Nvidia duwt terug achter investeerders aan Michaël Burry De bekendheid van “The Big Short” richtte zich op het bedrijf.
Een notitie die Nvidia naar een Wall Street-analist heeft gestuurd, waarvan Business Insider een kopie heeft verkregen, gaat in op een golf van recente kritiek en beweringen over het bedrijf en noemt Burry rechtstreeks. Er werd specifiek verwezen naar een X-bericht Burry zei vorige week dat de op aandelen gebaseerde compensatie van Nvidia de aandeelhouderswaarde had geschaad, “waardoor de inkomsten van de eigenaar met 50% waren gedaald.”
De memo bood dit directe antwoord op de beweringen van Burry:
“Nvidia heeft sinds 2018 voor 91 miljard dollar aandelen teruggekocht, en niet voor 112,5 miljard dollar; het lijkt erop dat de heer Burry ten onrechte RSU-belastingen heeft opgenomen. Aandelensubsidies voor werknemers mogen niet worden samengevoegd met de prestaties van het terugkoopprogramma. De werknemersbeloningen van Nvidia komen overeen met die van collega’s. Werknemers die profiteren van een stijgende aandelenkoers geven niet aan dat de oorspronkelijke aandelensubsidies buitensporig waren op het moment van uitgifte.”
Burry heeft onlangs online aandacht gekregen omdat hij achter de AI-gigant aan ging en zich uitte scepsis over de duurzaamheid van de AI-boom. Hij heeft onlangs zijn hedgefonds, Scion Asset Management, gesloten voor externe contanten en een nieuwsbrief gelanceerd.
Hij vervolgde zijn kritiek op Nvidia in de eerste blog die op zijn nieuwe Substack werd geplaatst: “Cassandra ontketend”, die zondag werd gelanceerd.
In een X-bericht Maandag erkende Burry dat Nvidia zijn argumenten in de memo aan de analisten had herhaald en voegde eraan toe: “Ik blijf bij mijn analyse. Het is duidelijk dat de volledige analyse niet in een tweet past. Ik zal deze op mijn tijdlijn publiceren.”
De Nvidia-memo, die eerder door Barron werd gerapporteerd, ging ook in op verschillende andere beweringen die onlangs zijn gedaan over de AI-hausse, waaronder vergelijkingen met “historische boekhoudfraude” zoals Enron, WorldCom en Lucent.
“Nvidia lijkt niet op historische boekhoudfraude omdat de onderliggende activiteiten van Nvidia economisch gezond zijn, onze rapportage compleet en transparant is en we geven om onze reputatie op het gebied van integriteit”, aldus de memo.
Nvidia reageerde in de nota ook op de kritiek op circulaire financiering tussen de AI-bedrijven.
“Ten eerste vertegenwoordigen de strategische investeringen van Nvidia een klein deel van de omzet van Nvidia en een nog kleiner deel van ongeveer 1 biljoen dollar dat elk jaar wordt opgehaald op de mondiale particuliere kapitaalmarkten”, aldus de memo, waaraan wordt toegevoegd: “De bedrijven in de strategische investeringsportefeuille van Nvidia genereren voornamelijk inkomsten van externe klanten, niet van Nvidia.”
Nvidia weigerde commentaar te geven.
De AI-handel op de aandelenmarkt is de afgelopen weken gestruikeld, waarbij de daling van de meest populaire momentumnamen werd veroorzaakt door de zorgen van beleggers over de waarderingen, het maken van circulaire deals en de zorgen over afschrijving van high-end GPU’s zoals degene die Nvidia maakt om AI-modellen te trainen.
