Broadcom-CEO Hock Tan.
Lucas Jackson | Reuters
In minstens één hoek van de kunstmatige-intelligentiemarkt is het sentiment beslist negatief geworden.
Broadcom, KernWeef En Orakeldrie bedrijven die nauw verbonden zijn met de uitbouw van de AI-infrastructuur, hadden maandag allemaal opnieuw een zware dag op Wall Street, nadat ze vorige week scherp waren verkocht.
Terwijl de drie aandelen dit jaar allemaal nog steeds stevig stijgen, hield CoreWeave zijn markt vast debuut in maart – de meest recente trend suggereert dat beleggers zich zorgen maken over de vraag of het rendement op investeringen ooit het niveau van de uitgaven zal rechtvaardigen.
“Het vereist absoluut dat de ROI aanwezig is om deze AI-investering te kunnen blijven financieren”, vertelde Matt Witheiler, hoofd van de late fase groei bij Wellington Management, maandag aan CNBC’s “Money Movers”. “Van wat we tot nu toe hebben gezien, is de ROI aanwezig.”
Witheiler zei dat de positieve kant van het verhaal is dat “elk AI-bedrijf ter wereld zegt dat als je mij meer rekenkracht geeft, ik meer inkomsten kan genereren.”
Toch was de markt vorige week ontevreden over kwartaalcijfers inkomstenrapporten van chipmaker Broadcom en cloudinfrastructuurleverancier Oracle, hoewel beide bedrijven hun omzet lieten zien en voorspellingen deden waaruit bleek dat de vraag naar AI enorm stijgt.
Oracle, dat nu zwaar is afhankelijk van de schuldenmarkten om de ontwikkeling van zijn datacenters te financieren, verstrekte weinig details over hoe het zijn verplichtingen zal blijven financieren. Het bedrijf zei dat het de kapitaaluitgaven in het lopende boekjaar zal opvoeren tot 50 miljard dollar van een eerdere voorspelling van 35 miljard dollar vanwege nieuwe contracten van onder meer Meta En Nvidia.
Het is ook huurcontracten opschroeven. Op 30 november had Oracle $248 miljard aan leaseverplichtingen voor datacenters en cloudcapaciteitsverplichtingen met een looptijd van 15 tot 19 jaar. Dat is een stijging van 148% ten opzichte van eind augustus.
Ondertussen zei Broadcom-CEO Hock Tan dat hij verwacht dat de verkoop van AI-chips dit kwartaal zal verdubbelen ten opzichte van een jaar eerder tot $8,2 miljard, gedreven door zowel op maat gemaakte chips als halfgeleiders voor AI-netwerken.
Omdat het bedrijf echter veel geld uitgeeft aan meer onderdelen voor de productie van serverracks, zullen investeerders een winstmarge moeten verdragen. CFO Kirsten Spears zei over de winstoproep van Broadcom dat “de brutomarges lager zullen zijn” voor sommige AI-chipsystemen van het bedrijf.
De aandelen van Broadcom daalden maandag met ongeveer 5%, na een inzinking van 11% op vrijdag, waardoor ze 17% onder hun recordhoogte van woensdag bleven.
Oracle daalde maandag ongeveer 2,5% en staat nu 17% lager in de afgelopen drie handelsdagen. Het bedrijf heeft 46% van zijn waarde verloren sinds 10 september, toen het aandeel zijn beste dag sinds 1992 beleefde na de bekendmaking van een enorme AI-achterstand.
Durfkapitalist Tomasz Tunguz, die zich richt op bedrijfssoftware en AI, schreef maandag bloggen dat Oracle’s recente fondsenwerving ervoor heeft gezorgd dat het bedrijf een schuld/eigen vermogen-ratio heeft van 500%, “die zijn collega’s op het gebied van cloud computing in de schaduw stelt.” Amazone, Microsoft, Meta En Googlen ze hebben allemaal verhoudingen tussen 7% en 23%, schreef hij.
Tunguz, oprichter van Theory Ventures, zei dat het andere bedrijf met een opmerkelijk hoge ratio, namelijk 120%, CoreWeave is, dat cloud computing-diensten levert die grotendeels rond de grafische verwerkingseenheden van Nvidia zijn gebouwd.
De CoreWeave-aandelen daalden maandag met ongeveer 6%, nadat ze vorige week met 11% waren gedaald. Het bedrijf heeft 60% van zijn waarde verloren ten opzichte van het hoogtepunt in juni.
HORLOGE: Oracle-financiering in kwestie
