Bewegwijzering van ServiceNow Inc. tijdens de Nvidia GPU Technology Conference in San Jose, 20 maart 2025.
David Paul Morris | Bloomberg | Getty-afbeeldingen
Softwareaandelen zijn donderdag dieper weggezakt in een aanhoudende, intense uitverkoop dit jaar, toen beleggers zich terugtrokken uit de sector vanwege de groeiende vrees dat kunstmatige intelligentie de bedrijfsmodellen van veel bedrijven op zijn kop zou kunnen zetten.
De iShares Uitgebreide Tech-Software Sector ETF (IGV) daalde met ongeveer 5% in de ochtendhandel, op tempo voor de grootste daling op één dag sinds afgelopen april tijdens de door tarieven veroorzaakte neergang. Het fonds is nu ongeveer 21% gedaald ten opzichte van zijn recente hoogtepunt, waardoor de software-industrie in het bearmarktgebied terecht is gekomen en wordt onderstreept hoe snel het sentiment zich tegen een van Wall Street’s voormalige favoriete sectoren heeft gekeerd.
Tot nu toe is de IGV met bijna 14% gedaald, op het niveau van de slechtste maand sinds oktober 2008, toen het fonds met 23% daalde.
De iShares breidde de Tech-Software Sector ETF uit over een jaar
ServiceNu 5 dagen
“Goed, maar niet goed genoeg”, aldus analisten van Morgan Stanley in een notitie bij het rapport van ServiceNow. “In een omgeving van toegenomen scepticisme bij investeerders ten aanzien van gevestigde applicatieleveranciers zal een stabiele groei, in lijn met de verwachtingen, waarschijnlijk niet in staat zijn om het verhaal te veranderen.”
De druk in de sector is groter geworden nu beleggers zich afvragen of AI-concurrenten en automatiseringstools de vraag naar traditionele softwarelicenties en workflows kunnen uithollen. Waarderingen die ooit gerechtvaardigd waren door een gestage groei van het aantal abonnementen, worden herschikt nu beleggers de mogelijkheid inschatten dat AI het inkomstenpotentieel op de lange termijn permanent zou kunnen verkleinen.
Megacap Microsoft toegevoegd aan de druk, daarna ongeveer 10% glijdend een vertraging melden in de cloudgroei voor het tweede fiscale kwartaal, waardoor het aandeel op koers ligt voor de steilste daling op één dag sinds maart 2020. Het bedrijf gaf ook zachter dan verwachte richtlijnen uit over de operationele marge voor het fiscale derde kwartaal.
Het onbehagen bij investeerders is versterkt door het snelle tempo van de AI-ontwikkeling zelf. Antropisch bracht eind vorig jaar Claude Opus 4.5 uitde derde grote modellancering in slechts twee maanden. Het bedrijf zegt dat het model uitblinkt in coderen, computers bedienen en assisteren bij complexe ondernemingstaken, met ideale gebruikers als professionele softwareontwikkelaars en kenniswerkers zoals financiële analisten, consultants en accountants.
“Het is een beetje gênant dat Anthropic in tien dagen tijd het heeft kunnen uitvinden, samenwerken, uitbrengen en iedereen… ernaar zou kunnen kijken en zeggen: ‘Wauw, waarom doet Microsoft dat niet? Waarom weet ik daar niets van?’ En dat is een verhaal dat ze moeten oplossen”, zei Ben Reitzes, hoofd technologieonderzoek bij Melius Research, op CNBC’s “Krijs op straat‘Ik denk dat het geduld op straat opraakt.’
Ook op donderdag SAP daalde maar liefst 14% na de Duitse softwaregigant rapporteerde een zwakker dan verwachte groei in de achterstand op het gebied van cloudcontracten voor het vierde kwartaal. De huidige backlog in de cloud steeg met 16% tot 21,1 miljard euro (25,3 miljard dollar), wat niet voldoet aan de verwachtingen voor een groei van ongeveer 26%, die analisten van UBS een “teleurstelling” noemden.
CEO van ServiceNow, Bill McDermott, probeerde donderdag de vrees van investeerders weg te nemen door te zeggen dat de zorgen dat AI softwareleveranciers zal verdringen misplaatst zijn.
“De echte beloning komt wanneer biljoenen tokens verder gaan dan pilots en direct worden ingebed in de workflows waar zakelijke beslissingen worden genomen”, aldus McDermott. “ServiceNow is de toegangspoort tot deze verschuiving en dient als de semantische laag die AI alomtegenwoordig maakt in de onderneming.”
Hij voegde eraan toe dat, omdat AI-systemen probabilistisch zijn, bedrijven nog steeds workflowsoftware nodig hebben om consistente bedrijfsresultaten te garanderen.
— Met hulp van Samantha Subin van CNBC.
