De verrassende nieuwe technologieaandeel van Berkshire Hathaway

Nu Warren Buffett eind volgende maand dichter bij zijn aftreden als CEO komt, zei hij tegen de aandeelhouders dat hij ‘het stil zou houden’, maar slechts ‘een soort van’.

Hieronder meer over zijn Thanksgiving-brief, die eruit ziet alsof het een substantiële jaarlijkse traditie zou kunnen worden.

Eerst:

Er was een opmerkelijke verrassing bij Berkshire Hathaway Snapsho van de aandelenportefeuille aan het einde van het derde kwartaalt, vrijgegeven na de slotbel van vrijdag.

Iemand in Omaha heeft ruim 17,8 miljoen klasse A-aandelen van de moedermaatschappij van Google gekocht. Alfabet.

Ze worden momenteel gewaardeerd op $4,9 miljard, waarmee ze in dollars uitgedrukt de grootste toevoeging in het derde kwartaal zijn.

Het nieuws stuurde het aandeel 3,5% hoger in de handel buiten kantooruren.

Op dit moment weten we niet wie er gebeld heeft.

Buffett heeft doorgaans aankopen van deze omvang gedaan, maar het voelt niet als zijn soort aandelen.

Het is dit jaar met 51,3% gestegen, inclusief een stijging van 37% in het derde kwartaal.

Bovendien schuwt hij traditioneel technologieaandelen. (Hij beschouwt Apple als een bedrijf in consumentenproducten.)

Bij de Berkshire-bijeenkomst 2019, Buffett en Charlie Munger klaagden dat ze het “verknoeid hadden” door Alphabet niet eerder te kopen, omdat ze “in onze eigen activiteiten konden zien hoe goed de Google-advertenties werkten. En we zaten daar maar duimen te zuigen.”

Op die dag gingen de aandelen voor ongeveer $ 59, en ze gaven geen enkele indicatie dat ze bereid waren hun fout recht te zetten.

Aankomend CEO Greg Abel heeft geen last van die geschiedenis, en Buffett heeft veel van zijn taken aan hem overgedragen.

Of het kunnen een of beide portefeuillebeheerders zijn, Ted Weschler en Todd Combs.

Blijf op de hoogte.

Alphabet was veruit de grootste toevoeging in het derde kwartaal met $4,3 miljard, gebaseerd op de prijs van 30 september, ruim vóór een stijging van $1,2 miljard voor Chubb.

De grootste dalingen, Appel En Bank van Amerikawas voorafgegaan door hints in Berkshire’s 10-Q bijna twee weken geleden.

(De Verisign reductie was begin augustus bekendgemaakt.)

De positie van Berkshire in Apple werd met bijna 15%, oftewel 10,6 miljard dollar, teruggebracht tot ongeveer 238 miljoen aandelen.

Het is met 74% gedaald sinds Berkshire twee jaar geleden begon met verkopen.

Maar Apple blijft de grootste aandelenpositie van Berkshire met $64,9 miljard, wat 21% is van de huidige waarde van de portefeuille.

De verlaging door de Bank of America was kleiner, slechts 6,1%, oftewel ongeveer 1,9 miljard dollar.

De resterende 238 miljoen aandelen worden momenteel gewaardeerd op $29,9 miljard, de derde grootste positie van Berkshire, die bijna 10% van de huidige waarde van de portefeuille uitmaakt.

Sinds begin vorig jaar is deze met 43% verlaagd.

Hieronder vindt u een volledige lijst van Berkshire’s Q3 13F.

Veel van de krantenkoppen op nieuwsverhalen over Warren Buffett’s Dankzeggingsbrief op maandag bevatte dit citaat: “Ik ga stil worden.”

Maar er was nog een andere zin die deze regel bovenaan de brief volgde en een eigen paragraaf kreeg: ‘Soort van.’

Vanaf volgend jaar zal Greg Abel, “een geweldige manager, een onvermoeibare werker en een eerlijke communicator”, de jaarvergadering aan de aandeelhouders schrijven en vragen tijdens de jaarvergadering beantwoorden. Buffett is van plan om samen met de andere regisseurs op de arenavloer te gaan zitten.

Maar hij schreef: “Ik zal met jou en mijn kinderen over Berkshire blijven praten via mijn jaarlijkse Thanksgiving-boodschap.”

De brief van dit jaar besloeg iets meer dan zeven pagina’s, vergeleken met ongeveer drie pagina’s vorig jaar, en leek veel op de jaarlijkse brieven die hij al tientallen jaren schrijft, met secties over het belang van geluk, oud worden, zijn bewondering voor de aandeelhouders van Berkshire, de vele vrienden die hij door de jaren heen in Omaha heeft gemaakt, en zijn volledige vertrouwen in Abels vermogen om het bedrijf te leiden.

Hij onthulde ook dat hij, toen hij als kind in het ziekenhuis werd opgenomen, een vingerafdrukkit ontving en vervolgens afdrukken ging maken van de nonnen die voor hem zorgden, omdat “op een dag een non slecht zou worden, en de FBI zou ontdekken dat ze hadden nagelaten de vingerafdrukken van nonnen te nemen.”

(CNBC.com heeft deze samenvatting)

Het meest nieuws was zijn plan om ‘het tempo van levenslange giften op te voeren’ aan de drie stichtingen die worden gerund door zijn kinderen, die net als Buffett ouder worden. (Ze zijn 72,70 en 67.)

Hij wil “de kans vergroten dat ze zullen beschikken over wat in wezen mijn hele nalatenschap zal zijn voordat plaatsvervangende beheerders hen vervangen.”

Maar hij wil ook ‘een aanzienlijk aantal A-aandelen behouden totdat de aandeelhouders van Berkshire het comfort bij Greg krijgen waar Charlie en ik al lang van genoten.’

Het resultaat is, in ieder geval voor dit jaar, een toename van het aantal Klasse B-aandelen (omgezet van Klasse A) dat naar elke stichting gaat, van 300.000 aandelen vorig jaar naar 400.000 aandelen.

Inclusief een vierde ongewijzigde donatie aan een stichting vernoemd naar zijn overleden vrouw, steeg het totaal op de datum van de schenkingen met 17% tot $1,3 miljard.

Een kleinere rol spelen: de aandelen van klasse B zijn met 4% gestegen sinds de schenkingen van vorig jaar.

De posities zijn per 30 september 2025, zoals gerapporteerd in Berkshire Hathaway’s 13F-aanvraag op 14 november 2025, met uitzondering van:

De volledige lijst met holdings en huidige marktwaarden is beschikbaar op CNBC.com Berkshire Hathaway Portfoliotracker.

Vragen of opmerkingen over de nieuwsbrief kunt u naar mij sturen via alex.crippen@nbcuni.com. (Sorry, maar we sturen geen vragen of opmerkingen door naar Buffett zelf.)

Als u nog niet bent geabonneerd op deze nieuwsbrief, kunt u zich aanmelden hier.

Ook de jaarlijkse brieven van Buffett aan de aandeelhouders zijn zeer aan te raden. Er worden verzameld hier op de website van Berkshire.

— Alex Crippen, redacteur, Warren Buffett Watch