Dit zoals verteld-essay is gebaseerd op een gesprek met Hassan Ismail, de 24-jarige medeoprichter van Yellowcake, die in Toronto woont. Het is bewerkt voor lengte en duidelijkheid.
In 2021 was er in Canada een overheidsbod op bepaalde militaire hardware. Mijn medeoprichter en ik hebben West Tek Defense Corporation officieel opgericht in augustus 2022. We maakten slimme geweren voor het leger.
Het was ingewikkeld. (Op een gegeven moment waren we letterlijk aan het balanceren redoxvergelijkingen voor drijfgas in de munitie.) De natuurkundige achtergrond die we allebei enorm hadden geholpen; in wezen was alles wat we zagen iets dat we tijdens een les of tijdens persoonlijk onderzoek waren tegengekomen.
We hebben ongeveer drie jaar aan het hele proces besteed. Uiteindelijk kwamen we erachter dat het niet zou werken – vooral vanwege de regelgeving.
We spraken met het hoofd van de civiele afdeling aanbestedingen voor het bod, en ons werd ronduit iets verteld als: “Er is geen reden voor ons om u in overweging te nemen. Het maakt ons niet eens uit.” Om zelfs maar de contactpersoon te vinden voor wie het bod uitbracht, waren het een heleboel dode links. We moesten extreem hoge functionarissen lastigvallen om ons de juiste contactpersoon te bezorgen.
Om in Amerika vuurwapens te kunnen produceren, heb je nodig een FFL. Je doorloopt een vrij standaardproces: solliciteren, antecedentenonderzoek, reden.
In Canada is het equivalent van een FFL een BFL. We konden pas een BFL krijgen als we een contract hadden. Als twee kinderen moesten we een of ander bureau overtuigen om een idee te kopen. In eerste instantie zouden ze bijna allemaal ontvankelijk zijn: “Natuurlijk, kunnen we dit ding zien?” We zouden ze op een ongemakkelijke manier moeten uitleggen: “Nou, je moet ze bestellen voordat ik ze zelfs maar kan produceren, vanwege overheidsregulering.”
Terecht zeiden de meesten van hen: “Nee.”
We hebben deze vreselijke 3D-geprinte demo naar de politie in Noordwest-Ontario gebracht. Het viel uit elkaar. Ik kon zien dat ze medelijden met ons hadden.
Het was regelgevend recht na regelgevend recht. Na een tijdje kregen we eindelijk onze BFL.
Het blijkt dat als je dit wilt uitbesteden – wat je wel zult doen als je een startup bent, omdat de startup geen miljoenen heeft om een productieproject te starten – degene aan wie je het uitbesteedt, zijn eigen BFL nodig heeft.
Het leek er echt op dat het op maat was gemaakt tegen elke vorm van startup of disruptor om binnen te komen en de status quo te doorbreken.
De laatste nagel aan de doodskist was dat veel productiebedrijven hier ten onder gaan. Elke keer dat we contact opnamen met een bedrijf, zeiden ze óf dat ze niet het budget hadden om ons te helpen, óf ze belden ons later terug en zeiden iets in de trant van: ‘We gaan failliet.’
Tegen die tijd hadden we veel Canadese investeerders ontmoet. Ze vertelden ons feitelijk: “Dit gaat niet gebeuren.” Canadese investeerders hebben gewoon geen risicobereidheid.
Beleggers zouden zeggen: totdat jullie deze contracten, dit overheidsbod van $1 miljard, binnenhalen, zullen we er niets aan doen. Deze jongens waren op zoek naar oprichters voor de vierde of vijfde keer die al miljarden dollars hadden verdiend.
Een van onze engelen, die het eerste geld binnenhaalde, zit in het bestuur van een Big Tech-bedrijf. Hij schreef ons een cheque van $ 50.000 uit. We zouden investeerders daarover pitchen – en het zou Canadese investeerders niets kunnen schelen.
Amerikaanse investeerders waren geïnteresseerd, maar het probleem was dat ze geïnteresseerd waren in de Amerikaanse defensie, en niet in de Canadese defensie. Ze hadden ook veel nalevingsproblemen bij het investeren in buitenlandse defensie.
Uiteindelijk hebben we dat afgesloten. We hebben de patenten nog steeds. De technologie is nog steeds klaar voor gebruik.
“Het leek er echt op dat het bedoeld was om elke vorm van startup of disruptor binnen te komen en de status quo te doorbreken”, zei Ismail. Hassan Ismail
We stapten in de accelerator van de Universiteit van Waterloo en startten een nieuwe SaaS-startup.
Deze startup is een Delaware C Corp. Amerikaanse investeerders – die terecht willen investeren in Amerikaanse bedrijven, omdat ze daar bekend mee zijn – zijn veel vriendelijker en ruimdenkender.
Veel Canadese investeerders hanteren zeer vijandige overeenkomstvoorwaarden. Eén investeerder wilde CA$100,00 doen tegen een waardering van $3-5 miljoen. Ter referentie: we hebben onze ronde uiteindelijk verhoogd naar $1,6 miljoen met een post-money-kapitalisatie van $10 miljoen in Amerika. Ze boden minder dan een fractie. Het is brutaal.
Iedereen in onze cap-tabel is Amerikaans, of Canadese expats die in Amerika wonen. Geen van onze investeerders woont daadwerkelijk in Canada.
We willen het bedrijf graag naar New York verhuizen. We denken dat dit de volgende technologiehub wordt. CEO van Clay Kareem Amin is afgestudeerd aan McGill. Hij is Canadees. Hij laat ons ook samenwerken in zijn kantoor in Chelsea.
YC besliste aanvankelijk niet te investeren in Canadese bedrijven is volkomen gerechtvaardigd. Er zijn veel Canadese oprichters in YC. Wat dat hen vertelt is dat Canadezen niet eens vertrouwen hebben in het opbouwen van Canadese bedrijven. Ze verhuizen toch allemaal naar Amerika.
Ik begrijp hun beslissing om het ongedaan te maken. De reactie kwam uit een plaats van politiek klimaat en onwetendheid. Veel mensen zagen het als YC die de middelvinger naar Canada stak.
Iedereen die we kennen, evenals de Canadese YC-oprichters die we kennen en liefhebben, hebben allemaal hetzelfde gezegd: dit is een stom debacle.
We begrijpen allemaal waarom YC het deed.
