ZwartRock begon 2026 met een duidelijk investeringsplan, opgebouwd rond drie pijlers: kunstmatige intelligentie, inkomen en diversificatie.
Jay Jacobs, hoofd van de aandelenbeursverhandelde fondsen bij BlackRock, heeft manieren uiteengezet waarop ETF’s passen in de veranderende marktweddenschappen van ’s werelds grootste vermogensbeheerder, die toezicht houdt op meer dan $13 biljoen van beleggers. Beleggers moeten zich blijven richten op groei, zegt hij, maar precisie zal belangrijker zijn dan een brede blootstelling.
“De eerste is eigenlijk wat de grootste groeimogelijkheden op de markt van vandaag zijn”, zei Jacobs maandag op CNBC’s “ETF Edge”. “Waar je lasergericht moet zijn om te proberen een aantal van deze gerichte belichtingen te vinden, zoals kunstmatige intelligentie, die het heel goed zouden kunnen doen in deze omgeving.”
Dat en de andere beleggingsthema’s die Jacobs op “ETF Edge” deelde, komen overeen BlackRock’s jaarvooruitzichten voor 2026“AI, inkomen & diversifiers”, dat eerder deze week werd uitgebracht.
BlackRock blijft AI beschouwen als een kapitaalintensieve investeringscyclus voor de lange termijn. De uitgaven voor infrastructuur blijven hoogterwijl productiviteitswinsten en winstgroei worden ondersteund door AI-gerelateerde investeringen. Het bedrijf ziet het thema niet als een naderende uitputting.
BlackRock behoort tot de ETF-bedrijven die op AI gerichte fondsen aanbieden, zoals de iShares AI Innovation en Tech Active ETF (BAI), dat meer dan $ 8 miljard aan activa heeft vergaard.
BAI 1J
Er zijn veel andere AI ETF-opties die de afgelopen jaren zijn gegroeid tot meer dan $ 1 miljard aan activa:
- Roundhill Generatieve AI & Technologie ETF (CHAT)
- Ark Autonome Technologie en Robotica ETF (ARQ)
- Global X Robotics en kunstmatige intelligentie ETF (SCHOONMAAK)
- Global X Kunstmatige Intelligentie en Technologie ETF (AIQ)
- iShares Future AI & Tech ETF (ARTY)
- Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF (IVES)
Jacobs noemde de hoge mate van concentratie op de Amerikaanse aandelenmarkt, waarbij een handvol megacap-technologieaandelen nu een buitensporig groot deel van de rendementen voor zijn rekening neemt, als een van de redenen om de aandelenblootstelling te verfijnen. De “Prachtige zeven“Aandelen vertegenwoordigen meer dan 40% van de S&P500 Index.
“(Die concentratie) is een kenmerk of een bug”, zei Jacobs. “Het bereikt historische niveaus.”
Jacobs zei dat beleggers hierop reageren door bewuster te worden over hoeveel concentratie ze willen. Sommigen kiezen ervoor om hun blootstelling te verbreden gelijke weging van de Amerikaanse aandelenmarkt als een manier om het risico te beheersen.
Jacobs haalde het renteklimaat aan en verwachtte dat De Federal Reserve zal de rente opnieuw verlagenals reden om dit jaar de inkomsten centraal te stellen, net als de dalende rentetarieven rendementen op contante beleggingen onder druk zetten. Beleggers die voor hun inkomen afhankelijk waren van de geldmarkten, moeten mogelijk hun positie herpositioneren. “We bevinden ons in een omgeving van dalende rentetarieven. We verwachten dit jaar enkele bezuinigingen. We moeten nieuwe inkomstenbronnen vinden om uw portefeuille te diversifiëren en er inkomsten uit te genereren”, aldus Jacobs.
Diversificatie is de derde pijler van BlackRock’s marktbenadering voor 2026. Er komen steeds vaker perioden van volatiliteit voor, terwijl het marktleiderschap beperkt is en het traditionele portefeuilleontwerp dat afhankelijk is van obligaties om de risico’s van aandelen af te vlakken – doorgaans de zogenaamde 60-40-portefeuille – blijken minder betrouwbaar tijdens perioden van stress. Als gevolg hiervan zegt Jacobs dat beleggers op zoek zijn naar activa die zich anders gedragen. “Waar kun je echt diversificatie voor je portefeuille krijgen?” zei hij. “Iets dat zich anders gaat gedragen dan aandelen en obligaties.”
De onderliggende boodschap van Jacobs was dat beleggers de afgelopen tien jaar veel geluk hebben gehad met een Amerikaanse aandelenmarkt die aanzienlijke rendementen heeft opgeleverd, maar het zou riskant zijn om te verwachten dat deze trend zich in een vergelijkbaar tempo zal voortzetten. “De afgelopen tien jaar heeft de S&P 500 een rendement op jaarbasis van 13,5% behaald, en velen verwachten dat dit lager zal zijn”, zei hij.
