Big Tech-aandelen waren maandag een allegaartje, na een zware week waarin meer dan 1 biljoen dollar weggevaagd van hun marktkapitalisatie.
Orakel steeg met 9% en Microsoft 3% gewonnen. Nvidia En Meta elk voegde meer dan 2% toe. Alfabet centimeter hoger. Amazone aandelen daalden lichtjes.
Oracle kreeg een boost van DA Davidson’s upgrade op de aandelen.
De markt werd zenuwachtig nadat de uitgavenvooruitzichten vorige week door het dak van de Big Tech-winsten bleven schieten, terwijl bedrijven hun inzet op AI verdubbelden.
Amazon, Alphabet, Microsoft en Meta rapporteerden alleen al in het vierde kwartaal een gezamenlijke kapitaaluitgaven van ongeveer $120 miljard. De figuur zou de $700 mrd kunnen benaderen in 2026 hoger dan het bruto binnenlands product van landen als de Verenigde Arabische Emiraten, Singapore en Israël.
Jim Reid, hoofd van het mondiale macro-onderzoek bij Deutsche Bank, schreef maandag in een notitie dat vorige week de ergste was voor de aandelen van de “Magnificent 7” sinds april, toen de Amerikaanse tarieven de markten in een crisis stortten en de aandelen met 4,66% daalden.
Tekenen van herstel waren zichtbaar toen de markten vorige week sloten, waarbij de aandelen van Magnificent 7 vrijdag met 0,45% stegen, ondanks een daling van Amazon met 5,55%, aldus Reid.
De groeiende marges van cloudbedrijven gaan gepaard met ‘potentiële aandelenvolatiliteit’ te midden van macro-economische tegenwind, zei Justin Post, onderzoeksanalist bij Bank of America Securities, maandag in een notitie.
“Maar managementteams lijken vertrouwen te hebben in hun vermogen om de vraag te voorspellen en dat de capaciteit in 2026 volledig zal worden benut”, voegde hij eraan toe.
De markten reageerden negatief op het feit dat de kapitaalinvesteringen van Amazon en Alphabet “ruim boven” de consensusverwachtingen lagen, zei David Lefkowitz, CIO-hoofd Amerikaanse aandelen bij UBS Financial Services, vrijdag, en voegde hieraan toe dat “de sterker dan verwachte cloudgroei voor beide bedrijven werd overschaduwd.”
Nvidia-CEO Jensen Huang vertelde vrijdag in het ‘Halftime Report’ van CNBC dat de stijgende kapitaaluitgaven van de technologie-industrie voor AI-infrastructuur gerechtvaardigd waren, gezien de ‘torenhoge’ vraag naar rekenkracht.
Analisten voorspellen dat er ruimte is om te groeien voor hyperscaler-capex.
“Nu de maandelijks verwerkte tokens exponentieel groeien, de totale cloud-inkomsten voor GCP/AWS/Azure versnellen, de verplichtingen van datacenters toenemen en leveranciers van datacentercomponenten de toenemende vraag benadrukken, denken we dat er opwaartse druk zal blijven bestaan op de schattingen van de hyperscaler-capex”, zei Morgan Stanley maandagochtend in een notitie.
