Berkshire Hathaway van Warren Buffett verwijderde Kraft Heinz van de lijst met werkmaatschappijen op zijn lijst website eerder dit jaar, weken voordat het zijn investering in de voedsel- en drankengigant afschreef en de raad van bestuur verliet.
De beroemde investeerderHet conglomeraat van Kraft haalde Kraft in april van de pagina met dochterondernemingen, ontdekte Business Insider met behulp van de Wayback Machine, een digitaal archief dat momentopnamen van webpagina’s op verschillende data opslaat.
Berkshire neemt zijn belang van ongeveer 27% in Kraft voor zijn rekening volgens de equity-methode, wat betekent dat Buffett en zijn collega’s het tegen kostprijs hebben geboekt en periodiek de boekwaarde ervan hebben aangepast om het aandeel van Berkshire in de winsten en verliezen van Kraft weer te geven.
Op 19 mei traden de twee bestuursvertegenwoordigers van Berkshire af. Berkshire zei in de resultaten over het tweede kwartaal ook dat het een bijzonder waardeverminderingsverlies van $5 miljard boekte op zijn Kraft-positie, waardoor de boekwaarde werd verlaagd tot de reële waarde van $8,4 miljard.
Buffett en zijn team zeiden dat ze hadden nagedacht over hun ‘vermogen en intentie’ om belegd te blijven totdat de reële waarde de boekwaarde overtrof, de ‘omvang en duur’ van de daling van de reële waarde en de bedrijfsresultaten en financiën van Kraft.
Ze hielden ook rekening met het vertrek van de twee bestuursleden en het nieuws dat Kraft potentiële strategische transacties aan het evalueren was, zeiden ze, en stelden vast dat hun ongerealiseerde verlies op de holding ‘anders dan tijdelijk’ was.
Het is onduidelijk of Berkshire Kraft van zijn dochterondernemingenlijst heeft verwijderd als onderdeel van een bredere afstand tot de investering. Kraft was in de eerste plaats een ongebruikelijke inzending, aangezien de overgrote meerderheid van de genoemde bedrijven volledige dochterondernemingen van Berkshire zijn, zoals Geico, See’s Candies, NetJets en Pampered Chef.
Berkshire Hathaway en Kraft Heinz reageerden niet op verzoeken om commentaar.
Berkshire’s Kraft Heinz-saga
Kraft Heinz splitst zich op in twee hoofdactiviteiten. Arne Dedert/fotoalliantie via Getty Images
Kraft aangekondigd in september dat het zich zou splitsen in twee bedrijven, waarvan het ene zich richt op sauzen, smeersels en smaakmakers zoals Heinz en Philadelphia, en het andere zich richt op Noord-Amerikaanse basisproducten, waaronder Kraft Singles en Lunchables.
Berkshire werkte samen met 3G-kapitaaleen Braziliaanse private-equityfirma, zou Heinz in 2013 overnemen voor ongeveer $ 23 miljard. Twee jaar later werkten de twee opnieuw samen om Heinz en Kraft samen te voegen in een deal van $ 40 miljard.
Sindsdien heeft het gecombineerde bedrijf te maken gehad met ontslagen, herschikkingen van het management, enorme afschrijvingen, verkoop van activa, een dalende aandelenkoers, agressieve kostencontroles, een federaal boekhoudkundig onderzoek en een langdurige daling van de netto-inkomsten, aangewakkerd door veranderende consumentenvoorkeuren.
David Kass, hoogleraar financiën aan de Universiteit van Maryland en al jarenlang blogger in Berkshire, vertelde Business Insider in september dat het samenvoegen van Kraft en Heinz een ‘zeldzame fout’ was voor Buffett.
Het ‘Orakel van Omaha’, dat de afgelopen zestig jaar Berkshire heeft getransformeerd van een falende textielfabriek in een bedrijf dat een miljard dollar waard is, zal aftreden als CEO volgende week. De zorgvuldig uitgekozen opvolger van Buffett en de niet-verzekeringsdirecteur van Berkshire, Greg Abel, zullen op nieuwjaarsdag de leiding overnemen.
