Nvidia winstvooruitblik Q3: analisten zijn optimistisch te midden van de kriebels bij beleggers

Nvidia zal de laatste van de Magnificent Seven-bedrijven zijn die winst over het derde kwartaal rapporteert en resultaten zal opleveren na de bel van woensdag. Zeggen dat de inzet hoog is, zou een understatement zijn.

Beleggers zijn zeer ongerust als ze het rapport tegemoet gaan, omdat de bredere AI-handel de afgelopen maand onder druk is komen te staan. De aandelen van de chiptitan zijn dit jaar nog steeds met 37% gestegen, maar zijn de afgelopen vijf dagen met ongeveer 5% gedaald.

De achteruitgang ervan heeft geleid de bredere technologiesector lager, en beleggers vragen zich steeds meer af of de premiewaarderingen van top-AI-namen gerechtvaardigd zijn.

De implicaties van het komende winstrapport van Nvidia zijn aanzienlijk, niet alleen voor Nvidia maar voor veel van zijn technische collega’s. Waarderingen, zorgen over het rendement op AI-investeringen en het algemene beeld van de vraag naar dure GPU’s zijn topprioriteit voor beleggers. In de tussentijd, Zachte Bank en Thiel Macro, het hedgefonds van Peter Thiel, hebben verkocht onlangs hun volledige Nvidia-inzet, terwijl “The Big Short”-investeerder Michal Burry heeft onthuld dat hij dat is er tegen inzetten.

Analisten op Wall Street lijken echter optimistischer dan hun collega’s aan de koopzijde. De stemming in het rapport is optimistisch en de banken verwachten dat Nvidia de komende kwartalen de handel in AI-hardware zal blijven domineren.

Wall Street schat dat Nvidia voor het derde kwartaal een omzet van ongeveer $55 miljard en een winst per aandeel van $1,25 zal rapporteren. De omzet in de belangrijkste datacentereenheid zal naar verwachting ongeveer $49 miljard bedragen.

Dit is wat analisten zeggen voorafgaand aan het langverwachte rapport.

Bank van Amerika

Bank of America beschouwt Nvidia nog steeds als ondergewaardeerd ten opzichte van zijn dominantie op het gebied van AI-hardware. Analist Vivek Arya bevestigde opnieuw een koopadvies en actualiseerde de voorspelling van de bank om weer te geven dat zijn team de schattingen per aandeel voor het komende boekjaar heeft bijgesteld naar $4,56, $7,02 en $9,15 per aandeel.

Hoewel Arya opmerkt dat Nvidia in de winstoproep mogelijk een beroep zal doen op ingewikkelde macrovooruitzichten, verwacht hij dat de microvooruitzichten solide zullen blijven. Bovendien is zijn team optimistisch dat de productpijplijn van Nvidia, de Blackwell-, Blackwell Ultra- en Vera Rubin-chips, de groei in 2026 zal helpen stimuleren.

“De NVDA-waardering blijft aantrekkelijk op 27x/21x koers-winstverhouding ten opzichte van CY26/27E, in wezen een marktmultiple voor de leidende franchise in de snelste groeicyclus wereldwijd, met een PEG van ~0,6x CY27 en een winst per aandeel van ~40% ten opzichte van SPX ~2x. Onze PO van $275 is nu gebaseerd op 30x CY27E versus 44x CY26E naarmate we het model uitbreiden.”

De bank handhaaft een bullish koersdoel van $270, wat een winst van ongeveer 50% impliceert.

UBS

UBS-analist Timothy Arcuri voorspelt dat de omzet van Nvidia iets boven de Wall Street-schattingen van $56 miljard zal uitkomen. Zijn team voorspelt dat de winst per aandeel van Nvidia in 2026 $7,75 per aandeel zal bedragen zou zo hoog kunnen gaan als $ 9,50 per aandeel in 2027.

Arcuri merkte op dat hoewel sommige investeerders hun bezorgdheid hebben geuit over de brutomarges van Nvidia, UBS er vertrouwen in heeft dat het bedrijf de marges hoog kan houden, met een voorspelling van 73,5% voor het derde kwartaal en 75% voor het vierde kwartaal.

“Een grote focus van de oproep zal duidelijk zijn hoe snel al deze AI-infrastructuur kan worden geïnstalleerd en de eventuele klantconcentratierisico’s die zich kunnen ontwikkelen.”

De analist drong er bij investeerders op aan om “op koers te blijven” met Nvidia-aandelen, en een koersdoel van $230 te handhaven, 28% hoger dan het huidige niveau.

DA Davidson

In de Nvidia-winstvooruitblik van DA Davidson maakte analist Gill Luria duidelijk dat zijn team niet denkt dat de vraag naar AI het komende jaar zal afnemen.

Hij zei dat het bedrijf, ondanks negatieve speculaties en onrust rond de waarderingen, gelooft dat Nvidia zijn dominantie zal behouden, zelfs als de concurrentie toeneemt en de handelsspanningen met China aanhouden.

“We wijzen op de recente richtlijnen van het management tijdens NVIDIA GTC DC, waar Blackwell/Rubin-generaties $500 miljard aan inkomsten genereren uit 20 miljoen verkochte GPU’s, waarvan 30% al is verzonden”, aldus Luria.

Davidson heeft een koersdoel van $250 voor Nvidia, waarbij hij het aandeel waardeert op 42 keer de geschatte winst voor 2026, wat een sprong van ongeveer 39% impliceert.

CFRA-onderzoek

CFRA Research verwacht ook dat Nvidia de schattingen zal overtreffen en wijst op meer vooruitgang in 2026.

In zijn winstverwachting voorspelt CFRA een groei van 18% op jaarbasis en een versnelling van 18% op kwartaalbasis, het hoogste niveau sinds begin 2024. Het bedrijf stelt dat Nvidia voor het kwartaal van januari een omzet van $61 miljard en een winst per aandeel van $1,42 zal moeten boeken, wat volgens analisten haalbaar is.

“Wij geloven dat de consensusprojecties op lange termijn redelijk blijven, terwijl de waardering van NVDA op ongeveer 22x CY 27-basis aantrekkelijk is gezien de groeivooruitzichten en de TAM-visie van het management van $3 biljoen tot $4 biljoen tegen het einde van het decennium”, aldus aandelenanalist Angelo Zino.

CFRA herhaalt zijn sterke koopadvies voor Nvidia en handhaaft zijn bullish koersdoel van $270.

Beheer van diepwateractiva

Gene Munster, managing partner bij Deepwater Asset Management, zegt dat Wall Street de kracht van Nvidia misschien wel onderschat. Hij is optimistisch over het chipbedrijfondanks het recente sombere sentiment van beleggers.

In zijn Nvidia winstvoorbeeldMunster merkte op dat hij van mening is dat sommige Wall Street-analisten niet goed rekening houden met de positieve verwachtingen van CEO Jensen Huang voor zijn productassortiment voor 2026, en geen rekening houden met zijn meest recente opmerkingen over de stijgende vraag en een sterke stijging van de bestellingen voor zijn GPU’s. Jensen Huang zei op de recente GTC-conferentie van het bedrijf dat Nvidia in 2025 en 2026 voor $ 500 miljard aan bestellingen had geboekt.

“Jensen gaf een omzetdoelstelling van Blackwell en Rubin die suggereerde dat er tot het einde van CY26 een stijging van meer dan 10% is. Ik verwacht dat de omzetprognoses voor CY26 zullen stijgen van de huidige 39% naar 45%”, aldus Munster.