De Amerikaanse president Donald Trump heeft de lancering aangekondigd van een strategische voorraad mineralen.
De voorraad, genaamd Project Vault, werd maandag aangekondigd. Het zal 2 miljard dollar aan particulier kapitaal combineren met een lening van 10 miljard dollar van de Amerikaanse Export-Import Bank.
Aanbevolen verhalen
lijst van 4 artikeleneinde van de lijst
Het is de nieuwste stap van het Witte Huis om te investeren in zeldzame aardmetalen die nodig zijn voor de productie van belangrijke goederen, waaronder halfgeleiderchips, smartphones en accu’s van elektrische auto’s.
Het doel is om “ervoor te zorgen dat Amerikaanse bedrijven en werknemers nooit schade ondervinden van enig tekort”, zei Trump in het Witte Huis.
De stap om een strategische voorraad aan te leggen is de laatste in een reeks pogingen van de regering-Trump om de controle over de productiemiddelen voor cruciale zeldzame aardmetalen over te nemen en zo de afhankelijkheid van andere landen te beperken, met name China, dat zijn export heeft opgehouden om invloed uit te oefenen op de onderhandelingen met Trump.
Hier is een blik op enkele investeringen die de Amerikaanse overheid op dit gebied heeft gedaan.
Wat zijn de investeringen?
In 2025 verwierf de regering-Trump aandelen in zeven bedrijven door federale subsidies om te zetten in eigendomsposities. Een van de investeringen is een belang van 10 procent in USA Rare Earth, dat van plan is productiefaciliteiten voor zeldzame aardmetalen en magneten in de VS te bouwen.
Het project wordt ondersteund door 1,6 miljard dollar aan financiering die is toegewezen in het kader van de CHIPS Act, wetgeving die is aangenomen tijdens de regering van de voormalige Democratische president Joe Biden en gericht is op het verminderen van de afhankelijkheid van China voor de productie van halfgeleiders.
USA Rare Earth maakte de investering vorige week bekend en verwacht dat de commerciële productie in 2028 zal beginnen.
De Amerikaanse regering verwierf ook een belang van ongeveer 10 procent, ter waarde van ongeveer 1,9 miljard dollar Korea Zink om een smelterij ter waarde van 7,4 miljard dollar in Tennessee te helpen financieren via een joint venture onder controle van de Amerikaanse overheid en niet nader genoemde, in de VS gevestigde strategische investeerders, die dan ongeveer 10 procent van het Zuid-Koreaanse bedrijf zouden controleren.
De onderneming zal een mijnbouwcomplex exploiteren dat wordt verankerd door twee mijnen en de enige operationele zinksmelter in de VS zal zijn. De bouw zal dit jaar beginnen en de commerciële activiteiten zullen naar verwachting in 2029 van start gaan.
In oktober kondigde de regering een investering van $35,6 miljoen aan om een belang van 10 procent te verwerven in het Canadese Trilogy Metals, ter ondersteuning van de Upper Kobuk Mineral Projects (UKMP) in Alaska. De investering ondersteunt de ontwikkeling van cruciale mineralen, waaronder koper, zink, goud en zilver, in het mineraalrijke Ambler-mijndistrict in het noordwesten van Alaska.
Eveneens in oktober kondigden de VS een belang van 5 procent aan Lithium-Amerika als onderdeel van een joint venture met General Motors (GM) om activiteiten in de Thacker Pass-lithiummijn in Nevada te financieren. Het project zal lithium leveren voor elektrische voertuigen en heeft aanzienlijke belangstelling gewekt van de in Detroit gevestigde autofabrikant.
In augustus behaalde het Witte Huis een bijna 10 procent belang in Intel. De investering van de overheid in de halfgeleiderchipgigant was een poging om de bouw en uitbreiding van de binnenlandse productiecapaciteiten van het bedrijf te helpen financieren.
In juli kondigde het Witte Huis een investering van 15 procent aan in MP Materials, dat de enige momenteel actieve zeldzame-aardmijn in de VS exploiteert, gelegen in Californië. De grootste federale belanghebbende bij de investering is het Ministerie van Oorlog, toen nog het Ministerie van Defensie genoemd, dat 400 miljoen dollar toezegde.
De VS onderzoeken naar verluidt ook een aandeel van 8 procent in Critical Minerals voor een aandeel in de zeldzame aardmetalen van Tranbreez in Groenland, wat de ongevraagde pogingen van Trump om het Deense zelfbestuurde gebied te verwerven onderstreept, zo meldde persbureau Reuters.
Te midden van het nieuws over het voorraadplan van Trump zijn de sectoraandelen gemengd. MP Materials en Intel zijn respectievelijk 0,6 procent en 5 procent gestegen. Anderen sloten de dag af met een neerwaartse trend. Lithium-Amerika is met 2,2 procent gedaald. Trilogy-metalen zijn met bijna 2 procent gedaald, USA Rare Earth is met 1,3 procent gedaald en Korean Zinc is met 12,6 procent gedaald.
Is dit ongebruikelijk?
Dat de overheid aandelenbelangen in grote bedrijven opkoopt, is ongebruikelijk in de geschiedenis van de VS, maar niet ongekend.
Tijdens de financiële crisis van 2008 verwierf de Amerikaanse overheid tijdelijk aandelenbelangen in verschillende grote bedrijven via het Troubled Asset Relief Program (TARP). In 2009 verleende TARP federale steun aan General Motors, waardoor de overheid uiteindelijk een eigendomsaandeel van meer dan 60 procent overhield. Deze interventie begon in de laatste maanden van de regering van voormalig president George W. Bush. De overheid verkocht haar belang in GM in 2013 volledig.
Via TARP verwierf de regering ook een belang van 9,9 procent in Chrysler, dat zij in 2011 verliet.
Het programma strekte zich niet alleen uit tot de autofabrikanten, maar ook tot de financiële sector. De Amerikaanse overheid nam een belang van meer dan 73 procent in GMAC (General Motors Acceptance Corporation, nu Ally Financial) en verliet haar eigendom in 2014. Het verwierf ook bijna 74 procent van de verzekeringsgigant voor financiële diensten AIG, verkocht het resterende belang in 2012, en nam een belang van 34 procent in Citigroup, dat het in 2010 volledig verliet.
“Dit is niet zoals in 2008, toen er een dringende noodzaak was om kritische bedrijven te ondersteunen. Er is hier sprake van een veel meer afgemeten aanpak. Zij (de Amerikaanse overheid) willen dat deze investeringen rendement genereren, en ze moeten worden gezien als goede investeringen om andere vormen van kapitaal aan te trekken”, vertelde Nick Giles, senior equity research analist bij B Riley Securities, een investeringsbank en kapitaalmarktfirma, aan Al Jazeera.
Tijdens de Grote Depressie kocht de overheid belangen in verschillende grote banken. Daarvoor, aan het begin van de 20e eeuw, kocht het een aandelenbelang in de Panama Railroad Company, die verantwoordelijk was voor de aanleg van de spoorlijn die zou worden gebruikt tijdens de aanleg van het Panamakanaal. Dat aandelenbelang was gekoppeld aan een specifiek project en niet aan een uitdaging met een opener einde, zoals de buitenlandse afhankelijkheid van cruciale mineralen.
“Er is misschien geen vaste einddatum, maar ze zijn duidelijk op zoek naar een terugkeer, en het geeft een belangrijk signaal af dat er meer aankomt. Ik denk niet dat zij (de regering) dit zullen laten mislukken”, voegde Giles eraan toe.
Politieke verdeeldheid over de aanpak
De belangstelling voor het verstrekken van fondsen aan cruciale delfstoffenprojecten werd gedeeld door de voorganger van Trump, Biden, die voor dat doel de CHIPS Act instelde. Biden was gefocust op het verstrekken van subsidies voor projecten in plaats van op het kopen van aandelenbelangen.
Trumps aanpak om aandelen te kopen sluit eigenlijk meer aan bij de progressieve Democraten dan bij de leden van zijn eigen partij. Senator Bernie Sanders uit Vermont is er lange tijd voorstander van geweest dat de Amerikaanse overheid aandelenbelangen in bedrijven opkoopt.
In augustus, nadat het Witte Huis een aandelenbelang in Intel had gekocht, Sanders applaudisseerde de verhuizing.
“Belastingbetalers zouden geen miljarden dollars aan bedrijfswelvaart moeten verstrekken aan grote, winstgevende bedrijven als Intel zonder er iets voor terug te krijgen”, zei Sanders destijds.
Senator Rand Paul uit Kentucky, een Republikein die bekend staat om zijn libertaire standpunten, noemde eigendom een ‘verschrikkelijk idee’ en noemde het op CNBC een ‘stap naar socialisme’. Thom Tillis uit North Carolina vergeleek de investering in Intel met iets dat landen als China of Rusland zouden doen.
Voor Babak Hafezi, hoogleraar internationaal zakendoen aan de Amerikaanse Universiteit, zijn de investeringen een stap om elke afhankelijkheid van China weg te nemen.
“Zonder binnenlandse controle en veerkracht in zowel de winning als de productie zijn we afhankelijk van China, dat bijna 60 procent van de mondiale zeldzame aardmetalen wint en 90 procent daarvan produceert. Dit creëert een groot mondiaal knelpunt, en China kan dit knelpunt gebruiken als een middel om het Amerikaanse buitenlandse beleid te dicteren via beperkingen in de toeleveringsketen”, zei hij.
“Het creëren van vrije en open markten voor Amerikaanse consumptie is dus van cruciaal belang om elke afhankelijkheid weg te nemen.”
