Michaël Burry heeft zondag een waarschuwing afgegeven over de AI-hausse in een ‘Lord of the Rings’-verpakking en geplaagd dat hij de komende dagen meer van zijn tegendraadse onderzoek zal vrijgeven.
“Eén grafiek om ze allemaal te weerleggen… wordt vervolgd op 25 november of eerder”, plaatste de investeerder van “The Big Short” op X.
Michael Burry’s bericht van 16 november op X. @michaeljburry
Hij voegde een kolomdiagram toe waarin de totale kapitaaluitgaven van de S&P 500 over de afgelopen 35 jaar worden bijgehouden, waarbij de afschrijvingen worden afgetrokken en de bedragen worden gedeeld door het nominale Amerikaanse bbp. Hierdoor blijft de focus waarschijnlijk op nieuwe investeringen gericht en wordt deze weergegeven als een deel van de totale productie van de economie.
Burry’s grafiek laat zien dat aandelen hun piek hebben bereikt midden in de investeringshausse in het verleden, terwijl de kapitaaluitgaven zijn blijven stijgen of nog een jaar of twee hoog bleven voordat ze instortten. De bredere implicatie is dat perioden van overinvestering onvermijdelijk worden gevolgd door correcties.
De grafiek benadrukt de piek van de Nasdaq-index vlak voor de dotcom-zeepbel barsttede piek van de S&P 500 vlak voordat de huizenzeepbel barstte en een mondiale financiële crisis veroorzaakte, en de piek van de S&P Energy-index vlak voordat de olieprijzen instortten en de energiesector in een langdurige neergang terechtkwam.
Burry benadrukt ook de recordhoogte van de Nasdaq 100 van ongeveer 26.000 punten dit kwartaal, wat suggereert dat hij denkt dat dit de piek van de markt midden in deze kapitaalcyclus zou kunnen zijn.
Zijn grafiek dient als waarschuwing dat aandelen mogelijk al hun hoogtepunt hebben bereikt, zelfs nu OpenAI, Meta en andere AI-giganten zich voorbereiden op biljoenen dollars investeren in microchips en datacentra terwijl ze strijden om een positie in de opkomende AI-markt.
Als het patroon zich herhaalt, zo blijkt uit de grafiek van Burry, zullen AI-bedrijven de komende twee jaar grote uitgaven blijven doen voordat de investeringsboom afbrokkelt. beurscrash en een recessie op de kaarten.
Burry heeft zijn waarschuwingen verpakt met sciencefiction- en fantasy-memes en citaten
Het hoofd van Scion Asset Management voegde een meme van “The Lord of the Rings” toe aan zijn X-post. Het toont Gandalf de Grijze die Frodo Baggins vraagt: “Wat kun je zien?” terwijl je naar The One Ring kijkt, maar in plaats van een inscriptie over de immense dreiging en macht die in de ring zit, staat er “Live Love Laugh” op.
Burry heeft de meme mogelijk ingezet om te benadrukken hoe zelfgenoegzaam en blind optimistisch beleggers zijn geworden over de AI-boom, in die mate dat ze alleen maar goede tijden zien en geen waarschuwingssignalen.
De belegger staat vooral bekend om het voorspellen van en profiteren van de ineenstorting van de Amerikaanse huizenmarkt na hem tegendraadse weddenschap werd opgetekend in het boek en de film ‘The Big Short’.
Burry zweeg in april 2023 na herhaaldelijk alarm slaan op X over een historische activazeepbel en een dreigende crash en recessie. Hij heeft sinds 30 oktober een kleurrijke comeback gemaakt en heeft verschillende waarschuwingen geplaatst over de AI-boom met behulp van “WarGames” en “Star Wars” memes en citaten, onthullende weddenschappen op het derde kwartaal tegen Nvidia en Palantir, handel in weerhaken met Alex Karp, CEO van Palantir, en het beëindigen van de SEC-registratie van zijn hedgefondsplagend dat hij nu ‘ontketend’ is en ‘op weg is naar veel betere dingen’.
In een post vorige week deelde Burry een still uit ‘The Big Short’ waar hij, gespeeld door Christian Bale, uitgeput op de grond ligt, omringd door geannoteerde hypotheekprospectussen en andere onderzoeksitems.
“Ik toen, ik nu. Nou ja. Het is gelukt. Het zal lukken”, schreef Burry, waarmee hij aangaf dat hij verdiept is in AI-onderzoek, maar er vertrouwen in heeft dat hij opnieuw gelijk zal krijgen.
Burry vertelde maandag dat hij binnenkort zal verschijnen op een podcast die wordt georganiseerd door Michael Lewis, auteur van The Big Short, ter gelegenheid van de 15e verjaardag van het boek en de 10e verjaardag van de film.
