AI-infrastructuuraandelen Lumentum, Celestica en Seagate verslaan Nvidia 2025

Nvidia is de grootste infrastructuurwinnaar in de hausse op het gebied van kunstmatige intelligentie, en is sinds eind 2022 bijna dertienvoudig in waarde gestegen tot een marktkapitalisatie van 4,6 biljoen dollar.

Terwijl de rally van Nvidia zich in 2025 voortzette, verdienden beleggers die op andere AI-datacenters gokten de afgelopen twaalf maanden veel meer geld.

Vier van de grootste technologiebedrijven voorspellen collectieve uitgaven van $380 miljard over de uitbouw van datacenters en infrastructuur dit jaar, gevolgd door een verwachte toename de komende jaren heeft Wall Street geld gestoken in een assortiment verkopers die klaar staan ​​om de vruchten te plukken.

Makers van geheugen, opslag, glasvezelkabels, centrale processors en andere soorten bedrijfshardware zijn dit jaar enorm in waarde gestegen, gedreven door opwinding rond de AI-rage.

Beleggers zullen deze vijf bedrijven in 2026 nauwlettend in de gaten houden nu er hoge verwachtingen in hun aandelenkoersen zijn ingebouwd.

Lumentumgevestigd in San Jose, Californië, maakt schakelaars, transceivers en andere op optische lasers gebaseerde onderdelen die nodig zijn voor glasvezelkabels. Klanten waren doorgaans telecommunicatieaanbieders en fabrikanten van apparaten Appeldat eerder Lumentum-onderdelen gebruikte in zijn FaceID-sensor.

Maar AI-servers hebben ook veel optische verbindingen nodig. Elke grafische verwerkingseenheid in een rack moet op elke andere GPU worden aangesloten. Toekomstige AI-systemen zullen zich uitbreiden, wat optische verbindingen van rack tot rack vereist. Op termijn zullen hele datacenters met glasvezelverbindingen met elkaar verbonden moeten worden.

De aandelenkoers van Lumentum is dit jaar sinds de afsluiting van woensdag met 372% gestegen, waardoor de marktkapitalisatie van het bedrijf voorbij de $28 miljard is gestegen. De omzet steeg in het meest recente kwartaal met 58% ten opzichte van een jaar eerder, tot $533 miljoen.

“Onze groei wordt mogelijk gemaakt door de vraag naar AI die onze laserchips en optische transceivers in datacenters omvat, evenals de onderling verbonden langeafstandsnetwerken die deze met elkaar verbinden”, zei Michael Hurlston, CEO van Lumentum tijdens een winstoproep in november. Hij zei dat 60% van de omzet van het bedrijf nu afkomstig is van cloud- en AI-infrastructuur.

De omzet zal naar verwachting met 58% stijgen voor het fiscale jaar dat eindigt in juni, maar analisten zien vanaf dat moment een vertraging naar een groei van 32% en 15% in de komende twee jaar, aldus LSEG.

West-digitaal is een van de drie grote fabrikanten van harde schijven, samen met Seagate en Toshiba. De aandelen van het 55-jarige bedrijf zijn dit jaar met bijna 300% gestegen.

Naast rekenkracht hebben AI-bedrijven steeds meer ruimte nodig om applicaties en andere data op te slaan. Kortom, datacenters hebben harde schijven nodig.

Terwijl Western Digital solid-state harde schijven maakt, die chips gebruiken om gegevens op te slaan, staat het bedrijf vooral bekend om zijn harde schijven, die draaiende schijven gebruiken om terabytes of meer aan gegevens op te slaan.

“Data is de brandstof die AI aandrijft, en het zijn HDD’s die de meest betrouwbare, schaalbare en kosteneffectieve oplossing voor gegevensopslag bieden”, zei CEO Irving Tan in oktober tijdens een winstoproep. Hij noemde een voorbeeld van een ziekenhuis dat een AI gebruikt die 7 miljard beelden analyseert.

In het meest recente kwartaal steeg de omzet met 27% naar $2,82 miljard. Het bedrijf zegt dat de verkoop van meer opslag voor datacenters de winstgevendheid zal verbeteren omdat AI-bedrijven grotere, duurdere harde schijven nodig hebben.

De omzet zal naar verwachting in het begrotingsjaar 2026 met ongeveer 23% stijgen, terwijl de groei in 2027 zal vertragen tot 13%.

In februari breidde Western Digital zijn flashactiviteiten uit als Sandiskdat nu een marktkapitalisatie heeft van ongeveer $35 miljard, meer dan de helft van de waarde van Western Digital.

Micron is een van de drie grote geheugenproducenten, naast Samsung en SK Hynix, maar de enige gevestigd in de VS

Servers voor kunstmatige intelligentie hebben veel geheugen nodig om enorme AI-modellen op te slaan en te verwerken. Chips van Nvidia of Geavanceerde micro-apparaten worden geleverd met tientallen gigabytes aan het meest geavanceerde geheugen, genaamd geheugen met hoge bandbreedte. De chipmakers nemen alle geheugenproductiecapaciteit in beslag, wat leidt tot een wereldwijd tekort en hogere prijzen.

Micron verwierp vorige week in zijn kwartaalrapport de schattingen van Wall Street voor omzet en winst, en het aandeel is nu met 241% gestegen voor het jaar.

Sumit Sadana, hoofd Business van Micron, zei dat de geheugenchips van het bedrijf “meer dan uitverkocht” waren. In december sloot het zelfs zijn consumentgerichte lijn geheugen- en solid-state drives af om voorraad voor AI te sparen.

Analisten van Morgan Stanley zeiden in een nota van december dat de resultaten van Micron de beste omzet- en winststijgingen lieten zien in de “geschiedenis van de Amerikaanse halffabrikatenindustrie” – afgezien van Nvidia.

Volgens LSEG zal de omzet in het jaar eindigend in augustus naar verwachting bijna verdubbelen, alvorens dramatisch te vertragen tot 24% in het begrotingsjaar 2027 en minder dan 1% in 2028.

Seagatenegen jaar na Western Digital opgericht, profiteert ook van de sterk groeiende vraag naar opslag. Het aandeel is dit jaar met 231% gestegen.

De omzet steeg met 21% tot $2,63 miljard in het fiscale derde kwartaal van het bedrijf, dat eindigde op 3 oktober. Het bedrijf zei destijds dat 80% van zijn omzet naar de datacentermarkt gaat.

“Het lijdt geen twijfel dat AI de vraag naar harde schijven hervormt door de economische waarde van data en dataopslag te verhogen”, zei CEO Dave Mosley tijdens een telefoongesprek met analisten.

Het is onwaarschijnlijk dat Seagate extra harde schijven op voorraad heeft, schreven analisten van Bank of America in november, omdat eventuele extra zendingen snel zullen worden geclaimd. De analisten merkten ook op dat klanten build-to-order-contracten ondertekenen met vaste volume- en prijsafspraken.

“De extra eenheden worden doorgaans gekocht door hyperscale- of andere klanten met grote capaciteit”, schreven de analisten, die aanbevelen de aandelen te kopen.

Het traject van Seagate lijkt op dat van Western Digital. Analisten verwachten dit boekjaar een omzetgroei van 21%, gevolgd door stijgingen van ongeveer 15% en 6% in de komende twee jaar, aldus LSEG.

Celesticaopgericht in 1994 als IBM dochteronderneming, maakt schakelaars die netwerken met elkaar verbinden en de gegevens en het verkeer dat er doorheen stroomt beheren.

Het aandeel is dit jaar ruim 230% gestegen.

Het bedrijf verkoopt veel van zijn schakelaars aan de grootste AI-kopers. De omzet steeg in het derde kwartaal met 28% tot $3,19 miljard. Analisten verwachten volgens LSEG dat de omzetgroei zal stijgen van 26% dit jaar naar 33% in 2026 en 34% in 2027.

Celestica CEO Robert Mionis zei tijdens een winstoproep in oktober dat een hyperscaler het bedrijf onlangs benaderde om onderdelen te bouwen om vloeistofgekoelde rack-scale computers voor AI aan te sluiten, en zei dat de massaproductie volgend jaar zal beginnen.

Een voordeel voor Celestica is de stijgende vraag naar op maat gemaakte chips, ASIC’s genaamd, die minder flexibel zijn dan GPU’s, maar goedkoper kunnen zijn om te gebruiken voor specifieke AI-toepassingen.

“Onze grootste en snelst groeiende marktaanwezigheid bevindt zich in AI-datacenters, die krachtige netwerken en aangepaste ASIC AI/ML-computerplatforms ondersteunen”, aldus Mionis.

Analisten van Goldman Sachs schreven vrijdag in een notitie waar Celestica onderdelen voor levert Die van Google ASIC.

“Het bedrijf zou in 2026 moeten profiteren van het feit dat het de toonaangevende leverancier is van Google TPU rack-level-oplossingen”, schreven de analisten.

HORLOGE: Verwacht een streven naar efficiëntieverbeteringen in ai in 2026