Aanklagers in Andrew Left’s proef met effectenfraude zeggen dat de prominente shortseller niet altijd alleen werkte in de tweet-and-trade-tango waarvan hij wordt beschuldigd.
De oprichter van Citron Research wordt ervan beschuldigd het manipuleren van de markt en retailbeleggers misleiden met een plan dat hem meer dan $ 20 miljoen opleverde.
Aanklagers zeiden dat Links met hedgefondsen werkte en een deel van hun handelswinsten deelde. Ze hebben hem ervan beschuldigd deze relaties te verbergen om ‘de illusie van Citron’s onafhankelijkheid in stand te houden’.
Eliza Goldberg, een chief compliance officer bij Atom, een in Texas gevestigd hedgefonds, getuigde dinsdag voor een federale rechtbank in Los Angeles dat Left meer dan 2,6 miljoen dollar heeft ontvangen van het fonds voor het verstrekken van handelsaanbevelingen.
Aanklagers, die zeggen dat Links dat werk verborgen hield voor particuliere investeerders, zeiden dat sommige van deze betalingen al werden gedaan weken voordat Links een rapport publiceerde waarin een ander rapport werd bekritiseerd. activistische shortseller’s werk met een hedgefonds.
In augustus 2019 bracht Harry Markopolos, de beroemde klokkenluider van het Bernie Madoff-schandaal, een kort rapport uit over General Electric, waarin hij het bedrijf beschuldigde van fraude ‘groter dan Enron’.
Links bracht een weerleggende tweet en een rapport uit, waarin de geloofwaardigheid van Markopolos in twijfel werd getrokken.
“Zoals opgemerkt in de disclaimer op zijn site, krijgt Harry een percentage van de winst uit een niet bij naam genoemd hedgefonds met een shortpositie in GE”, schreef Left in het rapport. “Geen enkel geloofwaardig hedgefonds of shortseller zou dit ooit doen.”
In het rapport van Links stond ook met betrekking tot zijn eigen activiteiten dat Citron nooit was betaald om onderzoek te publiceren en dat “compensatie die verband houdt met het ‘succes van een transactie’ niet zou voldoen aan de interne naleving, noch aan de naleving van enig fonds waarmee Citron zou samenwerken op het gebied van ideeën. “
Linkse verdediging suggereerde dat zijn beweringen over het werk van Markopolos met een hedgefonds geen één-op-één vergelijking waren met die van Links. Ze hebben betoogd dat er geen regel of wet was die links ervan weerhield met een hedgefonds samen te werken. Ze zeiden ook dat de overeenkomsten met Atom een vertrouwelijkheidsclausule bevatten die Left ervan zou hebben weerhouden publiekelijk te onthullen dat hij met het fonds samenwerkte.
Aanklagers hebben Left ook beschuldigd van samenwerking met ten minste één hedgefonds, Anson Funds, om Citron-rapporten en tweets op te stellen, en dat Anson transacties zou doen die verband hielden met die rapporten, waarbij hij een deel van de winst met Left zou delen.
Sms-berichten die in de rechtbank werden getoond, omvatten uitwisselingen tussen Left en een portefeuillemanager bij Anson.
“De beste shorts zijn zonder twijfel retailshorts”, schreef Left in een tekst, verwijzend naar aandelen die in handen zijn van veel particuliere beleggers.
“We kunnen CRON VERNIETIGEN”, zei Left in een ander sms-bericht, waarnaar volgens de aanklagers werd verwezen Cronos-groepeen cannabisvoorraad.
Nadat het rapport over Cronos was vrijgegeven, schreef Left in een sms aan de portefeuillebeheerder dat zodra hij besefte wie de eigenaar van de aandelen was, het leek alsof hij ‘snoepjes van een baby afpakte’.
Aanklagers zeiden dat Left meer dan 1,1 miljoen dollar van Anson heeft gekregen in verband met transacties in twee andere cannabisaandelen, Namaste Technologies en India Globalization Capital. Ze zeiden ook dat hij het geld kreeg via een derde partij die Left factureerde voor ‘adviesdiensten’.
De verdediging zei dat Links misschien experts uit de industrie heeft geraadpleegd, zoals Anson, die zich in de cannabiswereld bevond, maar dat de rapporten van Citron zijn eerlijke mening waren. Ze zeiden dat Anson, gevestigd in Canada, betere toegang had tot de aandelen waar links in geïnteresseerd was.
Ze zeiden ook dat de opmerking van Links ‘snoep uit een baby’ niet verwees naar particuliere beleggers in het algemeen, maar naar de ‘honderden’ mensen die hem gemene e-mails stuurden nadat hij het korte rapport had gepubliceerd.
