Silicon Valley schaart zich rond een nieuw uitstervingsverhaal. Agentisch AIAutonome systemen die zelfstandig workflows kunnen uitvoeren, kunnen traditionele Software-as-a-Service (SaaS)-applicaties overbodig maken. Big Tech-investeerders wereldwijd betogen dat als agenten van kunstmatige intelligentie Als CRM-records (Customer Relationship Management) kunnen worden bijgewerkt, projecttickets kunnen worden gemaakt en ondersteuningsverzoeken autonoom kunnen worden afgehandeld, kunnen bedrijven zich al snel afvragen of ze abonnementskosten per stoel moeten blijven betalen voor software die in de eerste plaats is ontworpen voor menselijke operators.
De publieke markten hebben gereageerd alsof die toekomst al aan de gang is. Sinds begin 2026 (januari tot februari) is de S&P 500 Software and Services Index dat wel daalde ongeveer 30%waardoor bijna $1 biljoen tot $2 biljoen aan marktwaarde wordt weggevaagd te midden van angsten gedreven door agentische AI.
De uitverkoop trof veel van de SaaS-pioniers, waaronder Salesforce, ServiceNow en Snowflake. Het iShares Expanded Tech-Software exchange-traded fund (ETF) daalde met meer dan 20% toen beleggers begonnen met het inprijzen van wat sommige experts uit de sector nu de “SaaSpocalyps.”
De lancering van Anthropic’s Claude Cowerk Eind januari versterkte de angst onder beleggers. Het agentic AI-platform introduceerde een ‘computer-using agent’ (CUA) die in staat is om desktopsoftware autonoom over meerdere applicaties heen te laten werken, waardoor het complexe workflows kan voltooien zonder dat menselijke interactie met traditionele interfaces nodig is. In vroege bedrijfstests demonstreerde Claude Cowork het vermogen om taken uit te voeren die doorgaans binnen gespecialiseerde SaaS-tools worden uitgevoerd.
Binnen SAP, een van de grootste softwarebedrijven ter wereld, ziet het verhaal er echter heel anders uit. Christian Klein, CEO van SAP, is van mening dat de sector dit moment verkeerd interpreteert. Hij zegt dat AI-agenten bedrijfsapplicaties niet zullen elimineren. Ze zullen ze belangrijker maken dan ooit.
“Wat we zien is dat de markt te veel roteert in de overtuiging dat AI-agenten elke applicatie en elke licentie van de ene op de andere dag zullen vervangen. En dat is gewoon niet hoe bedrijfstechnologie werkt”, vertelt Klein. Snel bedrijf in een exclusief gesprek. “De doorbraken zijn reëel, daar bestaat geen twijfel over. Maar de uitverkoop combineert de ontwrichting van lichtgewicht, op zichzelf staande tools met de ontwrichting van diep geïntegreerde systemen die feitelijk bedrijven aansturen.”
Klein, die eind jaren negentig als stagiair bij SAP kwam werken, is getuige geweest van meerdere golven van disruptie binnen de bedrijfssoftware – van de ineenstorting van de internettechnologie tot de opkomst van abonnementsprijzen. Hij zegt dat elke transitie voorspellingen met zich meebracht dat traditionele bedrijfssoftware zou verdwijnen. Elke keer werd software uiteindelijk waardevoller.
Vanuit zijn perspectief elimineert agentische AI niet de behoefte aan systemen die de bedrijfswaarheid beheren. “Hoewel het bouwen van agenten met de dag eenvoudiger wordt, is het veel complexer om ze in te zetten in end-to-end toeleveringsketens of financiële afsluitingsprocessen, met volledige compliance- en audittrajecten. Daar moet 90% van de moeite in worden geïnvesteerd”, merkt hij op.
Waarom de SaaS-boom voor twijfels bij investeerders zorgt
Het SaaS-model, dat is gebaseerd op terugkerende abonnementen die zijn gekoppeld aan het aantal medewerkers, berust op een eenvoudige aanname: naarmate bedrijven groeien, groeit het aantal softwarelicenties dat zij aanschaffen ook mee. Agentische AI daagt directe uitgangspunten uit. In plaats van in te loggen op een tiental bedrijfsapplicaties en werk aan meerdere teams toe te wijzen, kan één enkele medewerker een autonome agent vragen een taak uit te voeren. Het op stoelen gebaseerde abonnementsmodel dat de afgelopen twintig jaar de SaaS-boom heeft aangedreven, begint er kwetsbaar uit te zien in een wereld waarin software niet langer afhankelijk is van menselijke stoelen om waarde te genereren.
Vroege bedrijfsimplementaties vertonen al tekenen van die verschuiving. Sommige bedrijven melden een afnemende vraag naar stoelen in categorieën als projectmanagement, CRM-administratie en klantondersteuningsworkflows – gebieden waar automatisering repetitieve menselijke taken snel kan vervangen. De aandelen van Atlassian daalden eerder dit jaar met ongeveer 35% nadat het bedrijf zijn eerste betekenisvolle daling in de groei van het aantal bedrijfszetels rapporteerde. De angst van beleggers dat AI-agenten de traditionele workflowinterfaces zouden kunnen omzeilen, zorgde er ook voor dat de aandelen van ServiceNow met ongeveer 11% daalden – zelfs nadat het bedrijf winsten rapporteerde die de marktverwachtingen overtroffen – wat leidde tot bredere paniek in de bedrijfssoftwaresector.
Ondertussen bouwt een nieuwe generatie door durfkapitaal gesteunde startups zoals Adept.ai en Replicate.dev aan wat sommige investeerders ‘service-as-software’ of ‘SaaS 2.0’-bedrijven noemen. In plaats van applicatielicenties te verkopen, zetten deze bedrijven autonome agenten in die complete bedrijfstaken uitvoeren en klanten in rekening brengen op basis van resultaten in plaats van gebruikersstoelen.
Klein stelt echter dat de meeste discussies over de ‘dood van SaaS’ een cruciaal onderscheid over het hoofd zien. Agenten hebben nog steeds registratiesystemen nodig. Zelfs de meest geavanceerde AI-agenten zijn afhankelijk van gestructureerde bedrijfsgegevens, governancebeleid en toegangscontroles om veilig te kunnen werken.
“Een agent die niet begrijpt hoe uw bedrijf feitelijk functioneert, zal stilletjes fouten omzetten in verkeerde beslissingen en echte financiële verliezen”, zegt Klein. Hij voegt er echter aan toe dat naarmate agenten werklasten op zich nemen, de prijzen zullen evolueren naar op gebruik gebaseerde of resultaatgebaseerde modellen. “Deze verschuiving zal de voorkeur geven aan platforms met een diepgaande workflow-integratie boven oplossingen die licenties aan individuele gebruikers verkopen. De waarde zal verschuiven naar degene die eigenaar is van de zakelijke context, de gegevens en het bestuur die die agent betrouwbaar maken.”
Volgens onderzoeks- en adviesbureau Forrester zijn de mondiale SaaS-uitgaven dat wel zal naar verwachting groeien van 318 miljard dollar in 2025 naar 576 miljard dollar in 2029, een traject dat erop wijst dat de kern van bedrijfssoftware niet zal verdwijnen. De recente financiële resultaten van SAP bieden enige ondersteuning voor deze stelling. Het bedrijf rapporteerde een groei van 30% in de totale cloud-achterstand in het boekjaar 2025, tot €77 miljard ($88,7 miljard), terwijl de cloud-inkomsten in dezelfde periode met 23% stegen. De cloud-suite voor enterprise resource planning (ERP) groeide met bijna 28%. Misschien nog veelzeggender is dat SAP Business AI was opgenomen in ongeveer tweederde van de clouddeals in het vierde kwartaal.
De toekomst van AI-agenten ligt in bedrijfssoftware
SAP heeft de SaaSpocalypse grotendeels doorstaan, waarbij de aandelen slechts bescheiden daalden (ongeveer 13% tot medio februari 2026), terwijl het in maart een marktkapitalisatie van ongeveer 235 miljard dollar handhaafde. Deze prestaties hebben veel pure-play SaaS-collega’s, waaronder ServiceNow, aanzienlijk overtroffen. Klein zegt dat van de 50 grootste deals van SAP in het vierde kwartaal ongeveer 90% AI-mogelijkheden of Business Data Cloud, de uniforme datalaag van het bedrijf, omvatte.
“Klanten willen dat AI diep wordt ingebed in de systemen waarvan hun activiteiten al afhankelijk zijn, aangedreven door gegevens die ze daadwerkelijk kunnen vertrouwen”, merkt hij op.
Het vlaggenschipplatform van het bedrijf is Joule, een generatieve AI-copiloot en orkestratielaag die is geïntegreerd in de bedrijfssoftwaresuite van SAP, samen met een groeiend ecosysteem van autonome ‘Joule-agenten’ die zijn ontworpen om complexe workflows voor financiën, inkoop, supply chain management en human resources te automatiseren. In plaats van extern door software-interfaces te navigeren, vertrouwen deze agenten op de bestaande bedrijfslogica, procesexpertise en datamodellen van het bedrijf.
Ook de interne data-infrastructuur van SAP speelt een sleutelrol. SAP Knowledge Graph organiseert relaties tussen bedrijfsgegevens, waardoor AI-systemen kunnen redeneren over hoe bedrijfsprocessen tussen afdelingen met elkaar verbonden zijn. Het doel, legt Klein uit, is om bedrijfssystemen met AI te transformeren in wat hij ‘besturingssystemen voor autonoom werken’ noemt.
Het huidige hybride model van het bedrijf, dat RISE-abonnementen combineert met ingebouwde AI-orkestratie, positioneert het als een platform dat zich aanpast aan het opkomende service-as-software-tijdperk. Experts uit de sector merken echter op dat SAP-software nog steeds complex kan zijn om te implementeren, en dat veel klanten zich midden in langdurige migraties bevinden van oudere lokale systemen naar de cloudplatforms van het bedrijf.
Een competitieve reset voor bedrijfssoftware
SAP is niet de enige die deze weddenschap aangaat. Grote cloudplatforms haasten zich om agentische AI rechtstreeks in bedrijfsdataomgevingen te integreren. Databricks, Google BigQuery, AWS Redshift en de enterprise-softwarestack van Microsoft integreren allemaal autonome agenten die binnen beheerde datalagen opereren. Het concurrentiestrijdveld is verschoven van het bouwen van betere modellen naar het beheersen van de bedrijfscontext.
“Het huidige AI-moment is anders qua snelheid en schaal. Degene die eigenaar is van de bedrijfslogica, de procesorkestratie en de bestuurde datalaag wint. AI-agenten zweven niet boven bedrijfssystemen. Ze hebben ze nodig als hun operationele basis”, zegt Klein.
Enkele van de meest kwetsbare bedrijven in de SaaS-sector zijn leveranciers van smalle oplossingen. Applicaties die één enkele functie uitvoeren, zoals ticketbeheer of basisanalyses, lopen een groter risico als gevolg van automatisering. Dan Faulkner, CEO van SmartBear, zegt dat platforms die volledige bedrijfsworkflows beheren beter verdedigbaar lijken.
“Veel SaaS-producten zijn al jaren toegankelijk via API (application programming interface). De agenten omzeilen de software niet; ze gebruiken alleen de API om ermee te werken, in plaats van de mensgerichte GUI (grafische gebruikersinterface) die mensen gebruiken”, zegt Faulkner. “Bedrijfssoftware zal zich ongetwijfeld moeten aanpassen om tegemoet te komen aan de groeiende populatie van agentische versus menselijke gebruikers. Agents zullen andere beperkingen en capaciteiten hebben dan mensen, dus we kunnen gaan denken aan agent-forward werkstromen en mens-forward werkstromen.”
Hij legt uit dat bedrijven die er niet in slagen het AI-georiënteerde IT-budget van ondernemingen aan te boren, het moeilijk zullen krijgen.
Op dezelfde manier zegt Kate Leggett, VP en hoofdanalist bij Forrester, dat bedrijven vaak $10 miljoen per jaar uitgeven aan CRM en $100 miljoen per jaar aan ERP om bedrijfskritische activiteiten te ondersteunen. Deze systemen zijn diep geïntegreerd in hun activiteiten en ontworpen om workflows te ondersteunen die voldoen aan landafhankelijke wettelijke nalevingsnormen.
“Bedrijven riskeren geen wettelijke boetes en halen deze diepe investeringen nu niet weg en vervangen ze door AI-agenten”, zegt ze. “Op AI-consumptie gebaseerde prijzen zullen in de loop van de tijd stijgen. Sommige van deze leveranciers bieden flexkredieten aan om de totale uitgaven voor een klant te behouden, waarbij stoelen kunnen worden omgezet in consumptiekredieten.”
Leggett legt uit dat hoewel “vibe coding” en doe-het-zelf-softwareontwikkeling steeds meer aandacht krijgen, bedrijven nog steeds de expertise nodig hebben om die code in de loop van de tijd te bouwen, onderhouden en opschalen, terwijl ze ervoor zorgen dat deze veilig en compliant blijft. Voor core business-workflows blijft dat verre van een triviale taak, merkt ze op.
Als Klein van SAP gelijk heeft, kan de toekomst er anders uitzien. In plaats van bedrijfssoftware te elimineren, zou agentische AI deze kunnen transformeren in de infrastructuur die autonoom werk regelt. De SaaSpocalypse betekent mogelijk niet het einde van bedrijfssoftware. Het zou het begin van zijn volgende evolutie kunnen markeren.
“Bedrijfssoftware is niet alleen maar code. Het is kennis van hoe bedrijven over de hele wereld feitelijk opereren: de processen, de regels, de edge cases, plus het zwaarbevochten vertrouwen dat voortkomt uit het op schaal draaien van bedrijfskritische processen. Dat kun je niet in een garage coderen”, zegt Klein. “Snelheid is belangrijk, maar diepte wint.”
