JPMorgan Chase wint gevecht met fintech-bedrijven over vergoedingen

JPMorgan Chase heeft deals gesloten die ervoor zorgen dat het wordt betaald door de fintech-bedrijven die verantwoordelijk zijn voor bijna alle gegevensverzoeken van apps van derden die zijn gekoppeld aan de bankrekeningen van klanten, heeft CNBC vernomen.

De bank heeft bijgewerkte contracten getekend met de fintech-tussenpersonen die ruim 95% van de gegevens uit haar systemen voor hun rekening nemen, waaronder PlaidYodlee, Morgenster en Akoya, volgens JPMorgan-woordvoerder Drew Pusateri.

“We zijn tot afspraken gekomen die het open banking-ecosysteem veiliger en duurzamer zullen maken en klanten in staat zullen stellen betrouwbaar en veilig toegang te blijven houden tot hun favoriete financiële producten”, aldus Pusateri in een verklaring. “De vrije markt werkte.”

De mijlpaal is de nieuwste wending in a langlopend geschil tussen traditionele banken en de fintech-industrie over de toegang tot klantrekeningen. Jarenlang betaalden tussenpersonen als Plaid niets om banksystemen af ​​te tappen als een klant een fintech-app wilde gebruiken Robinhood om geld op te nemen of saldi te controleren.

Die dynamiek leek eind 2024 in de wet te zijn verankerd, toen het Consumer Financial Protection Bureau uit het Biden-tijdperk afgerond wat bekend staat als de ‘open-bankingregel’, waarbij banken kosteloos klantgegevens moeten delen met andere financiële bedrijven.

Maar de banken spanden een rechtszaak aan om te voorkomen dat de CFPB-regel stand zou houden en leken in mei de overhand te krijgen nadat de regering-Trump een federale rechtbank had gevraagd de regel op te heffen.

Kort daarna werd JPMorgan – de grootste Amerikaanse bank qua activa, deposito’s en takken – vertelde de tussenpersonen naar verluidt dat het zou beginnen met het in rekening brengen van wat neerkomt honderden miljoenen dollars voor toegang tot zijn klantgegevens.

Als reactie daarop voerden leidinggevenden op het gebied van fintech, crypto en durfkapitaal aan dat de bank zich bezighield met ‘concurrentiebeperkende, huurzoekend gedrag” dat de innovatie en het vermogen van consumenten om populaire apps te gebruiken zou schaden.

Na weken van onderhandelen tussen JPMorgan en de tussenpersonen stemde de bank ermee in om de prijzen te verlagen dan oorspronkelijk voorgesteld, en kregen de fintech-tussenpersonen concessies met betrekking tot het afhandelen van dataverzoeken, aldus mensen met kennis van de gesprekken.

Fintech-bedrijven gaven de voorkeur aan de zekerheid van het vastleggen van tarieven voor het delen van gegevens, omdat het onduidelijk is of het huidige CFPB, dat bezig is met het herzien de regel van open bankieren zal in het voordeel zijn van banken of fintech-bedrijven, aldus een durfkapitaalinvesteerder die om anonimiteit vroeg om zijn portefeuillebedrijven te bespreken.

De bank en de fintechbedrijven weigerden details vrij te geven over hun contracten, inclusief hoeveel de tussenpersonen bereid waren te betalen en hoe lang de deals van kracht waren.

“JPMorgan heeft de neiging een trendsetter te zijn. Ze zijn een beetje de leider van het peloton, dus het is redelijk om te verwachten dat de rest van de grote banken zullen volgen”, zei Brian Scheerderdirecteur concurrentie- en regelgevingsbeleid bij de Vanderbilt Policy Accelerator.

Shearer, die bij het CFPB werkte onder voormalig directeur Rohit Chopra, zei dat hij zich zorgen maakt dat de ontwikkeling een toegangsbarrière zou opwerpen voor opkomende startups en uiteindelijk zou resulteren in hogere kosten voor consumenten.

Voorstanders van de CFPB-regel uit 2024 zeiden dat het consumenten controle gaf over hun financiële gegevens en concurrentie en innovatie aanmoedigde. Banken, waaronder JPMorgan, zeiden dat ze werden blootgesteld aan fraude hen ten onrechte opgezadeld met de stijgende kosten van het onderhouden van systemen waar steeds meer gebruik van wordt gemaakt door tussenpersonen en hun klanten.

Toen Plaid’s deal met JPMorgan in september werd aangekondigd, gaven de bedrijven een dubbel persbericht waarbij de nadruk werd gelegd op de continuïteit die het voor klanten bood.

Maar de industrie groep waar Plaid deel van uitmaakt, heeft de ontwikkeling fel bekritiseerd, wat aangeeft dat hoewel JPMorgan een beslissende strijd heeft gewonnen, de aanhoudende schermutseling zich nog steeds in de rechtbanken en in het publiek kan afspelen.

‘Het invoeren van onbetaalbare tolheffingen is concurrentiebeperkend, anti-innovatie en druist in tegen de duidelijke lezing van de wet’ Penny LeeCEO van de Financial Technology Association, tegen CNBC in reactie op de mijlpaal van JPMorgan.

“Deze overeenkomsten zijn niet de vrije markt die aan het werk is, maar eerder grote banken die hun marktpositie gebruiken om te profiteren van de onzekerheid over de regelgeving”, aldus Lee. “Wij dringen er bij de regering-Trump op aan de wet te handhaven door het bestaande verbod op vergoedingen voor gegevenstoegang te handhaven.”