De startup-advocaten en bankiers uit Seattle helpen oprichters al lang bij het aantrekken van kapitaal. Nu bundelen ze een deel van hun eigen geld om te investeren in veelbelovende technologiebedrijven in de Pacific Northwest.
Een drietal oude startup-serviceproviders in Seattle – Minh Le van Stifelbank en Craig Sherman En David Wickwire van Wilson Sonsini – werken samen om het Pacific Northwest-fonds te leiden Kapitaal van dienstverleners (SPC), een nationaal bedrijf dat regio per regio investeert.
SPC werd in 2014 vanuit Colorado gelanceerd met een uniek startup-investeringsmodel. Het investeert mee in vroege faserondes onder leiding van institutionele durfkapitaalbedrijven, waarbij doorgaans kleinere cheques in dezelfde deals worden gestoken.
De investeerders – limited partners of LP’s – komen uit de juridische, bank-, boekhoud- en verzekeringsgemeenschappen, en weerspiegelen een poging om de professionals die startups ondersteunen ook in hen te laten investeren. Angel-investeerders en seriële ondernemers maken ook deel uit van de mix en gebruiken SPC als een manier om meer lokale oprichters te steunen.
“Het zijn mensen die het ecosysteem ondersteunen, maar vaak geen toegang hebben tot de beleggingscategorie”, zegt Le.
Het model heeft tot doel de activiteiten in een vroeg stadium van een regio te ‘indexeren’, waarbij tientallen bedrijven worden gesteund in plaats van op een paar te wedden. SPC heeft zijn model van Boulder uitgebreid naar andere regio’s, zoals New England, Texas en Chicago. Het heeft 11 fondsen opgehaald in zes regio’s, waarbij per fonds in ongeveer 60 bedrijven wordt geïnvesteerd.
SPC begon ongeveer anderhalf jaar geleden met het verkennen van een Pacific Northwest-fonds. Jody Herdermede-oprichter van SPC, zei dat de regio als een “perfecte match” voelde, gezien de sterke durfgemeenschap en de grote talentenpool rond technologiegiganten als Amazon en Microsoft.
“Toen we eenmaal een team als Minh, David en Craig hadden gevonden om het fonds te leiden, plus een uitstekende ploeg van goed verbonden LP’s, was een SPC Pacific Northwest-fonds een no-brainer”, vertelde hij aan GeekWire.
Le, Sherman en Wickwire zijn steunpilaren van het technologische ecosysteem van Seattle. Le, voormalig leider van de Silicon Valley Bank, trad in 2023 in dienst bij Stifel Bank. Sherman en Wickwire hebben samen vier decennia ervaring bij Wilson Sonsini en vertegenwoordigen veel van de beste door durfkapitaal gesteunde startups in de regio.
In tegenstelling tot traditionele fondsen behouden de lokale directeuren hun dagelijkse werkzaamheden. Zij helpen via hun netwerken deals naar boven te halen, terwijl Service Provider Capital de uiteindelijke investeringsbeslissingen neemt.
Het doel is niet om nieuwe business voor hun bedrijven te genereren, zeiden ze, maar om het bredere ecosysteem te versterken door de toegang tot vroeg kapitaal te vergroten. De LP-basis van het fonds omvat veel van hun professionele collega’s en concurrenten, van andere advocatenkantoren en banken in de regio.
Het model van het fonds is bewust breed en formeel geformuleerd. Diligence is minimaal; het voldoen aan de criteria (een startende technologie- of life sciences startup in de Pacific Northwest die de eerste ronde van een institutionele investeerder binnenhaalt) is vaak voldoende.
Omdat het fonds afhankelijk is van vertrouwde institutionele leiders, hoeven oprichters SPC niet rechtstreeks te pitchen. Als ze aan de criteria voldoen, kan het fonds snel meedoen aan een ronde.
Het nieuwe Pacific Northwest-fonds heeft $3 miljoen opgehaald en heeft al twee niet nader genoemde investeringen gedaan. Het schrijft cheques uit in het bereik van $ 50.000 tot $ 100.000.
Het fonds wil ook een leemte opvullen die is achtergelaten door oude engelen die met pensioen zijn gegaan of zich bij durfondernemingen hebben aangesloten, en dienen als een soort ‘strategische engel’ om vroege rondes te helpen voltooien, aldus Wickwire.
Het startup-ecosysteem in Seattle wordt al lang bekritiseerd vanwege het gebrek aan lokaal kapitaal om te investeren in opkomende bedrijven. De sluiting van Techstars Seattle vorig jaar zorgde voor een nieuw gat in de financiering en het mentorschap in de beginfase.
“Er zijn hier geweldige ondernemers, er zijn hier geweldige ingenieurs – en hoe meer kapitaal er is om de lokale markt te ondersteunen, hoe beter af we allemaal zullen zijn”, zei Sherman.
