Amazone zei donderdag dat het dit jaar maar liefst 200 miljard dollar aan kapitaaluitgaven plant, wat aanleiding geeft tot bezorgdheid dat de hausse aan AI-uitgaven een nog bruisender stadium is ingegaan.
Het bedrijf capex De voorspelling lag ruim $50 miljard boven de verwachtingen van Wall Street. Dat maakte sommige analisten onzeker over de vraag of deze enorme investeringen vruchten zullen afwerpen.
“Het sterke langetermijnrendement op investeringskapitaal – ik denk dat dat het debat is dat momenteel op de markt gaande is”, zei Mark Mahaney, een technologieanalist bij Evercore ISI, tijdens een conference call met leidinggevenden van Amazon naar aanleiding van de resultaten. “Dus kunt u ons wat meer inzicht geven in hoe u denkt dat beleggers dat zullen kunnen zien?”
CEO van Amazon Andy Jassy zei dat nieuwe AI-capaciteit net zo snel in geld wordt omgezet als deze wordt ingezet, en noemde het “een zeer ongebruikelijke kans”, en voerde aan dat de adoptie van AI de verschuiving van klanten naar de cloud versnelt. Hij voegde eraan toe dat de ervaring van AWS met het voorspellen van de vraag de verspilde capaciteit helpt beperken.
“Dit is niet een soort quixotische top-line grabbel”, zei Jassy tijdens het telefoongesprek. “We hebben er vertrouwen in dat deze investeringen een sterk rendement op het geïnvesteerde kapitaal zullen opleveren.”
Jassy’s opmerkingen hielpen beleggers weinig kalmeren. De aandelen van Amazon daalden tijdens de uitgebreide handel met meer dan 10% nadat het bedrijf zijn buitensporige bestedingsplannen had bekendgemaakt. Een winstvoorspelling overtrof ook de verwachtingen van Wall Street, wat de zorgen over de ROI nog groter maakte.
De uitbouw van de AI-infrastructuur van Big Tech is de afgelopen dagen een nieuwe, adembenemende fase ingegaan. Woensdag Google gezegd het verwacht een kapitaalinvestering van 175 tot 185 miljard dollar in 2026, ruim hoger dan de schattingen van Wall Street. Meta en Microsoft ook verhoogde capex.
Tijdens de Amazon-winstoproep van donderdag drongen andere analisten aan op garanties rond het rendement op investeringen. Doug Anmuth van JPMorgan vroeg Jassy of het bedrijf ‘financiële vangrails’ had opgesteld voor het bestedingsplan.
Jassy zei dat AI een “buitengewoon ongebruikelijke kans” vertegenwoordigt die de schaal van AWS en Amazon opnieuw zou kunnen vormgeven. Hij zei dat de interne chips van het bedrijf, Trainium en Graviton, op koers liggen om dit jaar meer dan $10 miljard aan inkomsten te genereren en voegde eraan toe dat de samenwerking met Anthropic “zeer goed” is verlopen.
“We zien dit als een ongebruikelijke kans, en we gaan hier agressief investeren om de leiders te zijn, zoals we de afgelopen jaren zijn geweest”, zei Jassy.
Jassy beschreef de AI-markt als ‘barbelled’, met hoge uitgaven van toonaangevende AI-laboratoria aan de ene kant en productiviteitsgerichte bedrijfstoepassingen aan de andere kant.
Hij zei dat de middenmoot – productiewerklasten van ondernemingen en nieuwe AI-native bedrijven – nog in de kinderschoenen staat, maar ‘de grootste en meest duurzame’ bron van vraag zou kunnen worden naarmate de kosten dalen en de adoptie zich verbreedt.
“Het leeuwendeel van die vraag moet nog midden in die halter komen, en dat zal in de loop van de tijd komen”, zei hij.
Heeft u een tip? Neem contact op met deze verslaggever via e-mail op ekim@businessinsider.com of Signal, Telegram of WhatsApp op 650-942-3061. Gebruik een persoonlijk e-mailadres, een niet-werkelijk wifi-netwerk en een niet-werkapparaat; hier is onze gids voor het veilig delen van informatie.
