Volatiliteit is niets nieuws voor crypto-investeerders, en 2025 was een wilde rit, waarbij bitcoin in oktober boven de $125.000 steeg, voordat hij een aantal scherpe dalingen doormaakte – van piek tot dieptepunt, een daling van meer dan $40.000 ten opzichte van zijn recordhoogte.
“Crypto is een volatiele activaklasse, en in zekere zin is die volatiliteit niet te vermijden”, zegt Zach Pandl, hoofd onderzoek bij Grayscale Investments, een vermogensbeheerbedrijf voor digitale valuta dat een van de grootste bitcoin ETF’s beheert, de Grayscale Bitcoin Trust.GBTC). “Het is een alternatieve activaklasse en we zijn op zoek naar de specifieke rendementskenmerken ervan”, zei hij.
Bitcoin handelt nu in de buurt van $88.000, en of de volgende stap nu omhoog of omlaag is, beleggers in de crypto-ruimte moeten alles in huis hebben om de volatiliteit het hoofd te bieden. Er kan enige hulp zijn – in de vorm van nieuwe marktideeën en klassieke diversificatieconcepten – om portefeuilles te beschermen tegen ten minste een deel van de risicovolle aard van crypto. Dit zijn enkele van de ideeën om te overwegen.
Bepaal de juiste portefeuillegrootte.
De eerste stap is ervoor te zorgen dat de omvang van uw cryptopositie binnen uw portefeuille geschikt is. Sommige financiële adviseurs gaan er op uit en vertellen investeerders dat ze dat moeten doen bezit maar liefst 40% in crypto. Maar voor de meeste beleggers is er een sterk argument dat crypto slechts een bescheiden onderdeel blijft van een breed gediversifieerde portefeuille. Dit kan variëren afhankelijk van de leeftijd, het inkomen, het risicoprofiel en andere factoren van een individu, maar een goede vuistregel is om niet meer dan 5% van een goed uitgebalanceerde portefeuille aan crypto te beleggen. Toch kiezen veel beleggers voor een kleinere allocatie, vaak tussen de 1% en 3%.
Overweeg om het risiconiveau in uw andere beleggingen te verlagen.
David Siemer, mede-oprichter en CEO van Wave Digital Assets, een beleggingsadviesbureau gespecialiseerd in het beheer van digitale activa, benadrukte hoe belangrijk het is ervoor te zorgen dat de rest van de portefeuille van een belegger op één lijn wordt gebracht om de volatiliteit op een comfortabel niveau te helpen houden. Dat zou kunnen betekenen dat er in de bredere portefeuille een minder zware verschuiving zal plaatsvinden naar de leidende groeiaandelen van de markt.
“Omdat (crypto’s) je raketbrandstof gaan geven of het tegenovergestelde, wil je waarschijnlijk wat zwaarder zijn in bijvoorbeeld waardeaandelen of obligaties”, zei hij.
Diversifieer binnen de crypto-activaklasse.
Bitcoin is qua marktkapitalisatie het grootste digitale bezit, maar er zijn nog veel meer digitale activa met waardevolle gebruiksscenario’s, aldus Pandl. Het toevoegen van exposure binnen een cryptoportefeuille aan ether en de Solana cryptocurrency kan bijvoorbeeld “een manier zijn om ervoor te zorgen dat u al deze trends in uw portefeuille vastlegt”, zei hij. Deze aanpak kan het voor risico gecorrigeerde rendement verbeteren op dezelfde manier waarop diversificatie het voor risico gecorrigeerde rendement in andere activaklassen verbetert, voegde Pandl eraan toe.
Toch moeten beleggers erkennen dat andere soorten crypto sterk gecorreleerd zijn met bitcoin, dus er is slechts zoveel diversificatie binnen de crypto zelf mogelijk, aldus Siemer.
Andere adviseurs waarschuwen dat veel van de niet-bitcoin digitale activa nog steeds populair worden handel meer als technologieaandelen dan als waardeopslagmiddelen. Het is te vroeg om te weten hoe hun handel zal evolueren, vertelde beleggingsadviseur Nate Geraci, voorzitter van NovaDius Wealth Management, eerder dit jaar aan CNBC’s “ETF Edge”, en zij zouden nauwer verbonden kunnen blijven met de risicovolle markthandel dan bitcoin zelf doet dat in de loop van de tijd.
Met ether als voorbeeld zei Geraci: “Ik beschouw het meer als een technologiespel dan als bitcoin, dat door velen als digitaal goud wordt gezien. Het kost tijd voor adviseurs en investeerders om zich op hun gemak te voelen met waar het in een gediversifieerde portefeuille past. Het is eerlijk gezegd nog heel vroeg”, voegde hij eraan toe.
Koop een reeks ETF’s, of stap in het concept van een op een index gebaseerd cryptofonds.
Het crypto-ETF-landschap is aanzienlijk uitgebreid sinds de Securities and Exchange Commission in januari 2024 11 spot-bitcoin exchange-traded fondsen heeft goedgekeurd. Bitcoin- en ether-spot-ETF’s hebben miljarden aan institutionele instroom vergaard, en vermogensbeheerders zijn actief bezig met het aanvragen van ETF’s voor solana, XRP, litecoin, cardano en meer, bij het Fidelity Ethereum Fund.VEROVERING) en de Solana ETF (TRANEN) als voorbeelden.
Beleggers mogen verwachten dat er het komende jaar nog veel meer ETF’s zullen worden gelanceerd, wat extra opties voor consumenten en mogelijkheden voor diversificatie zal bieden, aldus Pandl.
Beleggers kunnen nu ook kiezen voor een op indexen gebaseerde benadering binnen ETF’s, wat een handige manier is om diversificatie in crypto te verkrijgen en tegelijkertijd de volatiliteit onder controle te houden. Grayscale heeft een indexfondsde Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC) die in september beschikbaar kwam als ETF en een mandje bevat met de top vijf van crypto-activa, gewogen op basis van marktkapitalisatie. Vijfenzeventig procent van de activa was vanaf 8 december bitcoin, maar dat wordt automatisch opnieuw in evenwicht gebracht op basis van marktkapitalisatie, zei Pandl.
De onlangs gelanceerd Bitwise 10 Crypto-index ETF (Pit) bezit 10 crypto-activa, waaronder bitcoin, ether, XRP, solana, chainlink en litecoin. Het is de eerste ETF die ook blootstelling aan cardano, lawine, sui en polkadot omvat. Maar net als bij het Grayscale crypto-indexfonds is het belangrijk dat beleggers begrijpen dat hun posities zwaar gewogen blijven ten opzichte van de meer gevestigde cryptocurrencies. BITW wijst 90% van zijn bezit toe aan bitcoin en ether.
Gebruik een financieel adviseur die cryptovriendelijk is.
Een van de manieren om diversificatie aan te moedigen – en te beschermen tegen grote schommelingen in de portefeuille – is door samen te werken met een financieel adviseur die u kan helpen een passend gediversifieerde portefeuille samen te stellen die cryptovaluta omvat. Niet alle adviseurs nemen crypto op in hun modelportefeuilles, maar dat begint te veranderen naarmate digitale activa terrein winnen.
Thryve Wealth Management gebruikt bijvoorbeeld bitcoin als hedge tegen de Amerikaanse dollar. Randol W. Curtis, Chief Investment Officer, zei dat als de inflatie op 2,5% tot 3% blijft, dit een aanzienlijke erosie van de koopkracht van de Amerikaanse dollar betekent. Dat is waar bitcoin in het spel komt. “Elke bitcoin zal elk jaar meer en meer dollars waard zijn als de dollar wegblaast”, zei Curtis. Het bedrijf doet ook onderzoek naar de ethereum- en solana-platforms, die voornamelijk worden gebruikt voor stablecoins.
Ric Edelman, hoofd van de Digital Assets Council of Financial Advisors, vertelde eerder dit jaar aan CNBC dat de mainstream-adoptiefase van crypto plaatsvindt in een tijd waarin beleggers later in hun leven aandelen moeten aanhouden dan ooit tevoren om pensioeninkomenszekerheid te bereiken, en obligaties niet dezelfde rol kunnen vervullen als in de 20e eeuw. Nu het assetallocatiemodel afwijkt van de klassieke benadering van 60% aandelen/40% obligaties, moet crypto een grotere rol gaan spelen bij beleggen, zegt hij.
Er zijn nu crypto-ETF’s die een inkomstencomponent bieden om enkele van de functies uit te voeren die obligaties ooit binnen een portefeuille vervulden, waaronder Vereenvoudig de Bitcoin-strategie PLUS Inkomsten ETF (MAXI) en een gepland bitcoin-inkomstenfonds van ’s werelds grootste vermogensbeheerder, BlackRock.
Dollar kost gemiddeld en brengt opnieuw evenwicht in de cryptomarkt.
Een andere manier om de volatiliteit van cryptovaluta te verminderen is het berekenen van de dollarkosten, waarbij systematische wekelijkse of maandelijkse aankopen van cryptovaluta gepaard gaan. Op die manier koop je, of het nu omhoog of omlaag gaat, tegen verschillende prijzen, wat de volatiliteit zal verminderen, zegt Steve Larsen, president van Columbia Advisory Group en medeoprichter van de titel Certified Digital Asset Advisor.
Larsen adviseert ook regelmatig crypto-herbalancering. Hij geeft het hypothetische voorbeeld van een belegger die 5% van zijn portefeuille in bitcoin houdt, wat op basis van marktwaardering stijgt tot 7%. De belegger moet dan 2% van zijn bitcoinbezit verkopen en de opbrengst gebruiken om andere activa te kopen. Als bitcoin een te klein percentage van de portefeuille wordt, kan de belegger meer kopen, zei Larsen.
Adviseurs beschikken over professionele tools om portefeuilles automatisch opnieuw in evenwicht te brengen. Bovendien bieden de meeste grote retailmakelaars klanten hulpmiddelen voor het opnieuw in evenwicht brengen en handelen als onderdeel van hun online accounttools. Het probleem is dat veel zelfsturende beleggers hier niet de tijd voor nemen.
“De reden dat mensen versteld staan van Bitcoin is dat ze het niet als iets anders behandelen”, zegt Ivory Johnson, oprichter van Delancey Wealth Management. Als je technologieaandelen had en je nooit meer in evenwicht kwam toen de technologieaandelen kelderden, zou je jezelf voor de gek houden. Bitcoin is hetzelfde. “Het stijgt en mensen denken dat het de lucht in zal blijven gaan. Behandel cryptovaluta zoals elke andere beleggingscategorie”, zei hij.
Johnson wijst op eerdere marktcycli waarin beleggers risicovolle weddenschappen namen op basis van ongebreideld optimisme. “Er zijn mensen die hun hele spaargeld kwijt zijn omdat ze dachten dat General Motors op geen enkele manier failliet kon gaan.” In 2009 was het een van de grootste bedrijfsfaillissementen in de Amerikaanse geschiedenis.
Overweeg ETF-producten met neerwaartse bescherming.
Sommige beleggers die zich met crypto willen bezighouden, maar de voorkeur geven aan bescherming tegen neerwaartse risico’s, zouden een hoofdsombeschermde obligatie kunnen overwegen, een financieel instrument dat de belegde hoofdsom op de vervaldag terugbetaalt, ongeacht de koersbeweging van het onderliggende actief.
Meerdere bedrijven bieden dit soort producten aan. Calamos Investments bijvoorbeeld lanceerde de eerste crypto-ETF met “neerwaartse bescherming”. in januari lanceerde de Calamos Bitcoin Structured Alt Protection ETF (CBOJ). Het fondsbedrijf biedt meerdere ETF’s aan die gebruik maken van deze strategische aanpak met verschillende niveaus van neerwaartse bescherming: 100%, 90% of 80%.
Natuurlijk zijn er beheerkosten verbonden aan ETF’s, en zelfs hogere kosten voor meer geavanceerde producten. De iShares Bitcoin Trust (Het zal gaan) heeft een jaarlijkse beheervergoeding van 0,25%, tegenover 0,69% voor de Calamos bitcoin ETF. Maar sommige beleggers geven er de voorkeur aan om professionele managers in te schakelen, in plaats van direct zelf te beleggen, zegt Siemer. “Voor sommige mensen heeft het waarde om het te doen in een eenvoudig product dat gemakkelijk te kopen is”, voegde hij eraan toe.
