersteunen dit bod met miljarden dollars, waardoor aandeelhouders zekerheid krijgen over de waarde, een duidelijk regelgevend pad en bescherming tegen marktvolatiliteit”, zei hij in een verklaring.
Warner bevestigde dat het het nieuwe bod van Paramount had ontvangen en zei dinsdag in een verklaring dat het het herziene bod “zorgvuldig zou beoordelen en overwegen”.
Het bestuur van Warner wijzigt echter “zijn aanbeveling niet”. zijn akkoord om zijn studio’s te verkopenHBO en HBO Max, aan Netflix en adviseerden aandeelhouders om “op dit moment” geen actie te ondernemen op het bod van Paramount aan aandeelhouders.
