HOUSTON – De CEO’s van ’s werelds meest invloedrijke olie- en gasbedrijven brachten deze week een ontnuchterende boodschap over de impact van de oorlog in Iran op de energievoorziening en de langetermijngevolgen voor de wereldeconomie.
De leidinggevenden kwamen bijeen in Houston, Texas, voor de jaarlijkse CERAWeek-energieconferentie van S&P Global om de balans op te maken van de oorlog. Zij waarschuwden dat de markt de omvang van de verstoring van de olie- en gasvoorziening niet weerspiegelt.
Azië en Europa zullen te maken krijgen met brandstoftekorten als de oorlog voortduurt, zeiden de leidinggevenden. De olieprijzen zullen waarschijnlijk hoog blijven, zelfs als het conflict eindigt als landen hun uitgeputte reserves aanvullen, zeiden ze.
“Je kunt gewoon niet 8 tot 10 miljoen vaten olie per dag en ongeveer 20 procent van de (vloeibaar aardgas) markt van het wereldtoneel halen zonder enige significante gevolgen te hebben.” ConocoPhillips CEO Ryan Lance vertelde aan de aanwezigen van CERAWeek.
Iran heeft feitelijk een economische blokkade tegen de olieproducenten in het Midden-Oosten door de Straat van Hormuz te sluiten, zei sjeik Nawaf al-Sabah, de CEO van Kuwait Petroleum Corporation. De Straat is de vitale slagader die de olie-export van de Golf-Arabische producenten verbindt met de wereldmarkten.
“Dit is niet alleen een aanval op de Golf, maar het is een aanval die de wereldeconomie gegijzeld houdt”, zei al-Sabah tegen de conferentie. De CEO waarschuwde dat de oorlog een “domino-effect” zal hebben in de hele wereldeconomie.
“De kosten van deze oorlog blijven niet binnen geografische grenzen in deze regio”, zei al-Sabah. “Ze strekken zich uit over de hele supply chain.”
De olieschok is de ergste sinds het Arabische olie-embargo tegen de VS en andere westerse landen vanwege hun steun aan Israël in de oorlog in het Midden-Oosten van 1973, zegt Paul Sankey, een onafhankelijke analist bij Sankey Research.
“Dit is het ergste dat ik ooit heb gezien”, zei Sankey, die zijn carrière begon bij het Internationaal Energieagentschap in 1990. “We hebben zoiets nog nooit gezien, mogelijk sinds 1973. We hebben de Straat van Hormuz nog nooit zien sluiten.”
“We bevinden ons de facto in een situatie waarin de Iraniërs de Straat controleren”, zei Sankey. “De situatie is dus buitengewoon ernstig.”
Roep het Amerikaanse leger op om de energie te beschermen
De opmerkingen van de leidinggevenden stonden in schril contrast met de pogingen van de regering-Trump om een bezorgde industrie en een volatiele oliemarkt gerust te stellen.
Minister van Energie Chris Wright vertelde CNBC dat de markt wordt geconfronteerd met een “korte periode van verstoring“De prijs is het waard om te betalen om op de lange termijn de voordelen te behalen van het ondermijnen van Iran”, zei hij.
Maar de prijs is zeer hoog voor een olie- en gasindustrie waarvan de activa nu aan aanvallen zijn blootgesteld. Conoco ‘pleit’ bij de regering-Trump voor militaire ‘bescherming rond de Amerikaanse bezittingen in Qatar en honderden miljoenen dollars aan investeringen’, zei Lance.
Iran heeft de sluiting van ’s werelds grootste hub voor vloeibaar aardgas in Qatar afgedwongen met drone-aanvallen. Conoco is een belangrijke investeerder in die faciliteit.
“We hebben een aantal van onze medewerkers moeten evacueren, ons niet-essentiële personeel”, zei Lance. “Dat is de afgelopen weken een hele klus geweest.”
De olieprijzen zullen hoog blijven
De olieprijzen waren deze week volatiel, daalden telkens er hoop ontstond op een onderhandeld einde van de oorlog en stegen toen de waargenomen spanningen weer oplaaiden. Maandag president Donald Trump achteruit gegaan van zijn dreigement om de Iraanse energiecentrales te bombarderen. Dat beweerde hij de hele week Iran wil een deal sluiten om het conflict te beëindigen.
Maar uiteindelijk beleggers bleven op hun hoede, met olieprijzen stabiliseren vrijdag op het hoogste niveau in ruim drie jaar. Amerikaanse ruwe olie de prijzen zijn met 49% gestegen tot 99,64 dollar per vat sinds de VS en Israël Iran op 28 februari aanvielen. Brent-prijzende internationale benchmark, zijn met ruim 55% gestegen naar $112,57 per vat.
“Ik hoor en lees veel over gesprekken over prijzen en dergelijke, allemaal interessant, maar het zijn de fysieke stromen die er toe doen,” Schelp Dat zegt CEO Wael Sawan. “Onze klanten hebben de moleculen nodig, de elektronen.”
Chevron CEO Mike Wirth het fysieke De olietoevoer is veel krapper dan de prijzen op de termijnmarkt aangeven. De markt reageert op basis van ‘weinig informatie’ en ‘perceptie’, aldus de CEO.
“Er zijn zeer reële, fysieke manifestaties van de sluiting van de Straat van Hormuz die zich over de hele wereld en via het systeem verspreiden en waarvan ik denk dat ze niet volledig zijn ingeprijsd in de futurescurves voor olie”, aldus Wirth.
Het zal drie tot vier maanden duren voordat de Golf-Arabische landen de productie volledig hebben hersteld, omdat ze oliebronnen hebben moeten sluiten vanwege de sluiting van de Straat, zei Al-Sabah, CEO van Kuwait Petroleum.
De olieprijs “moet waarschijnlijk stijgen”, aldus Conoco’s Lance, waarmee hij aangeeft dat het onwaarschijnlijk is dat de prijzen binnenkort zullen dalen naar het vooroorlogse niveau, ondanks de geruststellingen van de regering-Trump.
Cheniereeen van ’s werelds grootste LNG-exporteurs, doet zijn best om te voldoen aan de vraag van Aziatische landen die sterk afhankelijk zijn van de import van aardgas uit Qatar, aldus CEO Jack Fusco. Maar het bedrijf draait al op piekproductie, aldus Fusco.
“We gaan proberen zoveel mogelijk moleculen naar de landen in Azië te krijgen die het echt nodig hebben”, zei de CEO. “Maar het is een reis van 28 dagen van de Golfkust naar waar dan ook in Azië, dus het zal niet van de ene op de andere dag gebeuren.”
Brandstoftekorten
De brandstofvoorziening wordt geconfronteerd met een nog grotere verstoring dan de olievoorziening, zei Shell-topman Sawan. De brandstofvoorziening voor vliegtuigen wordt al beïnvloed en diesel zal daarna volgen, gevolgd door benzine, zei hij.
De oorlog heeft een rimpeleffect van tekorten teweeggebracht dat zich over de grote Aziatische economieën verspreidt en in april Europa zal bereiken, aldus de CEO. Regeringen over de hele wereld leggen voorraden aan en beschermen hun eigen voorraden, zei hij.
“We moeten ervoor zorgen dat dit de ernstige fysieke belasting niet vergroot,” zei Sawan.
De prijzen voor vliegtuigbrandstof en diesel zijn respectievelijk met $200 per vat en $160 per vat gestegen TotalEnergies CEO Patrick Pouyanné. China heeft de export van olieproducten verboden en Thailand rantsoeneert benzine, zei hij.
‘De crisis begint echt gevolgen te hebben voor de klanten’ Pouyanné vertelde CNBC.
‘Alles zal afhangen van hoe lang dit conflict zal duren’, zei de CEO. “Ik hoop dat het niet te lang zal duren. Anders zullen we zeer dramatische gevolgen hebben.”
Escalatie waarschijnlijk
Het is onwaarschijnlijk dat de oorlog snel zal eindigen en het risico op escalatie is groot, zegt Vali Nasr, een Iran-expert aan de Johns Hopkins Universiteit. Iran is niet op zoek naar een staakt-het-vuren met Trump, zei Nasr. Teheran wil een groots akkoord dat hen controle geeft over de Straat, economische compensatie en veiligheidsgaranties, zei hij.
Iran voert een totale oorlog terwijl de VS een beperkte campagne vanuit de lucht voeren, zei generaal Jim Mattis, Trumps minister van Defensie tijdens zijn eerste termijn. Het doel van een regimeverandering in Teheran is misleidend, zei hij. Het conflict bevindt zich in een patstelling en het is waarschijnlijk dat één partij verder zal escaleren, zei Mattis.
De Amerikaanse marine zal moeite hebben om de scheepvaartroutes te beschermen vanaf de Perzische Golf via de Straat van Hormuz tot aan de Golf van Oman, zei hij. De Iraniërs hebben honderden kilometers aan vaarroutes die ze kunnen aanvallen en die de VS moeten beschermen, zei hij.
De oorlog zou het door de Golf-Arabische landen ontwikkelde economische model kunnen doorbreken. Irak, Qatar, de Verenigde Arabische Emiraten en mogelijk Saoedi-Arabië zouden hun bruto binnenlands product op jaarbasis met 30% kunnen zien dalen, aldus Sankey.
De VS hebben hun bondgenoten uit de Arabische Golfstaten niet geraadpleegd voordat ze oorlog gingen voeren, en Trump zal niet in staat zijn zomaar de overwinning uit te roepen en weg te lopen, zei Mattis. De Iraniërs hebben een stem over wanneer de oorlog eindigt, zei hij.
“Ik denk niet dat we er zomaar van weg kunnen lopen”, zei Mattis. “We zitten in een moeilijke situatie.”
-CNBC’s Pippa Stevens En Brian Sullivan bijgedragen aan dit rapport
