OpenAI loopt vooruit op zijn eigen omzetdoelstellingen, een signaal dat het bedrijf de generatieve generatie aanstuurt AI De economische bloei breidt zich sneller uit dan zelfs de financiers hadden verwacht.
Dat blijkt uit een nieuwe diepe duik van technologieanalisten van Barclays, geleid door Ross Sandler. Ze schreven deze week dat het beter dan verwachte groeitraject van OpenAI de investeringsgolf in AI-infrastructuur eerder versterkt dan vertraagt, ondanks toenemende zorgen over de kapitaalintensiteit en potentiële marktzeepbellen.
De omzetprestaties van OpenAI liggen grofweg 15% boven de voorspellingen voor 2025 en 50% hoger dan de voorspellingen voor 2027, volgens schattingen van analisten, gebaseerd op de recente opmerkingen van CEO Sam Altman dat het bedrijf op koers ligt om in 2027 $100 miljard aan jaarlijkse terugkerende inkomsten te bereiken. Dat is ongeveer een jaar eerder dan eerder werd verwacht.
De Barclays-analisten schreven de outperformance toe aan de groei van het aantal gebruikers, de gestage conversie van gratis naar betaalde abonnees en de snelle schaalvergroting van OpenAI’s enterprise- en application programming interface (API)-activiteiten.
Hun onderzoeksnota schetste de belangrijkste prestatie-indicatoren die OpenAI moet bereiken om dit omzetmomentum gaande te houden:
- Behoud van een maandelijkse stijging van 50 miljoen in het aantal wekelijkse actieve gebruikers (WAU’s)
- Conversiepercentages van gratis naar betaald blijven dichtbij de 4%
- Het verhogen van de gemiddelde maandelijkse opbrengst per gebruiker van €30 naar €55 via nieuwe, hoogwaardigere aanbiedingen
- De API-business, die toegang biedt tot GPT-modellen, heeft een zesvoudige groei nodig
- Er moeten nieuwe inkomstenbronnen ontstaan, zoals reclame en AI-agentdiensten
Als ChatGPT in 2028 uitgroeit tot ongeveer 2 miljard wekelijkse actieve gebruikers, zou OpenAI daarmee $100 miljard aan jaarlijkse terugkerende inkomsten kunnen genereren, afhankelijk van hoeveel van deze gebruikers zich abonneren op betaalde versies van de chatbotservice, schatten de analisten.
De onderzoeksnota wees ook op nieuwe inkomstenstromen, waaronder adverteren op het gratis ChatGPT-niveau en een opkomend ‘Agents-as-a-Service’-model (effectief digitale werknemers die taken voor bedrijven kunnen uitvoeren). De analisten zeggen dat beide bedrijven het genereren van inkomsten de komende twee jaar op betekenisvolle wijze kunnen uitbreiden, terwijl de API-activiteiten blijven groeien naarmate de acceptatie toeneemt.
Er is ook een inkomstenstroom uit winkelverwijzingsvergoedingen die wordt geleverd met de onlangs gelanceerde Instant Checkout-functie van OpenAI in ChatGPT, schreven de analisten.
Deze omzetgroei betekent een grotere vraag naar computers. Volgens onderzoek van Barclays zal het rekenbudget van OpenAI tussen 2024 en 2030 naar verwachting ruim 450 miljard dollar overschrijden, met totale verplichtingen van ongeveer 650 miljard dollar, waarvan sommige tot na 2030 reiken.
De analisten schreven dat deze tekenen van versnelling, in plaats van een aanstaande vertraging aan te geven, de supercyclus van AI-investeringen zouden kunnen verlengen.
“We verwachten dat de andere laboratoria hun voet op het gas blijven houden”, schreven Sandler en zijn collega’s deze week in hun notitie. “En hyperscalers zullen hun uitgavenniveau waarschijnlijk op peil houden, ondanks zorgen.”
Meld u aan voor de Tech Memo-nieuwsbrief van BI hier. Neem contact met mij op via e-mail op abarr@businessinsider.com.
