De blockbuster-inkomsten van Nvidia bracht zojuist verlichting voor Wall Street.
Woensdag rapporteerde de chipgigant $57 miljard aan inkomsten voor het kwartaal en leverde opnieuw een geweldige prestatie van zijn datacenterdivisie, die $51 miljard binnenbracht, meer dan de $49,3 miljard die analisten hadden voorspeld.
Nvidia hief ook de verwachtingen voor het vierde kwartaal op en verwacht een omzet van $65 miljard. De optimistische vooruitzichten hebben de AI- en halfgeleideraandelen na een aantal moeilijke dagen nieuw leven ingeblazen. Nvidia-aandelen stegen met meer dan 3% in de handel buiten kantooruren, terwijl aandelen van andere chipmakers, zoals Advanced Micro Devices, Broadcom en Taiwan Semiconductor, ook winst boekten.
Dit zijn de belangrijkste conclusies uit de resultaten van Nvidia over het derde kwartaal, van de angst voor een AI-zeepbel tot de verschillende nieuwe partnerschappen waar de chipmaker mee bezig is.
1. De AI-bubbel
CEO Jensen Huang sprak zijn zorgen uit de AI-bubbel frontaal.
“Er wordt veel gesproken over een AI-zeepbel”, zei hij terwijl hij zijn winsttoespraak aftrapte. “Vanuit ons gezichtspunt zien we iets heel anders.”
“Ter herinnering: Nvidia is anders dan alle andere accelerators”, voegde Huang eraan toe. “We blinken uit in elke fase van AI, van pre-training en post-training tot gevolgtrekking.”
Huang voegde eraan toe dat de overgang van het gebruik van CPU’s naar GPU’s, het vermogen van AI om inkomsten te genereren via advertenties en de opkomst van agentische AI-systemen die een nieuwe golf van toepassingen zouden kunnen veroorzaken allemaal redenen zijn waarom hij de komende jaren nog steeds groei ziet.
Als AI-optimist had Huang eerder ook de zorgen weggewuifd dat AI een groot aantal banen zou kunnen verdringen.
2. Nieuwe partnerschappen
Nvidia gaf zijn nieuwe partnerschappen een grote shoutout.
Tijdens de winstoproep benadrukte Nvidia nieuwe deals met OpenAI, Anthropic, Uber en xAI.
Eerder in september kondigde Nvidia een gezamenlijke intentieverklaring aan met OpenAI “voor een historisch strategisch partnerschap om ten minste 10 gigawatt aan Nvidia-systemen in te zetten voor OpenAI’s volgende generatie AI-infrastructuur om de volgende generatie modellen te trainen en te gebruiken op weg naar de inzet van superintelligentie.” Volgens het persbericht zal Nvidia maar liefst $100 miljard investeren in datacenterinfrastructuur met behulp van Nvidia-hardware, zodat het in de tweede helft van 2026 online kan komen.
Dinsdag sloeg Nvidia een “diepgaand technologisch partnerschap” met Anthropic en beloofde tot $ 10 miljard aan investeringen voor de startup. Anthropic kondigde op dezelfde dag ook aan dat het $ 30 miljard zou uitgeven aan rekenkracht om zijn Claude AI-model op te schalen op het Azure-cloudplatform van Microsoft, dat “mogelijk zou worden gemaakt door Nvidia.”
Woensdag, voorafgaand aan de winstoproep, maakten Nvidia en xAI ook bekend dat dit een enorme stijging was datacenter in Saoedi-Arabiëdat is voorzien van honderdduizenden Nvidia-chips, zal de AI-startup van Elon Musk als eerste klant hebben.
3. China blijft een punt van zorg
Exportbeperkingen voor China blijven een zorg.
CFO Colette Kress zei woensdag tijdens de winstoproep dat Nvidia “teleurgesteld” is door de Amerikaanse exportregels die haar vermogen om geavanceerde AI-chips aan China te verkopen blijven beperken, en voegde eraan toe dat grote Chinese orders dit kwartaal niet zijn uitgekomen vanwege “geopolitieke problemen” en de toenemende concurrentie op de markt.
Kress handhaafde ook de verwachting van Nvidia om in het vierde kwartaal uit te gaan van nul datacenter- of computerinkomsten uit China, hoewel het bedrijf van plan is om in gesprek te blijven met zowel Amerikaanse als Chinese toezichthouders.
Ondanks de onzekerheid zei DA Davidson-analist Gill Luria vooruitlopend op de winstcijfers dat zijn team de vraag naar AI volgend jaar niet ziet afnemen en verwacht dat Nvidia de leiding zal behouden, ook al groeien de rivalen en blijven de handelsspanningen aanhouden.
4. Belangrijke groeigebieden
Nvidia is optimistisch over robotica en AI-infrastructuur.
In zijn winstrapport benadrukte Nvidia robotica als een van de belangrijkste groeigebieden. De auto-omzet in het derde kwartaal bedroeg $592 miljoen, wat een stijging is van 32% vergeleken met hetzelfde kwartaal in 2024.
Woensdag zei Nvidia in zijn laatste 10-Q-aanvraag het uitbreiden van de energie-infrastructuur is een “complex, meerjarig proces” dat veel hindernissen met zich meebrengt, maar het bedrijf blijft positief dat AI-infrastructuren, zoals datacenters, de groei zullen stimuleren.
“Wij geloven dat Nvidia de superieure keuze zal zijn voor de jaarlijks tussen de drie en vier biljoen dollar aan AI-infrastructuur die wordt gebouwd”, zei Kress tijdens de winstoproep. ‘We schatten dat tegen het einde van het decennium vraag naar AI-infrastructuur blijft onze verwachtingen overtreffen.”
“Het afgelopen kwartaal hebben we AI-fabrieks- en infrastructuurprojecten aangekondigd die in totaal 5 miljoen GPU’s vertegenwoordigen”, voegde Kress eraan toe.
5. De hyperscalers
Nvidia zegt dat hyperscalers een groot deel van de groei voor hun rekening nemen.
Dat vertelde Kress aan investeerders tijdens de winstoproep hyperscalers zoals Meta zullen naar verwachting “ongeveer de helft” van Nvidia’s “langetermijnkansen” voor hun rekening nemen, aangezien zij meer werklasten verschuiven naar versneld computergebruik en generatieve AI.
Ze voegde eraan toe dat Nvidia Meta helpt de servicekwaliteit te verbeteren, waardoor gebruikers meer tijd besteden aan Threads en Facebook.
Huang kwam echter terug op het idee dat alleen de grootste technologiegiganten GPU’s kopen. Hij zei dat investeren in Nvidia’s GPU’s “hun schaal, snelheid en kosten alleen maar verbetert voor algemeen computergebruik”, vooral voor bedrijven met beperktere middelen die “de kosten moeten blijven drukken”.
