Michaël Burry zegt dat Nvidia het idee benadrukt dat het bouwen van grafische chips die steeds meer stroom verbruiken de beste weg is om AI te bevorderen – en het resultaat zou kunnen zijn dat de VS de AI-race tegen China verliest.
“Precies en helaas”, schreef Burry zaterdag laat op X, in reactie op de opmerking van een andere gebruiker die Nvidia de “gangster van de AI-buurt” noemde, omdat het “elk verhaal heeft afgesloten dat zelfs maar duidt op het verminderen van de GPU-vraag.”
In een andere post deelde Burry afgelopen weekend een grafiek waaruit blijkt dat China meer dan het dubbele heeft van de Amerikaanse elektriciteitsopwekkingscapaciteit, en zijn energie-infrastructuur veel sneller uitbreidt.
Nvidia heeft AI-innovatie omschreven als ‘gewoon uitzoeken hoe je groter, heter silicium kunt voeden en koelen’, zei Burry. Maar de enorme voorsprong van China bij het uitbouwen van energiebronnen betekent dat bedrijven in de VS ‘kapitaal in een race aan het ploegen zijn structureel gepositioneerd om te verliezen.”
Burry zei dat de VS de focus moet verleggen van het ontwikkelen van steeds meer ‘machtshongerige’ chips naar vooruitgang.AI-afgestemde ASIC’s” — toepassingsspecifieke geïntegreerde schakelingen die zijn ontworpen om een bepaalde taak snel en efficiënt uit te voeren.
Maar hij zei dat Nvidia een “dodelijke greep op de ontwikkeling” heeft dankzij de deals met veel belangrijke spelers in de AI-industrie.
Nvidia reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar van Business Insider over de berichten van Burry.
Nvidia versus Burry
Nvidia De aandelenkoersen zijn sinds begin 2023 meer dan twaalfvoudig gestegen, waardoor het ’s werelds meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf is, met een marktkapitalisatie van 4,4 biljoen dollar.
De chipmaker haalde in de eerste negen maanden van dit jaar ongeveer $148 miljard aan inkomsten en $77 miljard aan netto-inkomsten binnen. “Blackwell-verkoop zijn buiten de hitlijsten en cloud-GPU’s zijn uitverkocht”, zei Nvidia-CEO Jensen Huang in de winstpublicatie over het derde kwartaal.
Burry, van wie tegendraadse weddenschap tegen de Amerikaanse huizenzeepbel werd opgetekend in het boek en de film ‘The Big Short’, dat onlangs veranderde van het runnen van een hedgefonds naar het schrijven op Substack.
Hij heeft zijn lezers duidelijk gemaakt dat Nvidia en andere AI-bedrijven dat wel zijn het opblazen van een historische technologiezeepbel. Hij heeft gezegd dat de klanten van Nvidia de levensduur van hun chips hebben overdreven om de waardevermindering tegen te gaan en de winsten op de korte termijn te vergroten.
Burry heeft dat ook gedaan geroepen de “geef-en-neem”-overeenkomsten tussen Nvidia en chipkopers zoals OpenAI en Oracle, en bekritiseerde de op aandelen gebaseerde compensatie van Nvidia als buitensporig.
Nvidia reageerde eerder op zijn kritiek in een memo aan Wall Street-analisten die al snel uitlekte. Burry teruggeschoten dat het document “de ene stroman na de andere” bevatte, en hij bleef bij zijn analyse.
In reactie op een daaropvolgende opmerking over zijn Substack schreef Burry dat Nvidia “een te grote focus was geworden”. Hoewel de reactie van het bedrijf hem ‘aanzette om wat dieper te kijken’, zei hij dat het een ‘relatief kleine tekortkoming’ voor hem was.
“Ik geloof dat het zal vallen, en het is puur een weergave van mijn algehele stelling, maar het is niet de ergste die er is.”
