Wanneer De vader van Jeff Bezos Toen hij in september stilletjes een CEO inhuurde om zijn fortuin te beheren, haalde deze stap de krantenkoppen.
Mike Bezos schakelde Valeria Alberola – voormalig directeur van Walmart-erfgenaam Ben Walton – in om zijn in Miami gevestigde bedrijf te leiden familie kantoorAurora Borealis Nezos.
De huur maakt deel uit van een grote uitbreiding om een schatting te beheren Een fortuin van $40 miljard en steun meerdere generaties van de Bezos-familie, meldde The Wall Street Journal.
Maar voor degenen in de ijle wereld van family kantorenwas de zet allesbehalve verrassend.
“Dit is al jaren aan de gang”, zegt Michael Kosnitzky, medeleider van Pillsbury’s Private Client & Family Office-praktijk, die enkele van de rijkste families ter wereld adviseert, tegen Business Insider.
“Iedereen maakt er nu een groot probleem van, maar we zijn al heel lang in deze situaties terechtgekomen”, zei hij, niet alleen om deze mensen aan te nemen, maar ook om de executive comp-programma’s te ontwerpen die hen behouden.
De vader van Bezos is geen uitbijter.
Over de hele wereld keren de ultrarijken hun land om family kantoren – ooit discrete administratieve hubs voor accountants en advocaten – tot geavanceerde investeringsmotoren.
En ze huren doorgewinterde financiers van Goldman Sachs, Morgan Stanley en private equity-bedrijven in om ze te runnen.
Het family office wordt corporate
Family kantoren – de particuliere bedrijven die de investeringen, de filantropie en de erfenis van een gezin beheren – waren vroeger slaperige operaties die werden geleid door belastingadvocaten en vermogensplanners.
“Toen ik begon, werden family offices gerund door gepensioneerde vastgoedadvocaten”, zegt Kosnitzky, die zich al meer dan twintig jaar op family offices concentreert. “Dat was belachelijk: advocaten zijn geen zakenmensen, en advocaten op het gebied van trusts en landgoederen zijn de ergste.”
“Ze dachten dat een family office iemand nodig heeft die verstand heeft van rijkdom. Dat is niet het geval,” voegde hij eraan toe.
“Wat ze nodig hebben zijn mensen die inzicht hebben in investeringen, die platform- en clubinvesteringen kunnen beheren en het personeel kunnen beheren. Dit zijn geen advocaten.”
Nu lijken veel family offices meer op boetiekhedgefondsen of private-equityfirma’s.
Ze doen directe investeringen, investeren samen met andere families en zetten hun eigen onderneming en vastgoedvehikels op.
‘Ze pakken investeringsbankiers en fondsbeheerders op,’ zei Kosnitzky. “Ze willen gecompenseerd worden, net als fondsbeheerders.”
De gegevens ondersteunen hem.
Volgens het Global Family Office Report 2024 van JPMorgan heeft 50% van de family offices wereldwijd niet-familiale leden als CEO of president, terwijl dat cijfer stijgt tot 63% onder family offices die $1 miljard of meer aan activa beheren.
Het rapport beschrijft deze verschuiving als onderdeel van een ‘bredere professionalisering’ die door de sector raast.
De nieuwe redenen voor het inhuren van buitenstaanders
Kosnitzky zei dat de verschuiving een fundamentele verandering weerspiegelt in de manier waarop de rijken over risico denken.
Hij identificeerde drie krachten die de trend versnellen.
Ten eerste heeft een golf van liquiditeitsgebeurtenissen – van beursintroducties tot bedrijfsverkopen – ultrarijke gezinnen overspoeld met contant geld om te beheren.
Ten tweede geeft een jongere generatie miljardairs, vaak selfmade en technisch onderlegd, er de voorkeur aan rechtstreeks te investeren in plaats van hun geld aan de banken te geven.
En ten derde werken veel gezinnen samen om te investeren in startups en particuliere ondernemingen – een model dat bekend staat als ‘clubinvesteringen’.
“Ze willen de gedragen rente niet aan een derde partij betalen”, zei Kosnitzky. “Ze willen niet met belangenconflicten omgaan. Ze zeggen: ‘Ik kan dit zelf wel.'”
Volgens het rapport van JPMorgan zegt 73% van de family offices nu formele bestuursstructuren te hebben geïmplementeerd, zoals raden van bestuur of investeringscomités, om hun groeiende complexiteit te beheersen.
Waarom CEO’s van Wall Street bij de functie passen
Het runnen van een family office vereist echter meer dan alleen financiële kennis.
Het is deels CEO, deels adviseur en deels therapeut. De baan combineert vaak vermogensbeheer met filantropie, kunstcuratie en het navigeren door intergenerationele politiek.
“Misschien heb je een persoonlijke assistent met vijftig jaar ervaring die niet de meest efficiënte persoon is, zeker niet technologisch, maar hij wordt vertrouwd en bewaart alle familiegeheimen”, zei Kosnitzky.
‘Je kunt haar niet zomaar ontslaan en je eigen mensen erbij halen’, voegde hij eraan toe. “Je moet spelen met de kaarten die je hebt gekregen. Het is persoonlijker en gevoeliger.”
Dat maakt het leiderschap van family office tot een van de meest complexe rollen in de financiële sector.
Succesvolle CEO’s moeten een evenwicht vinden tussen een scherp investeringsoordeel en emotionele intelligentie.
‘Je runt geen bedrijf in de traditionele zin van het woord,’ zei Kosnitzky. “Je leidt een gezin. De juiste persoon begrijpt dat geld niet de enige maatstaf is: erfenis, kunst, filantropie en continuïteit zijn net zo belangrijk.”
Miljardairs willen controle – en waarde
De ultrarijken, zei Kosnitzky, professionaliseren hun imperiums – maar op hun eigen voorwaarden. Ze willen institutionele discipline zonder administratieve rompslomp.
“Het is niet nieuw voor ons”, zei hij. “De trend is er waarschijnlijk al minstens drie jaar, misschien vijf. Wat nieuw is, is hoe je die mensen compenseert en hoe je hun belangen op één lijn brengt.”
Uit het rapport van JPMorgan blijkt dat de meeste family offices bewust ‘lean’ blijven: 82% heeft dat wel slechts één tot drie senior managers, vaak ‘deskundige generalisten’ die goed kunnen omgaan met investeringstoezicht, opvolgingsplanning en bestuur.
Voor velen op Wall Street betekent het lidmaatschap van een family office elk kwartaal de druk inruilen voor invloed op de lange termijn – en in veel gevallen een stukje voordeel.
“Ze worden gecompenseerd met een deel van de actie”, zei Kosnitzky.
En dat zou voor de beste en slimste mensen in de financiële wereld wel eens de ultieme promotie kunnen zijn.
