Software beleeft ‘meest opwindende moment’ terwijl AI bang is om aandelen te hameren

Doos CEO Aaron Levie zegt dat in de twintigjarige geschiedenis van zijn cloudsoftwareleverancier “dit het meest opwindende moment is dat we ooit hebben gehad.” Wall Street ziet dat niet zo.

Het aandeel is in 2026 met 17% gedaald, nadat het het jaar begon met de steilste maandelijkse daling sinds 2023. Het is verstrikt geraakt in een software-zwijmel, omdat beleggers aandelen dumpen van bedrijven waarvan ze bang zijn dat ze verdrongen zullen worden door de opkomst van kunstmatige intelligentie.

De WisdomTree Cloud Computing-fonds is tot nu toe in 2026 met ongeveer 20% gekelderd, inclusief een daling van 6,5% deze week. Een aantal bedrijven doet het veel slechter dan Box. HubSpot is dit jaar met 39% gedaald, na een inzinking van 42% in 2025. Figma is dit jaar met 40% gedaald, Atlassisch is met 35% gedaald, en Shopify is met 29% gedaald.

De generatieve AI-boom, die iets meer dan drie jaar geleden op gang werd gebracht door OpenAI’s ChatGPT, heeft zich snel doorgedrongen tot het zakelijke domein, met nieuwe tools die in enkele seconden of minuten apps, websites en andere digitale producten kunnen maken met een paar sms-prompts. Levie beschrijft de ‘cognitieve dissonantie’ die binnen de sector plaatsvindt, omdat bedrijven de kracht van de nieuwe technologie zien om hun producten te verbeteren, terwijl ze ook rekening houden met de bredere angst van buitenaf dat AI ze zal vernietigen.

“Het begrijpt dit idee enigszins verkeerd van waar bedrijven hun middelen, tijd en energie aan besteden”, vertelde Levie woensdag aan CNBC’s “The Exchange”.

Hij stelde dat bedrijven veel liever betalen voor producten en diensten van een leverancier die gespecialiseerd is in backofficesoftware of klantrelatiebeheersystemen dan dat ze het zelf doen en alle verplichtingen dragen die daaruit voortvloeien.

Salesforce CEO Marc Benioff heeft een soortgelijk argument aangevoerd, toen hij in december tegen Jim Cramer van CNBC zei dat “we alle klantgegevens hebben” en dat Agentforce, dat de workflows voor verkoop en klantenservice automatiseert, “het snelst groeiende product is dat ik ooit in de geschiedenis van Salesforce heb gezien.”

Bill McDermott, CEO van ServiceNuzei vorige week na zijn gezelschap gemeld gezonde kwartaalresultaten en richtlijnen, dat de zorgen van de markt misplaatst zijn en dat zijn producten dienen “als de semantische laag die AI alomtegenwoordig maakt in de onderneming.”

Dan Springer, voormalig CEO van DocuSign die nu de legale softwarestartup Ironclad runt, zei dat het aanbod van ServiceNow niet kan worden vervangen door AI, althans nog niet.

“Ik heb nog nooit iets gezien dat de franchise zou aanvallen”, zei Springer.

Toch hebben Salesforce en ServiceNow dit jaar beide ongeveer een kwart van hun waarde verloren.

Een grote katalysator voor de steeds snellere uitverkoop zijn de vorderingen bij Anthropic, de maker van het Claude AI-model. Op vrijdag, Antropisch aangekondigd nieuwe juridische, financiële en productmarketingmogelijkheden voor zijn productiviteitstool Claude Cowork, en de plug-ins vrijgegeven onder een open-sourcelicentie, waardoor maatwerk mogelijk is.

Claude gaat de strijd aan met de GPT-modellen van OpenAI en Die van Google Gemini, maar met een focus op het verkopen van abonnementen aan grote bedrijven die AI op grote schaal willen inzetten.

“Ik heb ontzag voor deze technologie”, zei Celso Pinto, senior productdirecteur bij softwarebedrijf The Access Group, maandag in een persbericht. X-bericht. Hij zei dat hij Cowork en het softwareontwikkelingsproduct Claude Code heeft gebruikt om marketingteksten te beoordelen, technische problemen op te lossen en juridische documenten te produceren.

Eerder deze maand, Antropisch ondertekende een term sheet voor een financieringsronde van $10 miljard met een waardering van $350 miljard. OpenAI verwacht naar verluidt een waardering van meer dan $800 miljard, en het moederbedrijf van Google Alfabet heeft zijn aandeel het afgelopen jaar met meer dan 60% zien stijgen, waardoor de marktkapitalisatie is gestegen naar $4 biljoen.

Softwarebestuurders zijn niet de enigen die het heersende verhaal proberen tegen te gaan. Een aantal technologie-investeerders en analisten hebben gezegd dat ze in de praktijk niet zien dat IT-kopers hun softwareoplossingen weghalen. Analisten bij Stifel schreven vorige maand in een rapport over HubSpot dat de zaken van het CRM-bedrijf er prima uitzien.

“Ondanks de bredere angst voor AI-gerelateerde verstoring, heeft geen enkele partner een personeelsreductie op de korte termijn of een verstoring van het aantal zetels in verband met AI genoemd”, schreven de analisten, die aanbevelen de aandelen te kopen.

Cantor-analisten behandelen Maandag.com schreef deze week in een notitie dat de leverancier van projectmanagementsoftware een “winstgevende groeier is die profiteert van de digitale en AI-samenwerking van seculiere groeitrends.” Ze hebben een koopadvies voor het aandeel en beschouwen de daling van 29% dit jaar als een ‘aantrekkelijke opzet’.

Byron Deeter, al jarenlang investeerder in cloudsoftware bij Bessemer Venture Partners, hanteert een buy-the-dip-aanpak.

“Chaos schept kansen!” Deeter schreef in een bericht op X op woensdag. “Er staat op het punt veel geld te verdienen voor degenen die de overtuiging hebben om nu de juiste private en publieke softwareweddenschappen te plaatsen.”

Bij Box, waar Deeter een vroege investeerder was, zegt de 41-jarige medeoprichter en CEO van het bedrijf dat zelfs als de angst van investeerders overdreven is, softwareleveranciers AI snel moeten omarmen om relevant te blijven.

“AI zorgt ervoor dat elk softwarebedrijf alert moet blijven”, zegt Levie. “Het dwingt zeker elke gevestigde exploitant om ervoor te zorgen dat ze meer voor hun klanten doen. Ik denk dat dit ongelooflijk is voor de markt en voor IT-kopers.”

— Ari Levy van CNBC heeft bijgedragen aan dit rapport.

HORLOGE: De softwaresector verliest in drie maanden tijd ongeveer 30% van zijn waarde. Dit is wat er achter de uitverkoop zit