Nvidia-CEO Jensen Huang had woensdag geen enkele aansporing nodig om de kwestie aan te pakken olifant in de kamer. “Er wordt veel gesproken over een AI-zeepbel,” zei hij tijdens een winstgesprek voordat hij snel tot zijn belangrijkste punt kwam: “Vanuit ons gezichtspunt zien we iets heel anders.”
Huang besteedde vervolgens ongeveer vijf minuten aan het uitleggen hoe de chipmaker dat deed is gestegen om de afgelopen drie jaar het meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf ter wereld te worden, zou kunnen volhouden ongeëvenaard vraag van de klant. Zijn stelling is dat AI de wereld overneemt, en dat Nvidia-chips hard nodig zullen zijn om die technologische revolutie aan te drijven. “Alle industrieën, in elke fase van AI, in alle uiteenlopende computerbehoeften in een cloud, en ook van cloud tot onderneming tot robots”, zullen de producten van Nvidia nodig hebben, zei Huang.
De peptalk van de CEO lokte uiteindelijk gemengde reacties uit op Wall Street. De Nvidia-aandelen zijn de afgelopen weken met ongeveer 10 procent gedaald, nadat ze eind oktober een recordhoogte bereikten. De aandelen stegen woensdag met ongeveer 5 procent in de handel buiten kantooruren, nadat Nvidia een recordkwartaalomzet rapporteerde en Huang zijn anti-bubbelopmerkingen maakte. Maar de stijging was niet genoeg om de recente uitverkoop volledig te compenseren.
Nvidia heeft sindsdien drie jaar van enorm succes gekend OpenAI debuteerde ChatGPT en veroorzaakte een enorme stijging in de vraag naar de GPU’s van het bedrijf, die worden gebruikt om generatieve AI-systemen te trainen en te bedienen. Nvidia domineert de wereldmarkt voor GPU’s en de nieuwste releases zijn zeer gewild geworden, waarbij de vraag het aanbod ruimschoots overtreft. Woensdag herhaalden de leidinggevenden van Nvidia dat het bedrijf voor ongeveer $500 miljard aan openstaande bestellingen heeft.
Het bedrijf heeft zijn nieuwe rijkdom gebruikt om zijn eigen aandelen terug te kopen en miljarden dollars te investeren in AI-bedrijven, waaronder topgebruikers en klanten van zijn chips, zoals ChatGPT-ontwikkelaar OpenAI, datacenteroperator KernWeefEn XAI van Elon Muskdie de chatbot Grok ontwikkelt.
Nvidia’s deals hebben dat wel zorgde voor zorgen bij sommige investeerders is het duidelijk dat het bedrijf de omzet op onhoudbare wijze stimuleert. Leidinggevenden uit de AI-industrie beweren dat een nauwe samenwerking met Nvidia cruciaal is voor het verkrijgen van toegang tot chips en technische ondersteuning, en dat hun inkomsten uiteindelijk voldoende zullen stijgen om hun GPU-aankopen te financieren.
Tijdens de oproep van woensdag ging Huang in op de vraag van een financieel analist over de redenen voor het investeren in bedrijven als OpenAI. “Het partnerschap dat we met hen hebben is er één waarmee we vanuit technisch perspectief nog dieper kunnen werken, zodat we hun versnelde groei kunnen ondersteunen”, aldus Huang. “Ik verwacht volledig dat deze investering zich zal vertalen in buitengewone rendementen.”
