Goldman Sachs maandag geplaatst resultaten eerste kwartaal Dat overtrof de verwachtingen wat betreft recordresultaten op het gebied van aandelenhandel en hoger dan verwachte inkomsten uit investment banking.
Dit is wat het bedrijf meldde:
- Inkomsten: $17,55 per aandeel versus $16,49 LSEG-schatting
- Winst: $17,23 miljard versus $16,97 miljard verwacht
De bank zei dat de winst met 19% steeg ten opzichte van het kwartaal vorig jaar naar $5,63 miljard, of $17,55 per aandeel. De omzet steeg met 14% naar $17,23 miljard.
Handelsbureaus op Wall Street waren aan het begin van het jaar druk bezig toen institutionele beleggers nieuwe posities innamen tegen de golf van door kunstmatige intelligentie veroorzaakte ontwrichting van de markten. Voor Goldman resulteerde dit in het grootste kwartaal wat betreft de aandelenhandel, waardoor het bedrijf als geheel naar de op een na hoogste kwartaalomzet kwam.
De inkomsten uit aandelen stegen met 27% tot 5,33 miljard dollar, of ongeveer 420 miljoen dollar meer dan de schatting van StreetAccount, dankzij de toenemende financieringsactiviteit voor hedgefondsklanten in zijn prime brokerage-activiteiten, en door het matchen van meer kopers en verkopers in contante aandelenproducten.
De vergoedingen voor investment banking stegen met 48% tot 2,84 miljard dollar, ongeveer 340 miljoen dollar meer dan verwacht, als gevolg van een sterke stijging van de adviesinkomsten uit afgeronde fusietransacties. Het bedrijf noemde ook hogere inkomsten uit het overnemen van aandelen en schulden.
Maar de vastrentende activiteiten van het bedrijf deden het niet zo goed. De omzet daalde daar met 10% tot $4,01 miljard, een ongewoon groot verlies van $910 miljoen vergeleken met de StreetAccount-schatting. Goldman noemde als resultaat “significant lagere” inkomsten uit renteproducten, hypotheken en kredieten.
De vermogensbeheerdivisie van het bedrijf zag in het kwartaal een omzetstijging van 10% naar $4,08 miljard. Maar dat was ongeveer $140 miljoen minder dan verwacht, omdat hogere beheervergoedingen als gevolg van de stijgende activa onder toezicht gedeeltelijk werden gecompenseerd door lagere inkomsten uit private banking.
Goldmans voorziening voor kredietverliezen steeg met bijna 10% ten opzichte van een jaar eerder naar $315 miljoen, of meer dan het dubbele van de StreetAccount-schatting van $150,4 miljoen, vanwege de groei van de leningen en de bijzondere waardeverminderingen op groothandelsleningen.
De aandelen van de bank daalden in de premarket-handel met ruim 4%.
De resultaten van de bank in het kwartaal werden geholpen door een lager dan verwacht belastingtarief, een compensatieratio en een groter dan verwachte terugkoop, zei bankanalist Jason Goldberg van Barclays maandagochtend in een notitie.
Voor Goldman Sachs, dat het grootste deel van zijn inkomsten haalt uit zijn handels- en investment banking-franchise, zullen analisten de belangrijkste vraag hebben over de impact van de oorlog in Iran die op 28 februari begon.
Ontwrichtende gebeurtenissen die de prijs van grondstoffen beïnvloeden – zoals het conflict in Iran heeft gedaan – kunnen zakelijke klanten soms aan de zijlijn dwingen, wat toekomstige kapitaalmarkttransacties zoals fusies of schulduitgiften zou kunnen bedreigen.
CEO van Goldman David Salomon verwezen naar de toenemende volatiliteit ‘te midden van de bredere onzekerheid’ van de periode.
“Goldman Sachs heeft dit kwartaal zeer sterke prestaties geleverd voor onze aandeelhouders, zelfs toen de marktomstandigheden volatieler werden”, aldus Solomon in de winstpublicatie. “Het geopolitieke landschap blijft zeer complex – dus gedisciplineerd risicobeheer moet de kern blijven van onze manier van werken.”
