De winnaars van Wall Street in Venezuela gaan verder dan Big Oil: NPR

Wall Street heeft er traditioneel een hekel aan “onzekerheid.” Maar in de eerste dagen nadat de Verenigde Staten de Venezolaanse president Nicolás Maduro uit de macht hebben gezet, schuiven Amerikaanse investeerders de geopolitieke instabiliteit van zich af – en richten ze zich vooral op het positieve.

De Dow Jones Industrial Average bereikte maandag en dinsdag recordhoogtes, deels opgetild door enkele Venezuela-gerelateerde aandelen. Ook de S&P 500 sloot dinsdag op een recordhoogte. Ondertussen zagen investeerders die Venezolaanse obligaties bezitten – waaronder enkele grote Amerikaanse financiële instellingen – ook deze in moeilijkheden verkerende activa waardestijging.

‘We bevinden ons nu in een ander speelveld’, zegt Eric Fine, die als portefeuillemanager voor opkomende markten bij VanEck Funds in obligaties belegt en wiens beleggingsfirma een paar weken geleden Venezolaanse staatsobligaties opkocht.

Amerikaanse oliemaatschappijen waren de onmiddellijke en verklaarde begunstigde van de aanval van het land op Venezuela: president Trump zei tijdens een persconferentie afgelopen weekend dat Amerikaanse oliemaatschappijen nu in Venezuela zouden kunnen investeren, om “de ernstig kapotte infrastructuur, de olie-infrastructuur, te repareren en geld te gaan verdienen voor het land.”

Sindsdien zijn de grote olieaandelen op en neer gegaan. De aandelen van Chevron, de laatste grote Amerikaanse oliemaatschappij die nog in Venezuela is, stegen maandag enorm, voordat ze dinsdag weer terugvielen. Andere oliemaatschappijen en dienstverleners op het gebied van olievelden – waaronder Exxon Mobil, ConocoPhillips en Halliburton – volgden hetzelfde traject.

Een andere potentiële Wall Street-begunstigde: Elliott Vermogensbeheereen hedgefonds opgericht door miljardair en invloedrijke Republikeinse donor Paul Zanger. Een Amerikaanse rechter keurde in november het bod van Elliott van 6 miljard dollar goed om Citgo Petroleum, een dochteronderneming van de Venezolaanse staatsoliemaatschappij, over te nemen. De regering van Maduro had dat wel aangeklaagd en in beroep gegaan de verkoop, die nog moet worden goedgekeurd door het Amerikaanse ministerie van Financiën.

Maar de potentiële Wall Street-winnaars van de dramatische interventie van de Verenigde Staten in Venezuela gaan veel verder dan olie. Hier zijn enkele andere Amerikaanse investeerdersgroepen die hiervan profiteren:

De lankmoedige obligatiehouders van Venezuela

Jarenlang leek de schuld van Venezuela een blinde investering. In 2017, Venezuela gemiste betalingen op obligaties uitgegeven door de overheid en haar staatsoliemaatschappij – waardoor ook buitenlandse investeerders overblijft Amerikaanse financiële instellingenmet tientallen miljarden dollars aan schulden.

Nu hopen veel van deze investeerders dat de verwijdering van Maduro door de Verenigde Staten – en het voornemen om de Venezolaanse olie over te nemen – de economie van het land zal stimuleren, en uiteindelijk ook het vermogen om zijn crediteuren terug te betalen.

“Er zijn veel, veel grotere voordelen op de obligatiemarkt dan beleggers vrijdag dachten te gaan slapen”, zegt VanEck’s Fine.

Zijn fondsbeheerder kocht ‘in de afgelopen weken’ Venezolaanse staatsobligaties, waarbij hij erop gokte dat de steeds agressievere retoriek van de regering-Trump rond Venezuela uiteindelijk tot een of andere vorm van actie zou leiden. Nu heeft Fine goede hoop dat het interim-presidentschap van voormalig De Venezolaanse vice-president Delcy Rodriguez zal uiteindelijk leiden tot verkiezingen en een toekomstige Venezolaanse regering die “aantoonbaar marktvriendelijker” is.

Lange tijd ‘zagen we eigenlijk niet veel (dat) interessant was in Venezuela. Het land heeft een hoge schuldenlast en er was geen vooruitzicht op een regimeverandering’, zegt Fine.

Maar nu, vanuit puur financieel oogpunt, “denk ik dat het een geweldige kans is”, voegt hij eraan toe.

Amerikaanse wapenfabrikanten zitten in de lift

De verrassende Amerikaanse inbeslagname van een buitenlandse leider op zijn geboortegrond heeft de geopolitieke instabiliteit doen toenemen, wat Wall Street soms in beroering kan brengen. Maar deze week kwam het enkele aandelenbeleggers ten goede, vooral in wapenfabrikanten en andere defensiebedrijven.

De aandelen van Lockheed Martin, Boeing, RTX Corp. en General Dynamics stegen deze week allemaal, waarbij de laatste een recordhoogte bereikte.

Edelmetalen zijn in opkomst

Terwijl de aandelen recordhoogten bereikten, deden ook sommige edelmetalen dat beleggers traditioneel gebruiken als afdekking tegen onzekerheid en risico. De goudprijs steeg begin deze week, terwijl de zilverprijs een nieuw record bereikte.

Dat geldt ook voor de prijs van koper – wat misschien niet nodig is meer voor centenmaar welke is er is veel vraag naar voor datacenters, elektrische voertuigen en tal van andere productiedoeleinden.

Koper wordt soms ook gezien als een indicator van de verschuiving van het land naar duurzame energie – wat een groener contrast vormt met de opwinding van Wall Street deze week over de Venezolaanse olie.