Velen in Hollywood vrezen dat de verkoop van Warner Bros. Discovery tot een groot banenverlies zal leiden – in een tijd waarin de industrie al is geteisterd door dramatische inkrimpingen en de vlucht van producties uit Los Angeles.
David EllisonParamount Skydance probeert een aantal van deze zorgen weg te nemen door zijn plannen uiteen te zetten om 6 miljard dollar te besparen, inclusief banenverlies, mocht Paramount slagen in zijn poging om het grotere Warner Bros. Discovery over te nemen.
Leiders van het gecombineerde bedrijf zouden op zoek gaan naar besparingen door zich te concentreren op “duplicatieve activiteiten in alle aspecten van het bedrijf – met name backoffice, financiën, zakelijk, juridisch, technologie, infrastructuur en onroerend goed”, aldus Paramount in documenten die zijn ingediend bij de Securities & Exchange Commission.
Paramount is verwikkeld in een zware strijd om de legendarische studio achter Batman, Harry Potter, Scooby-Doo en ‘The Big Bang Theory’ te kopen. De door het bedrijf voorgestelde deal van 108,4 miljard dollar zou het inslikken van HBO, HBO Max, CNN, TBS, Food Network en andere Warner-kabelkanalen omvatten.
Het bestuur van Warner geeft de voorkeur aan de voorgestelde deal van Netflix ter waarde van 82,7 miljard dollar en heeft de voorstellen van de familie Ellison herhaaldelijk afgewezen. Dat was voor Paramount aanleiding om vorige maand vijandig te worden en zijn zaak rechtstreeks aan de Warner-investeerders te bepleiten op zijn website en in wettelijke documenten.
Aandeelhouders kunnen uiteindelijk de winnaar bepalen.
Paramount maakte eerder bekend dat het zich zou richten op 6 miljard dollar aan synergieën. En het heeft benadrukt dat de voorgestelde fusie Hollywood sterker zou maken – en niet zwakker. Het bedrijf heeft echter onlangs erkend dat het ongeveer 10% van de programma-uitgaven zou schrappen als het erin zou slagen Paramount en Warner Bros.
Paramount zei dat de bezuinigingen uit andere gebieden dan de film- en televisiestudio-activiteiten zouden komen.
David Ellison, een filmliefhebber en al jarenlang producent, heeft al lang de wens geuit om de gecombineerde reeks van Paramount Pictures en Warner Bros. uit te breiden tot meer dan 30 films per jaar. Zijn doel is om de zelfstandige studio’s van Paramount Pictures en Warner Bros. te behouden.
Dit jaar is Warner Bros. van plan zeventien films uit te brengen. Paramount heeft gezegd dat het zijn productie bijna wil verdubbelen tot 15 films, wat het totaal van twee studio’s op 32 zou brengen.
“We zijn erg gefocust op het in stand houden van de creatieve motoren van het gecombineerde bedrijf”, zei Paramount in zijn marketingmateriaal voor investeerders, dat maandag bij de SEC werd ingediend.
“Onze prioriteit is het opbouwen van een levendig, gezond bedrijf en industrie – een die Hollywood en de creatieve industrie ondersteunt, consumenten ten goede komt, concurrentie aanmoedigt en de algehele arbeidsmarkt versterkt”, aldus Paramount.
Als de deal doorgaat, zegt Paramount dat het Hollywood de grootste geldschieter zou worden en zo’n 30 miljard dollar per jaar aan programmering zou uitgeven.
Ter vergelijking: Walt Disney Co. heeft gezegd dat het van plan is in het huidige fiscale jaar 24 miljard dollar uit te geven.
Paramount voegde ook een opmerking toe aan het management van Warner en zei: “We verwachten slimmere beslissingen te nemen over licentieverlening via lineaire netwerken en streaming.”
Sommige analisten hebben zich afgevraagd of Paramount een van zijn meest waardevolle bezittingen – het historische filmpark Melrose Avenue – zou verkopen om geld in te zamelen om de schulden af te betalen die een overname van Warner met zich mee zou brengen.
Paramount is de enige grote studio die fysiek in Hollywood is gevestigd en het studiokavel is een van de kroonjuwelen van het bedrijf. Daar werden ‘Sunset Boulevard’, verschillende ‘Star Trek’-films en delen van ‘Chinatown’ opgenomen.
Een woordvoerder van Paramount weigerde commentaar te geven.
Bronnen dicht bij het bedrijf zeiden dat Paramount de talrijke huurovereenkomsten voor onroerend goed onder de loep zou nemen in een poging om verafgelegen teams samen te brengen in een meer gecentraliseerde ruimte.
CBS heeft bijvoorbeeld een groot deel van zijn administratieve kantoren aan Gower in Hollywood, blokken verwijderd van het Paramount-perceel. En HBO handhaaft zijn activiteiten in Culver City – kilometers verwijderd van Warner’s Burbank-kavel.
Doorslaggevend heeft de deadline verschoven naar 20 februari voor Warner-investeerders om hun aandelen aan te bieden voor $ 30 per stuk.
Het bod zou vorige week aflopen, maar Paramount verlengde de periode nadat het er niet in was geslaagd voldoende belangstelling te wekken onder de aandeelhouders van Warner.
Sommige analisten zijn van mening dat Paramount zijn bod wellicht moet verhogen tot dichter bij de $34 per aandeel om de aandacht te trekken. Paramount verhoogde zijn bod voor het laatst op 4 december – uren voordat de veiling sloot en Netflix tot winnaar werd uitgeroepen.
Paramount heeft ook proxymateriaal ingediend om de aandeelhouders van Warner te vragen de Netflix-deal op een komende aandeelhoudersvergadering af te wijzen.
Eerder deze maand wijzigde Netflix zijn bod, het bod van $ 27,75 per aandeel omzetten in volledig contant geld om enkele argumenten van Paramount dat het een sterker bod had, onschadelijk te maken.
Mocht Paramount Warner Bros. winnen, dan zou het 94,65 miljard dollar aan schulden en eigen vermogen moeten bijeenbrengen.
Miljardair Larry Ellison heeft toegezegd om 40,4 miljard dollar te reserveren voor het benodigde eigen vermogen. De voorgestelde financiering van Paramount is afhankelijk van 24 miljard dollar van koninklijke families in Saoedi-Arabië, Qatar en Abu Dhabi.
De deal zou Paramount met ruim 60 miljard dollar aan schulden opzadelen, wat volgens de bestuursleden van Warner onhoudbaar zou kunnen zijn.
“Het buitengewone bedrag aan schuldfinanciering en andere voorwaarden van het PSKY-aanbod vergroten het risico dat de sluiting niet wordt afgerond”, zeiden bestuursleden van Warner eerder deze maand in een aanvraag.
Paramount zou ook de schuldenlast van Warner, die momenteel meer dan $30 miljard bedraagt, moeten opvangen.
Netflix wil de televisie- en filmstudio’s HBO en HBO Max van Warner Bros. overnemen. Het is niet geïnteresseerd in de kabelkanalen van Warner, waaronder CNN. Warner wil zijn basiskabelkanalen afsplitsen om de Netflix-deal te vergemakkelijken.
Analisten zeggen dat beide deals met regelgevingshindernissen te maken kunnen krijgen.
