Wall Street begrijpt de AI-handel mogelijk verkeerd, zegt Dan Ives, een Wedbush-analist en al jarenlang een tech-stier.
Ives zei in de dinsdag gepubliceerde ‘Closing Bell’ van CNBC dat de recente beleggers pessimistisch zijn softwarebedrijven is ‘het meest afgesloten gesprek dat ik ooit heb gezien.’
Hoewel een groot deel van de AI-opwinding zich heeft geconcentreerd op datacenters, chips en GPU’s, zei Ives dat software het ‘hart en de longen van de AI-revolutie’ zal zijn.
De uitbouw van de infrastructuur bevindt zich nog in de kinderschoenen en kan zich de komende tien jaar uitstrekken. Maar softwarematig Dit is waar de echte use cases en het genereren van inkomsten naar voren zullen komen, voegde hij eraan toe.
Ives zei dat het verkeerd is om aan te nemen dat grote softwarebedrijven als Salesforce en ServiceNow ‘structureel kapot’ zijn of op het punt staan te worden vervangen door AI-native tools.
Deze bedrijven zijn diep ingebed in de enterprise-stacks, met honderdduizenden klanten, zei Ives, eraan toevoegend dat hun AI-gebruiksscenario’s de komende zes tot achttien maanden extra inkomsten zouden kunnen genereren waar investeerders nog niet op hebben ingeprijsd.
Grote, diepgewortelde platforms mogen niet worden vergeleken met kleinere spelers die kleine en middelgrote bedrijven bedienen. “Je kunt ze niet allemaal met dezelfde kwast schilderen”, zei Ives.
Ives verdedigde ook de rol van Microsoft in de AI-revolutie. Hoewel hij de zorgen op de korte termijn over kapitaaluitgaven en de groei van Azure erkent, zei Ives dat de bredere uitrol van AI niet kan slagen zonder het software- en cloud-ecosysteem van Microsoft.
Uitverkoop van software
De opmerkingen van Ives kwamen nadat softwareaandelen vorige week kelderden vanwege de vrees van beleggers dat AI grote delen van de sector zou kunnen ontwrichten.
Niet allemaal leiders op het gebied van technologie en financiën denk dat AI traditionele softwarebedrijven zal vervangen. Nvidia-CEO Jensen Huang verwierp dat idee vorige week tijdens een Cisco AI-evenement.
“Er heerst het idee dat de gereedschapsindustrie in verval is en vervangen zal worden door AI”, zegt Huang. “Je zou het kunnen zien omdat er een hele reeks softwarebedrijven zijn waarvan de aandelenkoersen onder grote druk staan, omdat AI ze op de een of andere manier gaat vervangen. Het is het meest onlogische ding ter wereld en de tijd zal zichzelf bewijzen”, voegde hij eraan toe.
Huang zei dat AI afhankelijk is van de tools die software biedt en noemde ServiceNow, SAP, Cadence en Synopsis als voorbeelden van softwarebedrijven die goed gepositioneerd zijn in het AI-tijdperk.
Ives schreef ook in een opmerking van de industrie Vorige week werd gepubliceerd dat de ‘software armageddon’ kan worden beschouwd als een ‘garage sale’ van technische aandelen.
“Wij geloven dat de markt op de korte termijn een doemscenario voor softwarebedrijven tegemoet gaat, wat naar onze mening extreem overdreven is, omdat veel klanten niet bereid zullen zijn hun gegevens in gevaar te brengen om te profiteren van AI-implementatiestrategieën totdat er minder risico is met deze migratieprojecten”, schreven Ives en zijn analisten.
Ives dringt er al lang bij investeerders op aan om technologiedips te kopen, ook al waarschuwen critici dat het enthousiasme voor AI wellicht voorloopt op de winsten en de adoptie in de echte wereld.
