Dip-aankopen, ‘TACO’-handelsmacht sterk jaar

Particuliere beleggers hebben in 2025 een gangbusterjaar achter de rug.

Moeder-en-popbeleggers kochten de dip dit jaar op belangrijke punten, wat sterke rendementen opleverde toen de markt naar recordhoogtes klom. Ooit gezien als ongekunsteld en gemakkelijk te misleiden, geeft een nieuw soort particuliere beleggers de professionals die hen al lang hebben afgewezen een run voor hun geld, aldus beleggers en marktdata-analisten geïnterviewd door CNBC.

“Retail wordt steeds slimmer en steeds meer verhard naar de markt”, zegt Mark Malek, hoofd Investeringen bij Siebert Financial. Met andere woorden: deze investeerders ‘worden echt volwassen’.

Volgens kwantitatieve analist Arun Jain van JPMorgan, die het een “succesvol jaar” noemde voor deze groep, kochten individuele handelaren de dip sneller tijdens de marktdalingen begin dit jaar. Het was een effectieve strategie: 2025 begint de toekomst te worden tweede beste jaar sinds tenminste het begin van de jaren negentig voor dip-aankopen, volgens gegevens uit de gegevens van de Bespoke Investment Group die deze maand zijn gepubliceerd.

Vanaf mei, zo zei JPMorgan, verlegden deze beleggers hun focus van afzonderlijke aandelen naar ETF’s. De groep dook vooral in de SPDR Goudaandelen (GLD) fonds, waarbij JPMorgan constateerde dat de instroom in 2025 de afgelopen vijf jaar samen overtrof. De op goud gerichte ETF heeft dit jaar een recordstijging van meer dan 65% gezien, te midden van de stijging van het edelmetaal naar recordhoogtes aller tijden.

Het resultaat: de enkelvoudige aandelenportefeuilles van particuliere beleggers hebben sterkere winst-verliesverhoudingen laten zien dan mandjes die gekoppeld zijn aan kunstmatige intelligentie en software van JPMorgan, zo blijkt uit gegevens van de bank die eerder deze maand zijn vrijgegeven. De beleggingen van gewone beleggers in op de beurs verhandelde fondsen hadden veel hogere winstpercentages dan de SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) En Invesco QQQ Trust (QQQ)vond het bedrijf.

Het grote geld rende zo naar de heuvels President Donald Trump onthulde voor het eerst zijn plan voor brede en steile tarieven in de meeste andere landen op 2 april, die hij ‘bevrijdingsdag’ noemde. De S&P500 even binnengeglipt bearmarktgebied omdat institutionele beleggers bang waren dat het beleid de inflatie zou opdrijven en op de bedrijfswinsten zou drukken.

Maar particuliere beleggers sprong met het hoofd eerst in de turbulentie. Ze kochten op 3 april netto voor een recordbedrag van meer dan $3 miljard aan aandelen – zelfs toen de S&P 500 tijdens de sessie met ongeveer 5% daalde, volgens VandaTrack. De volgende dag gingen de stijgende aankopen door, ondanks dat het benchmarkgemiddelde nog eens 6% daalde.

Trump legde de meeste van zijn zwaarste taken neer op pauze 9 april, precies een week na ‘bevrijdingsdag’. Kleinschalige aandeelhouders bevonden zich die sessie op de begane grond van de stijging van 9,5% van de S&P 500. De brede index is sinds 2 april met meer dan 21% gestegen. De index ligt op koers om 2025 met ruim 17% hoger te eindigen na een aantal nieuwe resultaten te hebben bereikt. intraday- en slotrecords.

“We praten vaak over de detailhandel als iets te laat op het feest”, zegt Viraj Patel, plaatsvervangend hoofd onderzoek van Vanda. “Maar dit was het tegenovergestelde.”

Bij Siebert zei Malek dat de professionals nerveus begonnen te worden toen de S&P 500 daalde onder de 5.000 tijdens de door tarieven veroorzaakte uitverkoop. Maar hun detailhandelaren gingen door met kopen, waarbij ze voortbouwden op hun eerdere successen bij het vergroten van de exposure te midden van terugval, in plaats van in paniek te raken.

Retailbeleggers “hebben meer gelijk gehad over de markt en hoe ze moesten reageren op, zeker, veel van de emotioneel gedreven transacties van het jaar”, aldus Malek. “Ze zijn veel nauwkeuriger geweest in hun omgang dan mijn collega’s in de institutionele ruimte.”

Naast dat ze geloofden in het kopen van de dip, profiteerden deze handelaren ook van de overtuiging dat de “TACO-handel” Volgens Zhi Da, een hoogleraar financiën aan de Universiteit van Notre Dame, wiens onderzoek zich richt op de activiteiten van detailhandelaren, zou dit uitpakken.

Deze strategie, die voluit bekend staat als ‘Trump Always Chickens Out’, moedigt beleggers aan om aandelen te kopen wanneer beleidsbeslissingen van het Witte Huis een marktdaling veroorzaken, in de verwachting dat de acties zullen worden teruggedraaid. Aan de andere kant zijn institutionele tegenhangers voorzichtiger geweest in het handelen rond het beleid van Trump, zei Da.

Hij erkende dat er een beetje geluk bij betrokken was en dat 2025 een ‘uitzondering’ op de regel was. Doorgaans kopen particuliere beleggers marktdalingen te laat en profiteren ze er gemiddeld niet zo veel van, zei hij.

Ruim één op de drie 25-jarigen heeft in 2024 sinds hun 22e aanzienlijke bedragen van betaalrekeningen naar beleggingsrekeningen overgeboekt, zo blijkt uit cijfers van het CBS. JPMorgan-gegevens eerder dit jaar uitgebracht. Dat is een stijging ten opzichte van slechts 6% van de 25-jarigen in 2015.

JPMorgan constateerde dat de retailstromen in 2025 naar records zijn gestegen, met meer dan 50% ten opzichte van vorig jaar en ongeveer 14% hoger dan de rage van de meme-aandelen begin 2021. Het aandeel van individuele beleggers in de totale transacties steeg dit jaar naar de hoogste niveaus die we voor het laatst zagen tijdens de short-squeeze-manie van vier jaar geleden, volgens gegevens uit een werkdocument van professoren aan Chapman University, Boston College en de University of Illinois Urbana-Champaign.

Het verhaal tijdens De stijging van de meme-aandelen van 2021 – die zich concentreerde op aandelen zoals SpelStop En AMC – was dat particuliere beleggers simplistische investeringsbeslissingen namen om ‘het bij de man te houden’. Twee jaar later werd het sentiment tegenover deze investeerders uit het meme-aandelentijdperk vastgelegd in een film met Paul Dano, Pete Davidson, Seth Rogen en Sebastian Stan in de hoofdrol, genaamd “Stom geld.”

Vanda’s Patel en anderen zeiden dat die mening aan het veranderen is. Kleine investeerders profiteren van de steeds grotere toegang tot marktonderzoek en data – en krijgen daardoor een betere reputatie op Wall Street, zeggen ze. De detailhandel heeft zich ook bewezen als bedrevener in het kopen op lage prijzen, waardoor ze steeds vaker in de arena komen te staan ​​met grotere tegenhangers, aldus Patel.

“De gemiddelde particuliere belegger wordt steeds geavanceerder”, zegt Patel. “Dit jaar is daar een mooi bewijs van.”

Voor de zekerheid: A nieuwe klasse meme-aandelen inbegrepen OpenDoor kwam dit jaar naar voren. Maar Vanda ontdekte dat er in 2025 veel meer dollars voor particuliere beleggers zijn geweest gericht aan namen als Nvidia, Tesla En Palantir die de afgelopen jaren beter presteerden dan de markt.

Siebert’s Malek zei dat hij heeft gemerkt dat gewone beleggers zich steeds meer richten op beleggen op de langere termijn, wat hen ervan kan weerhouden in paniek te verkopen als de markt daalt. Toch staat Malek en andere investeringsleiders één vraag hoog in het vaandel: wat zullen detailhandelaren doen als de aandelenmarkt, na meerdere jaren van grote winsten, eindelijk een blijvend moeilijke periode doormaakt?

Voorlopig merken particuliere beleggers hun verbeterde positie op.

Vastgoedprofessional Josh Franklin herinnert zich dat ze tien jaar geleden gemakkelijk werden afgeschreven door grote investeerders. De 28-jarige inwoner van Tampa, die heeft geïnvesteerd in aandelen zoals Robinhood en Palantir door de jaren heen en tientallen uren per week besteedt aan het bestuderen van de markt, ziet de kleine man nu centraal in het verhaal.

“Destijds gaf niemand echt om de detailhandel. Ze dachten dat de detailhandel dom geld was”, zei Franklin. “Nu staat de detailhandel voorop in de hitlijsten.”