Een voormalige Disney-directeur die toezicht hield op de dealmaking verwacht “meer vuurwerk” in de biedoorlog voor Warner Bros.
“Ik zou zeer verrast zijn als we geen zoeter en misschien betekenisvol zoeter aanbod zien” van Netflix, Paramount Skydance of beide, zei Kevin Mayer, voormalig topdealmaker van Disney, dinsdag op de UBS-mediaconferentie.
Op vrijdag, Netflix stemde ermee in om te kopen Warner Bros. Discovery’s streaming- en studio-activa voor $ 82,7 miljard, inclusief schulden. Paramount Skydance lanceerde vervolgens een vijandig bod en zei maandag bereid te zijn 108,4 miljard dollar te betalen voor het hele bedrijf, inclusief tv-netwerken als CNN en HGTV. Leidinggevenden bij Netflix En Paramount-CEO David Ellison hebben elk hun aanbiedingen ingelijst als de het beste voor werknemersHollywood, WBD-aandeelhouders en tv-kijkers. Beide vrijers zeiden ook dat ze er vertrouwen in hebben regelgevend toezicht kan doorstaan.
Mayer, nu co-CEO van Cocomelon-eigenaar Candle Media, zei dat hij erover nadenkt Het vijandige bod van Paramount zal de confrontatie voor Warner Bros. nieuw leven inblazen en de uiteindelijke winnaar dwingen meer geld te verdienen.
“Vanuit het perspectief van Warner Bros. Discovery is dit niets anders dan goed nieuws”, aldus Mayer.
Mayer voegde eraan toe: “Gaat het nog eens $ 5 miljard of $ 10 miljard stijgen? Ik denk dat dit waarschijnlijk wel het geval zal zijn. Dat is wat er nodig is om het te winnen.”
Mayer zei dat de strijd om Warner Bros. hem doet denken aan de strijd om de controle over 21st Century Fox tussen Disney en Comcast, waarbij hij betrokken was tijdens zijn ambtsperiode bij het Mouse House.
Onder Mayer stemde Disney ermee in om Fox’s studio, FX, en zijn belang in Hulu te kopen voor $ 52,4 miljard aan eigen vermogen, of $ 66,1 miljard met schulden, in december 2017. Zes maanden later deed kabelgigant Comcast een bod van $ 65 miljard in contanten op diezelfde activa. Disney won uiteindelijk, maar moest een hogere prijs betalen: 71,3 miljard dollar. Mayer hielp Disney’s initiële overeenkomst met Fox tot stand te brengen, maar was tegen de tijd dat de overname werd afgerond, overgestapt naar een rol bovenop Disney’s streamingactiviteiten.
“Dat was een moeilijk proces”, zei Mayer over het bod van Comcast op Fox. “Het voegde $19 miljard toe aan het prijskaartje. Nog steeds een goede deal, maar niet de uitzonderlijke deal die het was voordat we meer moesten betalen.”
Terwijl Disney’s deal met Fox het controle gaf over Hulu en zijn bibliotheek versterkte, voerde Disney-activistische investeerder Nelson Peltz aan dat het Mouse House “slecht beoordelingsvermogen” had getoond door “te veel te betalen voor de activa van de 21st Century Fox”.
Terwijl Netflix en Paramount strijden om Warner Bros., zei Mayer dat de confrontatie tussen Disney en Comcast “wijst naar waar dit heen zou kunnen gaan.”
Dat komt omdat Ellison’s vijandige bod van $30 per aandeel, dat Paramount ook naar het bestuur van WBD stuurde, misschien niet rijk genoeg is, zei Mayer.
“David Ellison heeft daar al een beetje op gezinspeeld, dat hij zijn best nog niet heeft gedaan, en ik vermoed dat hij dat ook niet heeft gedaan”, zei Mayer.
Mayer verwees waarschijnlijk naar een sms-bericht van Ellison aan David Zaslav, CEO van WBD, dat maandag openbaar werd gemaakt als onderdeel van een Paramount-aanvraag: “Houd er rekening mee dat we ‘beste en laatste’ niet in ons bod hebben opgenomen.”
“Het team van Paramount is agressief”, zei Mayer. Hij wees op de gigantische hoeveelheid geld die David Ellison en zijn vader, Oracle-miljardair Larry, tot hun beschikking hebben.
“Ik denk niet dat er veel aarzeling is om het uit te geven”, zei Mayer.
