Toen hun vriend Tommy (Bill Kegel) wordt op mysterieuze wijze vermoord op een begraafplaats, Reggie (Reggie Bannister), Jodi (Bill Thornbury) en Jody’s 13-jarige broer, Mike (A. Michael Baldwin), besluiten om het te onderzoeken. Ze krijgen meer dan ze hadden verwacht als ze The Tall Man tegenkomen (Angus Scrimm), een imposante figuur die onnatuurlijke kracht en vage paranormale vermogens bezit. De Lange Man weet waarom Tommy werd vermoord, maar hij vertelt het niet, dus het is aan de drie mannen om erachter te komen wat hij van plan is, waarom zijn mortuarium een poort naar een andere dimensie zou kunnen zijn en hoe hij in vredesnaam twee zilveren vliegende bollen kan besturen die mensen in een oogwenk kunnen doden.
Het is een compliment om te zeggen dat je kijkt Fantasie voelt als een nare droom waaruit je wakker wilt worden, maar het lukt niet. Hoewel er bloed in zit, is de film minder een slasher en meer een horrorfilm over het onbekende. Niets is echt logisch of wordt uitgelegd, en dat maakt het ook Fantasie nog enger: je krijgt niet de troost van een uitleg. En voor een film uit 1979 houden de speciale effecten nog steeds stand: die vliegende bollen zien er echt en dodelijk uit.
