Defensieaandelen in Europa en Azië stegen maandag toen beleggers inschatten hoe de dramatische omverwerping van de Venezolaanse leider Nicolas Maduro een belangrijke geopolitieke verschuiving zou kunnen inluiden die de handel in herbewapening op de lange termijn een impuls zal geven.
Rijnmetallde grootste wapenfabrikant van Duitsland, won ruim 9,3% bij de slotbel in Londen, terwijl specialist in militaire technologie en surveillance Hensoldt steeg met ruim 8,2%. Italië Leonardo voegde ruim 6,3% toe, terwijl de Duitse tegenhanger Kleur ongeveer 8% toegevoegd.
Zweedse straaljagerfabrikant Saab ruim 6% toegevoegd.
Eerder die van Japan IHI Corp geleid De winsten van Aziatische defensieaandelenmet een stijging van ongeveer 9%, op de voet gevolgd door Mitsubishi zware industriedie ruim 8% steeg. Kawasaki zware industriewas ondertussen met bijna 8% gestegen. In Zuid-Korea sloot Hanwa Aerospace 7% hoger, terwijl de aandelen in Poongsan ruim 2% stegen.
In de VS ondertussen straaljagergigant Lockheed Martin en fabrikant van militaire vliegtuigen Northrop Grumman respectievelijk ruim 2% en 3% gestegen. De iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) steeg met ruim 2%, waarmee een nieuw intraday-record werd gevestigd.
ITA, grafiek aller tijden
Fawaz Chaudhry, chief investment officer bij Fulcrum Asset Management, zei dat de omverwerping van Maduro een ‘signaleringsoefening’ is die de geopolitiek zal hervormen.
“Terwijl president Trump een beroep deed op de Monroe-doctrine, heeft hij het over de nabije sfeer in Amerika die de controle overneemt door harde macht, door harde machtsmiddelen”, vertelde Chaudhry maandag aan CNBC’s “Europe Early Edition”.
“We hebben het over een wereld die probeert over te gaan naar een nieuw tijdperk, waarin we feitelijk militaire middelen met harde macht zullen hebben en de controle zullen overnemen, wat in feite een ander beleid is dan voorheen.”
Chaudhry verwacht dat deze assertievere benadering van het Amerikaanse buitenlandse beleid op de langere termijn zal leiden tot “meer herbewapening van Europa en Azië”, en voegt eraan toe dat de defensievoorraden en de militaire uitgaven zullen blijven stijgen.
“Wat president Trump en wat Amerika zojuist in Venezuela heeft gedaan, zal dat feitelijk versterken. Meer militaire uitgaven, meer herbewapening van Europa, van Azië, dus die trend zal zich voortzetten”, legde hij uit.
Nieuw jaar, nieuwe wereldorde
De winsten die Europese defensiebedrijven hebben geboekt, markeren een scherpe ommekeer voor de sector, die dat ook heeft gedaan de afgelopen weken moeite gehad te midden van het vooruitzicht van een mogelijk vredesakkoord tussen Oekraïne en Rusland.
Aoifinn Devitt, senior investeringsadviseur bij Moneta, verwacht dat de defensie-uitgaven zullen stijgen als gevolg van het Amerikaanse exceptionisme en het thema ‘kanonneerbootdiplomatie’ dat de afgelopen dagen aan bod kwam.
“We weten dat de defensieaandelen schommelden toen het erop leek dat er vrede zou komen in Oekraïne. Maar ironisch genoeg zal dit thema vooral worden onderstreept door deze retoriek die dingen verspreidt naar de buurlanden”, vertelde Devitt maandag aan CNBC’s “Squawk Box Europe”.
Meer in het algemeen heeft de defensie een aantal belangrijke structurele rugwinden, zei Devitt, waarbij hij de nadruk legde op: Een stijging van de Duitse militaire uitgavendat door de huidige Duitse regering “van harte wordt onderschreven”.
“Nieuw jaar, nieuwe wereldorde – ik denk dat we dat allemaal moeten accepteren. Dat zal de voorzorgsuitgaven aan defensie stimuleren”, merkte Devitt op. “Denk je dat dit een productief gebruik van fondsen is, waarbij we daadwerkelijk banen zullen genereren en economische groei op de lange termijn zullen genereren? Waarschijnlijk niet. Maar het is wel waar we naartoe moeten.”
Stephen Dover, hoofdmarktstrateeg en hoofd van het Franklin Templeton Institute, zei dat andere landen met territoriale belangen elders aangemoedigd zouden kunnen worden door het eenzijdige gebruik van geweld door de regering-Trump.
Deze actie zal waarschijnlijk ook bijdragen aan de onzekerheid over de rol van de dollar als veilige haven, zei Dover in een notitie, “terwijl verdere vragen rijzen over de verslechtering van de internationale institutionele pijlers.”
“De recente actie van het Amerikaanse leger zal daarom waarschijnlijk de inmiddels goed op gang zijnde trend van verschillende landen wereldwijd om meer te investeren in hun nationale veiligheid versterken. Dat is een van onze belangrijkste investeringsthema’s geweest sinds de Russische invasie van Oekraïne.”
— Alex Harring van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.
