President Donald Trump heeft de Amerikaanse oorlog tegen Iran verdubbeld en donderdag de olieprijzen doen stijgen nu handelaren zich voorbereiden op een langer conflict dat de toch al diepe verstoring van de mondiale energievoorziening zal verergeren.
De oliemarkt had gehoopt dat Trump tijdens zijn toespraak een duidelijke exitstrategie zou presenteren nationaal adres Woensdagavond. In plaats daarvan zei de president dat de oorlog nog weken zal voortduren en beloofde hij de Islamitische Republiek “extreem hard” te zullen treffen.
“Nu het conflict naar verwachting minstens tot diep april zal duren, worden de cijfers steeds somberder”, zegt Ryan McKay, senior grondstoffenstrateeg bij TD Securities, donderdag in een brief aan klanten.
Tegen het einde van de maand zullen bijna 1 miljard vaten verloren zijn gegaan, waarvan 600 miljoen vaten ruwe olie en grofweg 350 miljoen vaten geraffineerde producten zoals vliegtuigbrandstof, diesel en benzine, zei McKay. Elke maand dat de oorlog voortduurt, zal er een bijkomend verlies van 450 miljoen vaten ontstaan, zei hij.
Brent-futures voor ruwe olie in de afgelopen vijf dagen
Rapidan Energy voorspelt een totaal nettoverlies van 630 miljoen vaten olie en producten tegen eind juni, als rekening wordt gehouden met de omgeleide stromen via pijpleidingen, het vrijgeven van noodvoorraden en het afnemen van voorraden.
Amerikaanse ruwe olie de prijzen zijn in de nasleep van de opmerkingen van Trump met meer dan 10% gestegen tot boven de $110 per vat. Brent-prijzende internationale benchmark, steeg met ruim 6% naar de top van $107.
Kopers van fysieke vaten Amerikaanse olie zijn momenteel bereid om in Houston bijna $120 te betalen, of een premie van ongeveer $5,50 ten opzichte van het futurescontract van mei, zegt Tom Kloza, een onafhankelijke olieanalist bij Kloza Advisors.
“De toespraak was een ramp”, vertelde John Kilduff, oprichter van Again Capital, aan CNBC. De markt prijst snel de gevolgen van een langdurige oorlog en de sluiting van de Straat van Hormuz in, zei hij.
Geen Amerikaans plan om Hormuz te openen
Trump presenteerde tijdens zijn toespraak geen Amerikaans plan om de zeestraat te openen, de cruciale zeeroute die Iran feitelijk heeft afgesloten met zijn aanvallen op tankers. De zeestraat verbindt de Perzische Golf met de wereldmarkt. Ongeveer 20% van de mondiale aanvoer ging vóór de oorlog via de waterweg.
“De Verenigde Staten importeren bijna geen olie via de Straat van Hormuz en zullen er in de toekomst ook geen olie innemen. We hebben het niet nodig. We hebben het niet nodig gehad en we hebben het niet nodig”, zei Trump in zijn toespraak.
‘De landen van de wereld die wel olie ontvangen via de Straat van Hormuz moeten voor die doorgang zorgen’, zei de president. “Ze moeten het grijpen en koesteren. Ze kunnen het gemakkelijk doen. Wij zullen behulpzaam zijn, maar zij moeten het voortouw nemen bij het beschermen van de olie waar ze zo wanhopig afhankelijk van zijn.”
Trump dreigde de Iraanse energiecentrales te bombarderen en het land ‘terug naar het stenen tijdperk’ te sturen. Hij zei tegen landen die getroffen zijn door de sluiting van de zeestraat dat ze olie uit de VS moesten kopen
“Ik kan niet geloven dat het Amerikaanse leger niet vanaf dag één is begonnen met het verlagen van de mogelijkheden om Hormuz te verbieden”, zei Bob McNally, president van Rapidan Energy, tegen CNBC. “Net zoals je je niet kunt voorstellen dat een parachutist uit een vliegtuig duikt zonder de parachute aan te trekken.”
Brandstoftekorten
De olieprijzen zijn beschermd tegen een nog hogere stijging als gevolg van bezuinigingen op de raffinaderijen, een overschot aan aanbod vóór de oorlog en het vrijgeven van noodolie door de meer dan dertig landen van het Internationaal Energieagentschap, zegt Matthew Bernstein, analist bij Rystad Energy.
De markt begint de gevolgen van de oorlog op de langere termijn in te prijzen, vertelde Bernstein aan CNBC.
“In de toekomst zal er geen terugkeer meer zijn naar de status quo van voor de oorlog”, aldus de analist. “De prijzen zullen zelfs na het einde van de oorlog worden ondersteund door een nieuwe vraag naar voorraden, hogere verzekerings- en vrachtkosten in verband met de Straat van Hormuz, en een bredere geopolitieke risicopremie op de markt.”
Nu de zeestraat nog steeds gesloten is, zullen de olievoorraden onder druk gaan staan. De olievoorraden op tankers zullen snel opraken en de voorraden aan land zouden al in augustus naar het laagste punt in meerdere jaren kunnen dalen, aldus McKay van TD Securities.
“Terwijl de marktvoorraadbuffers eroderen, begint de fysieke krapte die tot nu toe in Azië is waargenomen wereldwijd door te dringen”, aldus de strateeg. De prijzen van ruwe olie en producten zullen “de komende weken en maanden met toenemende opwaartse druk te maken krijgen”, totdat hoge prijzen de vraag beginnen te verminderen, zei hij.
Shell-topman Wael Sawan waarschuwde vorige week in Houston dat er brandstoftekorten over de hele wereld zullen ontstaan, te beginnen met vliegtuigbrandstof, gevolgd door diesel en uiteindelijk benzine.
“Het is een rimpeleffect”, zei Sawan op de CERAWeek by S&P Global energieconferentie op 24 maart. “We zien natuurlijk eerst Zuid-Azië als eerste de dupe worden. Dat wordt verplaatst naar Zuidoost-Azië, Noordoost-Azië en dan nog meer naar Europa naarmate we april naderen.”
Prijzen van gas en diesel
De VS zijn grotendeels geïsoleerd van tekorten vanwege de sterke binnenlandse productie, zei Natasha Kaneva, hoofd van het mondiale grondstoffenonderzoek bij JPMorgan, in een brief van 26 maart aan klanten. Maar de westkust, met name Californië, zou in mei te maken kunnen krijgen met een verstoring van het aanbod vanwege de afhankelijkheid van import, aldus Kaneva.
De detailhandelsprijzen voor benzine in de VS zouden in de komende twee weken in het huidige tempo kunnen stijgen naar $4,25 tot $4,45 per gallon, zegt Patrick De Haan, hoofd petroleumanalyse bij GasBuddy, in een rapport. sociale media bericht. De dieselprijzen kunnen stijgen naar $5,80 tot $6,05 per gallon.
Recordprijzen voor gas zouden niet ver weg kunnen zijn, zei De Haan. De prijzen aan de pomp bereikten in juni 2022 een recordhoogte van $ 5,02 per gallon, nadat de Russische invasie van Oekraïne de mondiale energiemarkten had geschokt.
De piek in de dieselprijzen is op dit moment het ernstigste probleem, zei Kloza. “Dat zou in het tweede kwartaal tot een aanzienlijke inflatie moeten leiden”, aldus de analist.
